Блог компании БКС Мир инвестиций | Американские акции: перспективные тренды 2022

Будущее как всегда кажется туманным, но мы постараемся определить, какие тренды будут двигать рынок в следующем году. В первую очередь, изучим формирование нового рынка — метавселенной. Чистая энергетика также остается в фокусе внимания. И, конечно, формирование космической экономики привлекает капиталы.

Тренд 1. Метавселенная

В настоящее время мир находится на стадии перехода от Web 2.0 — централизованной системы, существующей в облаке и на мобильных устройствах к Web 3.0 — децентрализованной системе, функционирующей в блокчейн-облаке. Она также называется метавселенной, следующим этапом существования Интернета. Аватары пользователей смогут встречаться для целей бизнеса и развлечений. А виртуальная земля будет иметь свою оценку и продаваться, также под нее будут выдаваться ссуды.

По данным Grayscale, общий адресуемый рынок (TAM), возникающий при формировании метавселенной, составляет около $1,4 трлн. Morgan Stanley считает, что его размер составит $8 трлн. Большую долю в нем имеют реклама и социальная коммерция, также в него войдут цифровые события, оборудование и разработка.

Какие акции выигрывают от развития метавселенной:

Meta Platforms (FB)
Facebook планирует инвестировать $10 млрд в развитие метавселенной, понимая потенциал этого нового рынка. Чтобы осуществить переход от Web 2.0 к Web 3.0, Facebook осуществляет ребрендинг и становится Meta Platforms. Под новым именем компания разрабатывает устройства виртуальной и дополненной реальности, создает платформу цифровой коммерции и социальную платформу для новой вселенной.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков по акциям компании, по данным Refinitiv, составляет $402 (+22% от текущих уровней).

Unity Software (U)
Unity является важным действующем лицом в развитии метавселенной, 3D-игры — основа для ее развития. На платформе Unity были разработаны более 70% из 1000 лучших мобильных игр, по результатам 2020 г. И приобретение за $1,6 млрд компании по производству цифровых визуальных эффектов Weta Digital, закрытое 1 декабря 2021 г., повысит возможности платформы Unity в разработке 3D-игр. Вместе с собой Weta Digital принесет ведущие в отрасли инструменты визуальных эффектов, которые использовались для создания игр и фильмов: «Аватар», «Игра престолов», «Повелитель престолов».

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $167 (+8% от текущих уровней), что выглядит несколько заниженным. А инвестдома Oppenheimer и Macquarie Research имеют таргеты на уровне $185 (+22% от текущих уровней).

Roblox (RBLX)
Roblox — это игровая платформа, с помощью которой любой пользователь может создать виртуальный мир и пригласить других игроков для совместной игры в нем. И этот мир действительно потрясает и затягивает. Когда кто-то создает учетную запись в Roblox, то он начинает жить в виртуальной реальности. Пока никакая другая игровая платформа не позволяет игрокам создавать неограниченное количество миров.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $114 (-8% от текущих уровней), что не раскрывает потенциал компании. Инвестдом BTIG имеет таргет $133 (+6,5% от текущих уровней), а Morgan Stanley — $150 (+20% от текущих уровней).

Nvidia (NVDA)
Платформа Nvidia Omniverse — это часть уже доступной метавселенной. Omniverse поддерживает 3D-моделирование и совместную разработку. По мнению генерального директора, Nvidia, только продукт Omniverse Avatars сможет приносить $40 млрд в год.

Аватары могут стать обычным явлением в скором времени, помогая людям в оформлении продаж в розничных магазинах и ресторанах, на регистрации в аэропортах и отелях, выступая в качестве интерфейса между пассажиром и умным автомобилем.

Другим драйвером роста является спрос на полупроводники, которые находятся в дефиците. Большая нехватка чипов существует сейчас как в автомобилестроении, так и в производстве смартфонов. А с развитием метавселенной спрос на графические чипы будет только расти. Учитывая, что Nvidia является ведущим поставщиком для игр, потенциал для роста бизнеса колоссален.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $339 (+7% от текущих уровней), что выглядит несколько заниженным. А инвестдома Credit Suisse и Tigress Partners имеют таргеты $400 (+26% от текущих уровней).

