Meme Stock Mania привлекла внимание к торговле опционами.

Мания по поводу акций — это нечто большее, чем просто покупка розничными инвесторами акций сильно зашорченных акций.

В январе многие трейдеры, принявшие участие в безумие, смогли увеличить свою прибыль от таких имен, как GameStop (тикер: GME), AMC Entertainment (AMC) и BlackBerry (BB), купив опционы колл — по сути, сделав ставку на то, что акции эти компании будут продолжать расти.

Фактически, опционная активность резко возросла в первом квартале 2021 года — в то время как мемомания усилилась — по сравнению с предыдущим годом. Объем опционов в GameStop был почти в 34 раза выше, чем за тот же период прошлого года. Согласно данным FactSet, AMC увеличила объемы продаж более чем в 62 раза, в то время как BlackBerry продемонстрировала пятнадцатикратное увеличение активности опционов.

В то время цифровые пространства, такие как доска объявлений WallStreetBets на Reddit, были заполнены трейдерами, утверждающими, что они могут превратить лишь небольшую часть денег в огромные выплаты, которые позволили им погасить задолженность по студенческой ссуде.

Но у любой деятельности, которая может принести огромные плоды, всегда есть обратная сторона. Торговля опционами — не исключение. Такая практика может позволить инвесторам увеличить свою прибыль, вложив небольшую сумму денег, чтобы принять участие в прибылях акций, но потери также могут быть увеличены, особенно если трейдеры используют маржинальные счета для совершения ставок.

И регуляторы смотрят. Буквально на этой неделе в своем полугодовом отчете о финансовой системе Федеральная резервная система предупредила о рисках мемомании и о том, как она влияет на молодых инвесторов.

«Средние коэффициенты левериджа молодых розничных инвесторов более чем вдвое выше, чем у всех инвесторов, что делает этих инвесторов потенциально более уязвимыми к резким колебаниям цен на акции, поскольку они несут большую нагрузку по обслуживанию долга», — говорится в отчете центрального банка. «Более того, эта уязвимость усиливается, поскольку инвесторы в настоящее время все чаще используют опционы, которые часто могут увеличить кредитное плечо и увеличить убытки».

Брокерскую фирму без комиссии Robinhood Markets (HOOD) критиковали за то, что она позволяла пользователям и даже подталкивала их торговать опционами на своей платформе Robinhood без адекватного раскрытия рисков.

«Мы не забыли, что наша компания и наши услуги стали синонимами розничного инвестирования в Америке, и что это привело к тому, что миллионы новых инвесторов сделали свои первые инвестиции через Robinhood», — говорят соучредители компании Влад Тенев и Байджу. Бхатт, говорится в заявлении от июня 2020 года. «Мы осознаем эту огромную ответственность и не относимся к ней легкомысленно. Наше стремление — вводить новшества, лидировать и выходить за рамки статус-кво ».

С тех пор Robinhood внесла улучшения в свою платформу, чтобы обучать пользователей и ограничивать некоторые инвестиционные риски, которые они могут взять на себя, исходя из своего торгового опыта и финансового профиля. Тем не менее, торговля опционами по-прежнему остается прибыльной для фирмы, поскольку почти половина ее доходов в третьем квартале приходилась на оплату потока заявок на торги опционами.

Я хотел увидеть, насколько легко было торговать опционами на платформе Robinhood. Моя предыдущая деятельность на Robinhood ограничивалась покупкой акций SmileDirectClub (SDC) и Cleveland-Cliffs (CLF).

Вероятно, это сделка, о которой я больше всего нервничал. Даже покупка акций была для меня новой территорией, потому что финансовым журналистам часто запрещается торговать отдельными акциями. Варианты торговли были для меня еще более неуместными. (Напоминание: любая прибыль, полученная от моих сделок, будет перечислена в некоммерческий фонд Dow Jones News Fund.)

Хотите посмотреть, что я купил? Посмотрите видео выше, чтобы узнать. И не забудьте подписаться на мой канал YouTube, чтобы смотреть новые видео, пока я исследую биржевую революцию мемов.

Напишите Carleton English по адресу carleton.english@dowjones.com.