Инвест Идея №2: ПАО ГИТ

Всем привет! 

Ловите очередной поверхностный обзор-рекомендацию на перспективную компанию 3 эшелона.

Идея это — ПАО ГИТ. Мой любимец. Да, многое они обещали, покупал их еще в 2017-18 годах, но дела пошли не очень. Что же было? Много планов, но реализация подкачала, потом прибыль не вытягивала, большая задолженность и тд и тп.

Что имеем сейчас? Почему они сейчас должны вырасти? Все дело в их проектах.
1) Ритуальный комплекс в СПБ. Он уже построен и будет введен в эксплуатацию в 2021 году. Официально в него вложено 300 лямов и предполагается получать с него около лярда.

«В стадии ввода в эксплуатация находится крупнейший на Северо-Западе и один из крупнейших в России частный ритуальный комплекс, который мы построили в Санкт-Петербурге. Мы планируем открыть его уже в октябре 2021 года. Это полностью перевернет сферу ритуальных услуг в Санкт-Петербурге и, мы надеемся, в дальнейшем в России. Это один самых амбициозных проектов нашего холдинга и потенциально один из самых прибыльных. Реальное влияние на баланс ПАО «ГИТ» данное направление сможет оказать уже в 4ом квартале 2021 года».

2) Лесопромышленный бизнес. Под это дело уже куплена земля на 300 лямов и в течение пары лет будет работать лесозаготовительный комплекс. 

ПАО «Городские Инновационные Технологии» планирует выйти на рынок с собственными проектами в лесотехнической сфере уже в 2022 году. Изначальной базой для развития данного направления станут собственные лесные угодия площадью более 2000 гектар, предназначенные для лесозаготовки, однако в последствии в 2022-2023 годах холдинг планирует увеличить собственный лесной фонд до 20000 гектар.

В рамках данного направления холдинг планирует до конца 2023 года построить в Новгородской области собственное деревообрабатывающее производство (первая линия должна быть открыта уже в 2022 году), а также развить уже имеющееся лесозаготовочное производство. В Пао «ГИТ» считаю лесотехническое направление одним из самых перспективных с точки зрения развития и диверсификации бизнеса, а также с точки зрения потенциального роста, и рассматривают возможность покупки действующих предприятий в данной сфере. Общий объем инвестиций в данную сферу может достичь 300.000.000 рублей, однако в компании предполагают очень быструю окупаемость данных вложений.

3) Рентабельность компания выросла в разы и компания в такой тяжелый год не просто показала неплохую прибыль, так еще и кредитную задолженность удалось очень сильно сократить, что было большой проблемой компании. Выручка упала за счет реформ в ЖКХ, но это никак не отразилось на прибыли.

4) Дивиденды. Компания всегда платила дивиденды, последние были по текущим котировкам на уровне почти 10% годовых. Последний год деньги пошли на строительство ритуального комплекса. Что есть очень хорошо!

5) Обратный выкуп акций и покупка акций компании руководством. Недавно объявлено о процедуре обратного выкупа до 20% от ЧП вплоть до 1р, все детали будут в декабре, но руководство уже нарастило доли более чем на 20%.

По поручению руководства холдинга ПАО «Городские Инновационные Технологии» до 01.12.2021 юридический отдел компании совместно с консультантом группы — юридической компанией «Егоров, Пугинский, Афанасьев и Партнеры», предложат проект организации обратного выкупа акций ПАО «ГИТ» с чистой прибыли компании по итогам 2021 года.

Руководство холдинга планирует направить на обратный выкуп акций до 20% чистой прибыли по итогам 2021 года по курсу до 1 рубля включительно. При этом руководство планирует сделать обратный выкуп акций ежегодным с целью повышения ликвидности и инвестиционной привлекательности ценных бумаг компании. Другие юридические и инвестиционные параметры выкупа будут разработаны и представлены на утверждение советом директоров холдинга 01.12.2021. После прохождения всех необходимых формальностей, утверждения и согласования процедуры выкупа в соответствии с законодательством Российской Федерации, параметры утвержденного плана обратного выкупа акций будут опубликованы на сайте ПАО «ГИТ».

6) О большом движении накануне. Суть проста — выкуп акций с рынка руководством. Это разогнало акцию, привлекло спекулей, которые, наигравшись, стали скидывать и утаптывать акцию. Я вижу сильный закуп при сильных проливах, но и утаптывание при каждом задерге. Считаю, что акция достигла локального дна и сейчас лучшее время для откупа.

ВЫВОД: компания с очень привлекательными мультипликаторами (Р/Е=2-3), с огромными планами и уже готовыми проектами, болтается за гроши, в преддверии обратного выкупа, запуска ритуального комплекса и восстановлении выручки и ЧП в 2021 году.

Нынешняя цена: 0,43р
Ожидаемая цена акции: 2р
Ожидаемый срок: 1 год.