Обзор рынка. Когда обвал?

Итак! Немного мыслей по рынку. Завтра данные по инфляции и, думаю, что они вряд ли будут маленькие. С одной стороны, рынок уже понимает и закладывает это, с другой стороны, 15/16 числа выступление фрс и многие будут опять ждать их слов и повышение ставки и сворачивании стимулов. Сама экономика находится на стадии восстановления и ещё далека от до кризисного периода. Все инвестдома сходились во мнение, что индекс будет 4200-4400 к концу году. Мы сейчас здесь. Если отсчитать, то мы растём с апреля прошлого года, а это 15 сейчас пошёл. Это слишком большое время. Кроме этого, P\E у акций сейчас космический. Но стоит ли на это обращать внимание? Относительно. Не раз уже писал, что акция — это более рискованный инструмент, нежели облигация. И когда у нас доходность по облигациям минимальна, то Р/Е может зашкаливать. Что же происходит сейчас? У нас растет инфляция, а в след за этим никто не хочет получать отрицательную доходность и соответственно растут доходности, а соответственно и требования к доходности по акциям требуется больше.

Если взглянуть на это все со стороны экономического цикла, то тут надо быть очень внимательными. У каждого большого цикла есть микроциклы. И поэтому, я думаю, что мы на завершающей стадии микроцикла. Мы наладили, относительно, цепочки поставок, постепенно открываются страны, спрос на товары повысился и во втором квартале мы увидели это, безработица улучшилась, инфляция разогналась. Это все говорит о финальной стадии. Но! О финальной стадии микроцикла. Если говорить о глобальном цикле, то тут мы находимся где-то в середине.

С точки зрения техники, то на графике снп500 можно увидеть явную разволновку и сейчас мы находимся в финальной 5 волне. Это, достаточно, очевидно. Сможем ли мы сделать еще один какой-то маленький вынос? Не знаю.

Анализируя компании и рынок в целом, то становится явно сложнее зарабатывать и многие компании уже отыграли свой рост. Так куда вкладывать? 

А вот тут мы приходим к развивающимся рынкам. У нас у Газпрома и Лукоила есть достаточно неплохой апсайд. Есть хорошая доходность в металлургах. И, думаю, что Европа с Китаем сейчас достаточно перспективны. На нашем рынке идет дивидендный сезон, Путин встречается с Байденом и все это дает оптимизма нашему рынку. 

Нефть

При открытии стран увеличивается потребление нефти, о чем я говорил и о чем призывал. Нефть 75 вполне себе оказалась реально. Но сейчас встанет вопрос у ОПЕК и думаю, что будут повышать добычу. США стоят в стороне и не наращивают буровые. Иран готов влить свою нефть на рынок. И увеличение спроса вряд ли предвидится. Так что вот именно теперь стоит задумываться о шорте.

Также, нефть еще и дает толчок нашему рынку и отчеты за этот год, я думаю, в этой сфере, будут позитивные. Но это уже след год.

Подводя итог можно сделать вывод, что в рынке сейчас находиться опасно. Отыгрываются последние идеи и риски начинают превалировать.  Как все будет не знаю. Нет уверенности в том, что это будет завтра. Но теперь я начинаю сокращать свои инвестиции. Я заработал 25-30% в этом году и стоит подумать о сохранении доходности и возможно отдохнуть. Жду коррекцию и думаю, что в течение лета она случится. А дальше, в сентябре, появится новая морковка. Байден протолкнет свой инфраструктурный проект, Инфляционные шоки пройдут и она начнет устаканиваться на средних значениях, акции пройдут коррекцию и появятся идеи на рынке. 

Телеграмм канал со сделками на брокерском счете и интересным материалом по инвестициям: https://t.me/passive_money_and_travel