Торговля на квартальной отчетности:INFY

Urets, нет.

DHong, критика по делу приветствуется. Но, имея ограниченный опыт общения с вами, вижу, что вы не владеете искусством полемики, которое состоит не только в умении ставить вопросы оппоненту, но и отвечать на вопросы, обращенные к вам.
Повторяю, что вчера, 11 июля, вы в своей теме не ответили ни на один обращенный к вам вопрос.

Я заинтересована в «поиске если не правды, то хотя бы истины», поэтому на вопросы по существу всегда отвечаю. Вопросы о чьей-то гендерной принадлежности, аргументы о том, как ведет себя ваша девушка, выкладки из учебников по математике, теоретические размышления, которые не применимы к реальной торговле… и все, что не связано с конкретной позицией, можете оставить при себе или писать в своем блоге.

1. Продемонстрируйте ваш тезис на практике, чтобы не грохотать тут сигмами))). Если есть модель реагирования, то прошу вас предоставить нам сейчас расчет того, как будет реагировать акция INFY на сегодняшний квартальный отчет. Мы посмотрим, сравним с реальностью и сделаем вывод.

2. Я беру стрэддлы уже не первый раз. В большинстве случаев есть нужный мне гэп, дающий возможность достичь цели по позиции.

3. Я не читаю ламерские учебники — вам виднее, откуда. Я давно уже не читаю учебники. Программа теоретического расчета соотношения G&L от моего брокера скорее всего несовершенна, но она позволяет мне решать мои задачи. Следует отметить, что дорогостоящие программы типа OptionVue в этом плане дают практически тот же самый результат.

Я знаю о возможном изменении IV, именно по этой причине напоминаю о том, что необходимо приготовитья к решительным действиям до открытия рынка опционов.
Я уже упоминала яркий недавний пример с отчетом NKE. На одном и том же стрэддле два разных трейдера получили: один прибыль в 41%, другой держит убыток в 15%.

Вы невнимательно читаете? Может быть вам поможет мысль о том, что этот стрэддл открывается только на одни сутки?))) Мне нет никакого дела до вероятности истечения опциона в деньгах. Эту функцию я обычно даже и не использую. Я торгую опционы внутридневно.

Не удержусь от простого вопроса, зная, что вы отвечать не умеете — эта функция у вас отсуствует))), Вы реальной-то торговлей занимаетесь?

DHong, Хорошо.

DHong, Всего лишь в двадцать? а почему не в сто?))) В таких случаях я говорю, что мы тут не пиписьками портфелями меряемся. Размер мы тут не обсуждем, мы обсуждаем принцип. Эту простую мысль вы в состоянии переварить?

Еще один балл проиграли. Все, что от вас ожидается — адекватные, логичные, здравые и, если вам это удастся, умные и остроумные ответы на поставленные вопросы.
Следующая попытка!)))

DHong, Я?!!)) Ваша IV близка к нулю, портфелный вы наш!)))

DHong, Это все, на что вы способны. Vox, et praeterea nihil!
«Опционный ноль троль»® №1. По сравнению с вами Дмитрий Солодин — «гигант мысли»)

Ra_Ivanych, Утащил с собой!? Нет проблем. Я не намерена мириться с таким положением дел. Сейчас восставновлю его угрозы))).
Юноша из песочницы: вчера предложил мне дружбу, а сегодня раздружился. И такие меряются портфелями!

Ra_Ivanych, еще, когда нет никаких аргументов, они аргументируют своими большими портфелями или тем, как ведут себя их девушки))) Казалось бы к гамме и стрэддлам это никакого отношения не имеет.

Ra_Ivanych, непременно! Я на начало торгов добавлю в текст таблицу с опционными квотами на августовские опционы.

Ra_Ivanych, Цены на опционы просто удивительные))) Пут 45 август и пут 45 июль стоят почти одинаково. Первый раз столкнулась с таким положением дел.
Если июльский пут продать было бы достаточно легко — взять внутреннюю стоимость — то пут август пришлось продавать 4 часа, чтобы не отдавать лишнего). Феноменальный актив! Наверное, потому что индийский)).

Ra_Ivanych, Кстати, волатильность август пут 45 изменилась только с 41 до 36.

Ra_Ivanych, Порядок опционной торговли на простые акции в США совсем иной, чем тот, что в России. Трейдер покупает за наличные. Если стоимость стрэддла 470, то это значит, что для покупки стрэддла из 10 опционов трейдеру нужно — (4 700 + 15 долларов комиссии). Это все, никаких ГО. При реализации стрэддла — все наоборот: + (4 700 + 15). То есть что бы я ни покупала еще, это никак не убирало с моего счета купленные пут 45. Синтетика просто добавляла бы мне связи с этим активом. А моя цель была закрыть позицию и забыть об ней. К экспирации 17 августа у меня была бы следующая позиция: акции INFY+пут45+колл45. Если я что-то купила, то убрать ЭТО с моего счета можно только продажей.

Этот трейд тоже весьма поучительный. Я привыкла работать с опцонами, которые улетают, как горячие пирожки. Удивляет феномен того, что пут 45 август и пут 45 июль стоят одинаково: месяц времени совсем не заложен в премии опциона!

Ra_Ivanych, У вас отличное чувство опционов. Просто завидное!). Я сейчас пытаюсь комбинировать, возможно, изобретаю велосипед)). Вчера с календарными спрэдами экспериментировала. Пока что-то смутное есть, но не оформилось в четкое понимание, как следует поступать на определенном уровне волатильности. Вот по INFY невозможно было сказать, что будет такой феномен с путами в деньгах.