Тренд 2. Зеленая энергетика

Конечно, не все взгляды будут обращены к метавселенной. Сектор зеленой энергетики с электромобилями и их инфраструктурой будет пользоваться спросом. Поддержкой для индустрии является подписанный Джо Байденом законопроект Build Back Better, направленный на продвижение возобновляемой энергетики, на развитие рынка электромобилей и инфраструктуры для них в США, в совокупности с инфраструктурным планом расходов на $1,2 трлн.

По данным Allied Market Research, глобальный рынок возобновляемой энергетики с темпом роста (CAGR) в 8,4% с $882 млрд в 2020 г. вырастет до $1978 млрд к 2030 г.

Какие акции выигрывают от роста возобновляемой энергетики:

Tesla (TSLA)
Тут стоит обратить внимание на лидера индустрии Tesla. Драйвером для ее акций является не только законодательная поддержка, но и расширение производства — запуск заводов в Германии и Китае, в частности, стоит отметить рост мощностей последнего. Компания производит не только электрокары, но и зарядные устройства для них, аккумуляторы для хранения электроэнергии, солнечные панели.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $114,4 (-8% от текущих уровней), что не раскрывает потенциал развития бизнеса. Инвестдом Wedbush имеет таргет $1400 (+31% от текущих уровней), New Street Research — $1580 (+47,8% от текущих уровней).

QuantumScape (QS)
Внимание обязательно необходимо уделить разработчику батарей для электромобилей QuantumScape, инвесторами которого являются Билл Гейтс и Volkswagen. Крупнейшие держатели по объему акций QuantumScape: Vanguard Group, BlackRock.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $30 (+17% от текущих уровней).

ChargePoint Holdings (CHPT)
Также стоит выделить производящую зарядные устройства для электрокаров ChargePoint. Она управляет крупнейшей сетью независимых зарядных станций для электромобилей, работающих в 14 странах.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $31,5 (+50% от текущих уровней).

Тренд 3. Космическая экономика

По данным Space Foundation, экономика космоса продемонстрировала рост на 4,4% в 2020 г., достигнув размера в $447 млрд. 80% здесь составляет коммерческий космос, темпы роста которого превышают общие и составляют 6,6% годовых. По мнению Bank of America, космическая экономика увеличится более чем в три раза, до $1,4 трлн за 10 лет.

Какие акции выигрывают от формирования космической экономики:

Virgin Galactic Holdings (SPCE)
Ярким представителем коммерческого космоса является космический туризм. По мере дальнейшего роста он будет привлекать все больше частного капитала. Представитель этого направления, торгующийся на СПБ Бирже — Virgin Galactic Holdings. Это первая компания, осуществившая полет в космос с гражданскими пассажирами на борту, среди которых был ее основатель Ричард Брэнсон. Полет состоялся в этом году. Стоимость билетов Virgin Galactic на последующие вылеты имеет тенденцию к росту, так как спрос на них увеличивается.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $27 (+66% от текущих уровней).

Astra Space (ASTR)
Также стоит обратить внимание на производителя ракет-носителей Astra Space. Ракета-носитель используется для перевозки груза с поверхности Земли в космос. Компания обладает 10-летним опытом разработки аэрокосмических технологий в партнерстве с NASA. Выполнив запуск на орбиту всего через пять лет после основания, Astra стала самой быстрой компанией, достигшей орбиты с помощью частной ракеты на жидком топливе, опередив SpaceX Илона Маска.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков, по данным Refinitiv, составляет $11 (+17% от текущих уровней).

Резюме

Развитие метавселенной в ближайшем будущем сулит возникновение нового большого рынка, выгоду будут получать такие компании как Meta Platforms, Nvidia, Unity Software и Roblox.

Кроме того, на американском рынке будут пользоваться спросом акции чистой энергетики и индустрии электромобилей. Представителями являются Tesla, QuantumScape, ChargePoint Holdings.

Активно будет развиваться и экономика космоса. Ее биржевыми фишками являются Virgin Galactic Holdings и Astra Space.