Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ›’οΈ Π ΠΎΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ (ROSN) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ послСднСго ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°

    • 15 фСвраля 2022, 09:39
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
НСдавно ПАО Β«Π ΠΎΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒΒ» выпустила ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ Π·Π° 4 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅ ΠΏΠΎ МБЀО, ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π° ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ

πŸ‘‰ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° Π³ΠΎΠ΄:

▫️Выручка TTM: 8,7 Ρ‚Ρ€Π»Π½ (+52%)
▫️EBITDA:2,3 Ρ‚Ρ€Π»Π½ (+92%)
β–«οΈΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ВВМ: 883 ΠΌΠ»Ρ€Π΄(Ρ…6)
▫️Net debt/EBITDA: 2,3
▫️P/E:5
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2021: 8,5%

πŸ‘‰Π’ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ здСсь:Β t.me/taurenin/442


βœ…Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ Π½Π° 52% Π³/Π³, ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ выросла сразу Π² 6 Ρ€Π°Π·. По ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с 2019 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ успСх Π½Π΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ Π²Π½ΡƒΡˆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ, Π½ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΌ Π½ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΠ»Π°1%, Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ сразу 16%, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡƒΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° рост чистой ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈ ΠΈ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°.

βœ…EBITDA ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ Π½Π° 86% Π³/Π³. Π“Π»Π°Π²Π½Ρ‹ΠΉ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ роста β€” Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ. Π¦Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ рСгулярно росли Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ всСго 2021 Π³ΠΎΠ΄Π°. Пока всё ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ 2-3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Ρ‹ 2022 Π³ΠΎΠ΄Π° Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ для ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ.

βœ…Π”ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Π°Ρ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ° постСпСнно сокращаСтся. Net debt/EBITDA: 2,3, ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠ³ΠΎΠ΄Π½ΠΈΡ…2,6. И это Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ инвСстиций Π² Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹. Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ количСствСнно Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ снизился Π½Π° 2% Π³/Π³, Π΄ΠΎ 5,4 Ρ‚Ρ€Π»Π½.

πŸ‘‰Π’Π°ΠΊ ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ ΠΆΠ΅ послС ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΡƒΠΏΠ°Π»ΠΈ Π½Π° 5%, Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ Π½Π° историчСски высоких Ρ†Π΅Π½Π°Ρ… Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ? Π’ΡƒΡ‚ Π΄Π΅Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Π΅Π΅ стоит ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π½Π° Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ 4Π³ΠΎ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π°:

βŒΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ выросли Π½Π° 70%, Π΄ΠΎ 360 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. Главная ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° β€” рост Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ «Восток Ойл». Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ ΠΏΠΎ освоСнию нСфтяных мСстороТдСний Π² ΠšΡ€Π°ΡΠ½ΠΎΡΡ€ΡΠΊΠΎΠΌ ΠΊΡ€Π°Π΅, ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Ρƒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Π° Π² Π±ΡƒΡ…Ρ‚Π΅ Π‘Π΅Π²Π΅Ρ€ Π½Π° полуостровС Π’Π°ΠΉΠΌΡ‹Ρ€ для Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ·Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΠΈ с этих мСстороТдСний ΠΈ ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Ρƒ Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄Π° ΠΊ этому ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρƒ. ΠŸΡ€ΠΈ этом Π ΠΎΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ постСпСнно ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΌΠΈΠ½ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π°Ρ€Π½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ, Π° запуск намСчаСтся Π½Π° 2024 Π³ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΅ΡΡ‚ΡŒ риски сниТСния стоимости Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΠΈ. Однако, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π² консСрвативном сцСнарии ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ обСспСчит Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎΡ‚ Π΄ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡ΠΈ Π³Π°Π·Π° ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 1,5 Ρ‚Ρ€Π»Π½ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π² Π³ΠΎΠ΄ (ΠΏΡ€ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π΅ 200$).


βŒΠ§ΠΈΡΡ‚Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π·Π° 4 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ Π½Π° 40% Π³/Π³ Π΄ΠΎ 187 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. ΠžΡ‚Ρ‡Π°ΡΡ‚ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΈΒ PCK Schwedt. Однако, Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Π΄ΠΎΠ±Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ высоких Ρ†Π΅Π½Π°Ρ… Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»ΡΡŽΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ наращивая ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈ. Π­Ρ‚ΠΎ связано ΠΊΠ°ΠΊ с Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΠΎΠΉ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΡ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… мСстороТдСний, с особСнностями налогооблоТСния ΠΈ с высокой Π±Π°Π·ΠΎΠΉ ΠΏΠΎ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»ΠΎΠ².

βŒΠ’Π°ΠΆΠ½ΡƒΡŽ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΈΠ³Ρ€Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ дивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. ΠŸΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΈΠ΅Π² 18,03 рубля, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡƒΠΌΠΌΠ°Ρ€Π½ΡƒΡŽ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°Π² 49 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ 8,5% ΠΊ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ β€” это Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ, учитывая ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½ΡƒΡŽ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡƒ, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π΄ΠΎ Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° получСния ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π΅Ρ‰Π΅ 2 Π³ΠΎΠ΄Π°.


Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
Π“ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ РоснСфти каТСтся ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ, Π° Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΡ€Π΄Π½Ρ‹ΠΌΠΈ, Π½ΠΎ Π΄Π΅Ρ‚Π°Π»ΠΈ послСднСго ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»ΠΈ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ повлияло Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ. НСмалая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ срСдств ΡƒΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π½Π° Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ Π°ΠΌΠ±ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ·Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ доля РоснСфти постСпСнно сниТаСтся, Π° запуск Π² 2024 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»Π½ΡƒΡŽ ΠΌΠΎΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² 2030 β€” услоТняСт ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. Π”ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΠ² 8,5% Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅ каТСтся большой, учитывая КБ Π² 9,5% ΠΈ риски сниТСния Ρ†Π΅Π½ Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ. ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ остаСтся справСдливой, ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ интСрСсно Π±Ρ‹Π»ΠΎ Π±Ρ‹ Π½ΠΈΠΆΠ΅ 500.

πŸ›’οΈ Π ΠΎΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ (ROSN) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ послСднСго ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°

πŸ‘‰Π’ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ здСсь:Β t.me/taurenin/442

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #Π ΠΎΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ #ROSN
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
А шо Ρ‚Π°ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎ Π‘Π°ΡˆΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚?Β 
avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½