Ra_Ivanych, Вы совершенно правы. Опционы пут, уходя в деньги, быстрее теряют свою временную стоимость, чем коллы.
Гэп вверх выгоднее, но как я уже писала в «Правилах опционно торговли», исторически, статистически, количество акций делающих гэп вверх после отчета много меньше, чем количество акций, делающих гэп вниз. Приходится принимать факты). Если бы цена выросла на 7$, то колл 45 скорее всего стоил бы около 7. Рынок настроен против «медведей» — это очевидно.))) А трейдер не должен быть ни «быком», ни «медведем» — только трейдером, который готов зарабатывать на всем: движении вверх. движении вниз, и стоянии на месте).

Sergiovy, Максимальный риск всегда определен. Он равен 100% стоимости стрэддла при условии, что на момент экспирации опционов цена БА будет равна страйку стрэддла. То есть, если у меня стрэддл стоит 136 долларов на контракт, то 19 октября я бы потеряла все эти деньги, если бы цена АА была равна 9 долларам, если бы цена была равна 7 или 11 долларам, то стрэддл был бы продан за 200 долларов. Вчера я могла бы реализовать его уже за 149 с + 13 пунктов. Цена меняется, меняется стоимость стрэддла. Эти изменения отражены на графике G&L синим цветом на момент экспирации и зеленым на следующий день, то есть на день реализации стрэддла после отчета. Этот график теоретический. Он построен на основе тех данных всех мер зависимостей («греков»), которые действуют на настоящий момент — на момент оценки актива для покупки стрэддла. Зеленая линия — это расчет на ближайшее время. Поэтому, когда я оцениваю риск, я беру приблизительное значение, исходя из графика теоретической доходности.

Поскольку у меня были взяты опционы с экспирацией в октябре, я бы потеряла не более 3-4% вместе с комиссией. Это низкорисковый вариант.

Покинувший нас DHong писал, что следует моделировать поведение актива на отчете. Это свежая мысль))). Она приблизительно такого же рода, как и желание подстелить надувной матрасик на то место, гда упадешь завтра))). Могут ли модели не учитывать какой-то один сценарий, а все возможные одновременно? Если есть такие модели, то я о них не знаю. А советчик ушел, и мы теперь горько сожалеем, что обидели его))). Есть теоретические, математические представления о торговле и экономике и реальные процессы. Они очень сильно различаются. По этой причине я всегда подчеркиваю, что расчеты теоретические. Трейдинг — это ремесло, умение, искусство. Тут, как в любом умении, из одних и тех же материалов, финансовых инструментов, один трейдер делает деньги, а другой их теряет, и происходит это одновременно!)))
Пока что еще ни один «математик» не смог мне показать хороший трейдинговый результат. У меня начинает складываться уверенность, что «математики» — плохие трейдеры. Сорос же говорит, что рынок — это не математика, а стихия.

Кстати, я сейчас подумала, что следует сделать отдельный анализ по сравнению графиков доходности до и после, чтобы можно было точнее экстраполировать. Это интересно).

Стратегия длинный стрэддл нейтральная. Ее риск возникает тогда, когда актив не меняется. Короткий стрэддл позволяет наоборот получать прибыль от стабильности актива.
Покупая пут против колла, трейдер страхуется. Ведь никогда нельзя быть твердо уверенным, что актив вырастет или упадет после отчета. Поскольку основное действие разворачивается тогда, когда трейдер не может ничего предпринять со своей опционной позицией, он рискует, занимая только одну сторону. Стопы не стработают в этом случае, они сработают, когда движение цены актива уже будет сделано вне рынка. Поэтому, если использовать направление цены, то только при торговле в сессию. Трейдер видит реакцию рынка и на подскоке покупает пут, определив цель такой покупки. Затем ставит стоп и смотрит развитие сценария. Это и правда бывает очень эффективным способом работы. Но только не на таких активах, как вчерашний))). Я так делаю на AAPL. Я описывала. На следующей неделе, возможно, сделаю описание работы со стрэддлом на АAPL за неделю.

Направление гэпа не имеет значения. Но все деньги 2000 вы можете потерять только в момент экспирации при активе равном страйку. Не следует брать стрэддл ближней экспирации на низколиквидном и низковолатильном активе. Если я работаю со стрэддлом недельной экспирации но на самом удобном для этого активе — AAPL. Это уже можно выносить как отдельный вид работы))). По привлекательности для меня это много лучше опционов OEX.
Есть еще опционы на SPY.

На высоколиквидных активах вопрос реализации по нужному стопу вообще не возникает. Вот на следующей неделе будет отчет GOOG. Это будет отличная работа! Актив погуляет на 30-40 долларов. Обязательно поторгуем его!
Все квоты видны на семи площадках бид/аск.

У меня сумма на это выделена маленькая потому что я реализую на практике свою идею. Основная работа идет по золоту и с опционами на AAPL. Вчера я откровенно вымоталась с этим стрэддлом)). Рынок был веселый. AAPL сходил вниз на 12, а потом вернулся вверх на 10, потом снова вниз почти на 5. Все это следовало обрабатывать. И золото не стояло на месте).

Сегодня отчеты WFC, JPM. Ликвидность высокая, но увидав, что IV ниже исторической у обоих, я не стала загружать себя на сегодня еще стрэддлом на них. Такое положение с волатильностью может означать, что рынок уже все учел в цене.

Я рада, что мои опыты могут быть кому-то интересны и полезны.)