FXRE ETF - простой способ инвестировать в недвижимость США

Недвижимость, приносящая доход своим владельцам, рассматривается рядом экономистов в качестве альтернативных инвестиций, которые потенциально добавляют доходность портфелю на длинном горизонте при сохранении уровня риска.

• потребует достаточно большой суммы денег,
• добавит «головной боли» с налогами, юридическим оформлением договоров с жильцами, «тех. обслуживанием» актива,
• ограничит возможность при необходимости быстро продать актив и получить его рыночную стоимость.

Крупные инвесторы часто создают ЗПИФы для управления одним или более объектами недвижимости. Частные инвесторы могут иногда в них тоже принять участие (писала про варианты ЗПИФов, доступные на МосБирже здесь).

В США достаточно широкое распространение получили REIT — инвестиционные фонды (трасты) недвижимости. Особенно они любимы теми, кто рассчитывает на получение стабильного периодического дохода в виде дивидендов (ежеквартально или ежемесячно).

Чтобы получить титул (или статус) REIT, корпорация, фонд или ассоциация должны удовлетворять определенным требованиям, например:

• владельцев REIT должно быть не менее 100;
• не менее 95% доходов REIT должны формироваться за счет дивидендов, процентов, арендных взносов, прибыли от сделок купли-продажи недвижимости, роялти и т.п.;
• не менее 90% прибыли за год должно быть выплачено в виде дивидендов;
• сами REIT освобождены от уплаты налогов с прибыли.

Кроме того, ETF на S&P500 и на американский рынок (FXUS ETF) в своем составе также имеют REIT (с долей до 3% на сегодня). Для некоторых стратегий такая доля в альтернативных активах в виде фондов недвижимости может быть достаточной для диверсификации.

1. Инвестиции в недвижимость через REIT обладают достаточной степенью ликвидности, и позволяют, при необходимости, быстро конвертировать их в деньги без потери в стоимости;
2. FXRE ETF инвестирует в фонды недвижимости из 12 отраслей, что добавляет преимущества от диверсификации не только к общему портфелю инвестора из акций и облигаций, но и внутри самого актива (например, в пандемию гостиничная недвижимость сильно потеряла в доходах, а дата-центры получили дополнительный импульс к развитию);
3. Сегодня в США торгуется около 200 REIT, из которых более 120 включены в состав FXRE ETF;
4. Покупка паев FXRE ETF позволяет инвестировать «в американскую недвижимость» даже небольшие суммы (1 пай стоит меньше 100 рублей);
5. FXRE ETF позволяет экономить на налогах с дивидендов REIT (т.к. благодаря регистрации в Ирландии его налоговая ставка составляет 15%, против 30% для частных инвесторов из РФ, напрямую покупающих паи американских фондов недвижимости), а также получать налоговые льготы при долгосрочном владении или от использования ИИС;
6. Фонды недвижимости позволяют в большей мере защитить свой капитал от инфляции (в случае с FXRE ETF — долларовой).

1. По сути, FXRE ETF — это фонд фондов, так как самой недвижимостью управляют другие трасты (REIT), чьи акции/паи и приобретаются на бирже в состав этого ETF. А значит, на инвестора ложится двойная комиссия за управление каждым объектом;
2. В неблагоприятные для финансовых рынков годы в зависимости от природы кризиса, REIT и фонды на них могут вести себя подобно акциям и демонстрировать бОльшую волатильность чем широкий рынок, теряя в доходности.

3. FXRE ETF не платит дивиденды, а полученные выплаты реинвестирует, поэтому расчитывать придется на прирост стоимости его паев (в отличие от инвестиций непосредственно в REIT);

4. Средняя див.доходность активов в FXRE ETF на настоящий момент не превышает 3% (в долларовой оценке), в то же время часть активов по мнению ряда аналитиков выглядит достаточно перекупленной, а рынок недвижимости — перегретым.

——-

Для долгосрочных инвесторов, находящихся на этапе «накопления» своего капитала, желающих повысить долю недвижимости в своем портфеле, а также улучшить диверсификацию активов при небольших вложениях, FXRE ETF, по моему мнению, однозначно заслуживает внимания.

——-

Не является индивидуальной инвест.рекомендацией!