Блог компании Иволга Капитал | Размещение облигаций ведущей микрофинансовой компании России - МФК "Займер" - 8 июля (для квалифицированных инвесторов)

Завтра 8 июля – размещение облигаций ведущей микрофинансовой компании России МФК «Займер». Облигации рассчитаны исключительно на квалифицированных инвесторов.

Бумаги «Займера» нового выпуска сохранили купон 12,75% (YTM 13,52%), как и в дебютном выпуске, размещенном в марте. Срок до погашения так же 3 года, размер 500 млн.р., рейтинг ruBB от Эксперт РА. 

«Займер» — представитель крупного бизнеса в сегменте ВДО. По аудированной отчетности 2020 года прибыль компании достигла 1,67 млрд.р. Отношение долга к EBITDA по итогам нового выпуска облигаций должно сохраниться ниже 1.

Ставка второго выпуска планировалась более низкой в сравнении с первым. Но возросшие облигационные доходности на широком облигационном рынке пока не позволяют этого сделать. Однако настрой на аккуратное снижение доходностей у компании есть. Дебютный мартовский выпуск облигаций, в частности, с купоном 12,75% сейчас торгуется вблизи 100,5% от номинала.

Облигации войдут в портфели PRObonds на 4% от активов.

Скрипт заявки для завтрашнего размещения:
— полное / краткое наименование: МФК Займер – 02 / Займер 02
— ISIN: RU000A103CW8
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП (код контрагента МС00478600000)
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Удовлетворены будут заранее поданные заявки квалифицированных инвесторов.

Не является инвестиционной рекомендацией