Может кто-то еще рассчитывает на НПФ - НПФ входят в фазу кризиса

К концу года пенсионные накопления, сконцентрированные в негосударственных пенсионных фондах (НПФ), превысят 3 трлн руб., но увеличатся при этом лишь на несколько процентов. Пенсионные резервы тоже увеличатся незначительно, немногим превысив 1,5 трлн руб. По мнению экспертов, при сохранении текущей ситуации в сегменте активизации роста ожидать не стоит, а его роль на финансовом рынке в целом начнет снижаться.

Пенсионные накопления, аккумулированные НПФ за прошлый год, увеличились на 4,7%, до 2,96 трлн руб., свидетельствуют предварительные оценки «Эксперт РА», с которыми ознакомился “Ъ”. Они основаны на анкетировании фондов, в которых сосредоточены около 98% пенсионных средств, не находящихся в Пенсионном фонде России. Пенсионные резервы, согласно расчетам агентства, росли чуть быстрее — на 6,5%, до 1,47 трлн руб.

В 2021 году рост пенсионных накоплений, сконцентрированных в НПФ, будет еще меньше. Результатом подведения итогов прошлогодней переходной кампании между фондами стал нетто-отток средств в ПФР, составивший 3,8 млрд руб. (см. “Ъ” от 15 апреля). «Показатели доходности НПФ на фоне ухудшения конъюнктуры на долговом рынке, вероятнее всего, будут еще ниже значений прошлого года»,— отмечают аналитики рейтингового агентства. Продолжат увеличиваться и пенсионные выплаты. В результате по итогам 2021 года пенсионные накопления НПФ немногим превысят 3 трлн руб. (по оценке «Эксперт РА» — 3,06 трлн руб., прирост — 3,5%).

«Нынешний год — последний перед началом массовых выплат, поскольку в 2022 году основания для назначения накопительной пенсии возникнут у женщин 1967 года рождения»,— добавляет гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. По его словам, это приведет к оттоку средств в размере нескольких десятков миллиардов рублей в год. «Скорее всего, 3 трлн руб. по ОПС — последний рекорд, который продемонстрировала система НПФ перед грядущим снижением активов»,— полагает господин Околеснов. При сохранении существующей ситуации, уверен он, заменить компоненту ОПС на НПО у частных фондов не удастся, что выльется в итоге в «деградацию роли НПФ на рынке».

Контекст

Средневзвешенная «грязная» доходность НПФ по пенсионным накоплениям за прошлый год составила 7,2%, разнесенная — 5,2%. Об этом сообщил 16 апреля, регулятор. По пенсионным резервам «грязная» доходность составила 5,8%. «Доходность НПФ в 2020 году… оказалась ниже результатов 2019 года (10,7% по пенсионным накоплениям и 8,0% по резервам), что в значительной степени обусловлено сложившейся конъюнктурой на финансовых рынках в связи с распространением коронавирусной инфекции»,— отмечают в Банке России, подчеркивая, что частные фонды сработали выше показателей прошлогодней инфляции. В итоге с 2017 года накопленная «грязная» доходность по добровольным пенсионным программам составила 27,1%, а по обязательному пенсионному страхованию — 24,2%. Разнесли НПФ по счетам застрахованных лиц за четыре года всего 17,9%, что лишь на 2,4 процентного пункта выше накопленной инфляции. Разрыв между полученной доходностью и разнесенной связан с вознаграждениями, которые забирают себе частные фонды