Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.

Коллеги, всем добра!

В предыдущих темах

smart-lab.ru/blog/610551.php

https://smart-lab.ru/blog/611202.php

мы пытались разобраться  по вопросам маржин-коллов у брокера IB. Там я написал о своей идее выйти на контролируемый маржин-колл дабы понаблюдать за действиями брокера в этой ситуации, в комментариях ребята попросили поделиться результатами исследования. Без проблем, делюсь.

В эксперименте используем опционы на SPY, как высоколиквидный инструмент. Для появления маржинальных требований покупаем ближний стреддл, продаем дальний на тех же страйках. Размер рабочего счета пришлось увеличить до 5 тыс., т.к. терминал не пускал совершить сделку, не хватало денег.

Далее скрины по развитию ситуации, там есть все цифры и картинки для анализа .

07.04.20 перед закрытием торгов собираем нашу конструкцию. График базового актива на момент сбора:

Рис. 1.

Сделки

Рис. 2.

Показатели маржи и счета

Рис. 3.

Профиль позиций на открытии

Рис. 4

Стартовые условия: остаток свободных средств составляет примерно 10% от маржинальных требований.

На следующий день на росте базового актива при остатке свободных средств в пределах 5% начинают выскакивать предупреждения. Строка с остатком средств подсвечивается желтым

Рис. 5.1.

И выскакивает сообщение сообщение о подходе к опасной границе.

Рис. 5.2.

При дальнейшем движении уходим по остатку в отрицательную зону, нас пока не трогают.

Рис. 6.

И уже при уходе за пределы условно в минус  5% по остатку графа с минусовым остатком средств подсвечивается красным

Рис. 7.1

Выскакивает сообщение, что мне сейчас дадут по шапке.

Рис. 7.2

И в течение нескольких секунд опасная позиция проданный 275 колл ликвидируется брокером по маркету. Остальное сам закрываю руками. Времена сделок в скрине

Рис. 8.



График б/а на момент закрытия
Рис. 9

Эксперимент гейм овер.

Некоторые общие выводы.

1. Брокер не кроет сразу, а дает люфт в 5% от маржевых требований, далее выкидывает заявку на закрытие минусуещего по марже края в рынок  

2. Кроются только выскакивающие за маржевый порог опционы, остальное не трогается. Это несет за собой возникновение дельты вместо относительно нейтральной конструкции в нашем примере, откат цены приведет к нарастанию убытков по позициям:

Рис. 10.

 

Соответственно, необходимо отслеживать позиции при приближении к опасному краю, бросать на произвол судьбы нельзя.

3. Ориентировочная пропорция изменения цены б/а к марже где-то 1/5, т.е. изменение стоимости актива на 1% ведет к изменению размеров маржи на 5%, как-то так. Если ожидается изменение б/а на 5%, запас свободных средств должны быть в объеме 25-30%. Но тут могу считать некорректно, сожете прикинуть сами, но желательно перестраховываться в бОльшую сторону.

4. Исходя из вышесказанного, комфортная для работы загрузка по марже в пределах 30-50%. До 70% — это уже повышенный риск, требующий постоянного мониторинга позиций. Эффективная работа с загрузкой выше 70-80% вызывает большие сомнения, это на текущем высоковолатильном рынке.

5. Как-то все это можно моделировать и просчитывать заранее в навигаторе риска, но как — пока разбираюсь.

Всем удачной работы. Торгуйте опционами!

С уважением! ББ