Надёжен ли Светофор групп?

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

По итогам прошлой финансовой отчётности, ПАО «Светофор Групп» горел зелёным и мной были прикуплены облигации этой компании объёмом 2%. Пришло время «пощупать» предприятие ещё раз. Кто его знает, может как-то пандемия повлияла на финансовую устойчивость компании? Для начинающих инвесторов необходимы пояснения по поводу сектора рынка. В бухгалтерском балансе компания связывает свою деятельность с вычислительной техникой, на самом деле они классифицируют себя, как крупнейшего оператора образовательных услуг. Правда их «крупнейшесть» и множество учебных центров в различных городах РФ, трудно связываются со скромными, 0.35 млрд рублей, финансовыми показателями.

Общие сведения

ИНН: 7814693830

Полное наименование юридического лица: Публичное акционерное общество «Светофор Групп»

ОКВЭД: 62.09 — Деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий, прочая

Сектор рынка по ОКВЭД: Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги

Официальный сайт компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

❗ Политика предоставления информации

Финансовое состояние ПАО «Светофор Групп»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 4%, рост уровня финансовой устойчивости — 6%. Стабильность финансовых показателей ухудшилась.

Финансовое состояние — 84 балла, близко к оптимальному. Угроза потели инвестиций — минимальная

Финансовая устойчивость — 89 баллов. Низкий риск банкротства. Имеется запас прочности по погашению обязательств.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Платёжеспособность в 2017 году — 142. Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.24. Снижение платёжеспособности за отчётный период составило 57%

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

За отчётный период, доход предприятия составил 356 млн рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 430-470 млн рублей

Заёмный капитал к концу периода вырос на 68% и составил 337 млн рублей.

Чистая прибыль

Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.

Чистая прибыль предприятия нестабильна и имеет тенденцию к снижению. Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 32%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 48-52 млн рублей

Эффективность

Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 41%.

Общая оценка эффективности предприятия — 14 баллов. Предприятие малоэффективное.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — минимальный. Доля облигаций ПАО «Светофор Групп», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать4.33%

Облигации ПАО «Светофор Групп»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

наименование — доходность эф./купон., %

1. Светофор Групп-2-боб — 12.13/12

Общий облигационный долг: 200 млн рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 12.13/12
Выпуск зарегистрирован по упрощённой схеме.

❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Подробнее...(факт 5)

Денежный поток ПАО «Светофор Групп»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

• Операционный — отрицательный — 179 млн рублей
• Инвестиционный — отрицательный — 13 млн рублей
• Финансовый — положительный — 124 млн рублей
• Совокупный: — отрицательный — 68 млн рублей

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.

• ✔ 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
• 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
• 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг ПАО «Светофор Групп»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ПАО «Светофор Групп» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruАА- по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.

Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruBB+
Кредитный скоринг Интерфакса: B{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:7
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:2

https://fapvdo.ru/rejting-pao-svetofor-grupp-2021-iii-kv/

В моём портфеле присутствуют облигации этой компании объёмом 2% (почему не 4%, см. Предыдущий финансовый анализ ПАО «Светофор Групп») В связи с тем, что финансовое состояние предприятия не улучшилось, а часть показателей ликвидности и платёжеспособности ухудшились, мной принято решение не менять долю облигаций, до выхода годовой финансовой отчётности.

Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0

Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Другие эмитенты ВДО

• ООО «Бэлти-Гранд» — 2021 — III кв
• ООО «Аспэк-Домстрой» — 2021 — III кв — П
• ООО «Техно Лизинг» — 2021 — III кв