ΠΠ΅Π΄Π°Π²Π½ΠΎ ΠΠΠ Β«Π ΠΎΡΠ½Π΅ΡΡΡΒ» Π²ΡΠΏΡΡΡΠΈΠ»Π° ΠΎΡΡΠ΅Ρ Π·Π° 4 ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»Π΅ ΠΏΠΎ ΠΠ‘Π€Π, ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΈΠ²Π° ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ
π
ΠΠ±ΡΠΈΠ΅ ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡ Π·Π° Π³ΠΎΠ΄:
β«οΈΠΡΡΡΡΠΊΠ° TTM:
8,7 ΡΡΠ»Π½ (+52%)
β«οΈEBITDA:
2,3 ΡΡΠ»Π½ (+92%)
β«οΈΠΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π’Π’Π:
883 ΠΌΠ»ΡΠ΄(Ρ
6)
β«οΈNet debt/EBITDA:
2,3
β«οΈP/E:
5
β«οΈfwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2021:
8,5%
πΠΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π·Π΄Π΅ΡΡ:Β t.me/taurenin/442
β
ΠΡΡΡΡΠΊΠ° ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ»Π°ΡΡ Π½Π°
52% Π³/Π³, ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π²ΡΡΠΎΡΠ»Π° ΡΡΠ°Π·Ρ
Π² 6 ΡΠ°Π·. ΠΠΎ ΡΡΠ°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡ Ρ 2019 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ ΡΡΠΏΠ΅Ρ
Π½Π΅ ΡΠ°ΠΊΠΎΠΉ Π²Π½ΡΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΉ, Π½ΠΎ ΡΠ΅ΠΌ Π½ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° ΠΏΡΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΠ»Π°
1%, Π° ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ
ΡΡΠ°Π·Ρ 16%, ΡΡΠΎ ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°Π΅Ρ Π½Π°
ΡΠΎΡΡ ΡΠΈΡΡΠΎΠΉ ΠΌΠ°ΡΠΆΠΈ ΠΈ Π³ΡΠ°ΠΌΠΎΡΠ½ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½ΡΠ°.
β
EBITDA
ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ»Π°ΡΡ Π½Π° 86% Π³/Π³. ΠΠ»Π°Π²Π½ΡΠΉ ΡΠ°ΠΊΡΠΎΡ ΡΠΎΡΡΠ° β ΡΠ΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ. Π¦Π΅Π½Ρ Π½Π° Π½Π΅ΡΡΡ ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΡΡΠ½ΠΎ ΡΠΎΡΠ»ΠΈ Π² ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ 2021 Π³ΠΎΠ΄Π°. ΠΠΎΠΊΠ° Π²ΡΡ ΠΈΠ΄Π΅Ρ ΠΊ ΡΠΎΠΌΡ, ΡΡΠΎ 2-3 ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»Ρ 2022 Π³ΠΎΠ΄Π° Π±ΡΠ΄ΡΡ Π΄Π»Ρ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ ΡΡΠΏΠ΅ΡΠ½ΡΠΌΠΈ.
β
ΠΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Π°Ρ Π½Π°Π³ΡΡΠ·ΠΊΠ° ΠΏΠΎΡΡΠ΅ΠΏΠ΅Π½Π½ΠΎ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ°Π΅ΡΡΡ. Net debt/EBITDA: 2,3, ΠΏΡΠΎΡΠΈΠ² ΠΏΡΠΎΡΠ»ΠΎΠ³ΠΎΠ΄Π½ΠΈΡ
2,6. Π ΡΡΠΎ Π½Π° ΡΠΎΠ½Π΅ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΡΡ
ΠΏΡΠΈΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ Π² Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡΡ. Π§ΠΈΡΡΡΠΉ Π΄ΠΎΠ»Π³ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΠ»ΡΡ
Π½Π° 2% Π³/Π³, Π΄ΠΎ 5,4 ΡΡΠ»Π½.
π
Π’Π°ΠΊ ΠΏΠΎΡΠ΅ΠΌΡ ΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅ ΠΏΡΠ±Π»ΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΠΈ ΠΎΡΡΠ΅ΡΠ° ΠΊΠΎΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΡΠΏΠ°Π»ΠΈ Π½Π° 5%, Π½Π° ΡΠΎΠ½Π΅ Π½Π° ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΡ
ΡΠ΅Π½Π°Ρ
Π½Π° Π½Π΅ΡΡΡ? Π’ΡΡ Π΄Π΅ΡΠ°Π»ΡΠ½Π΅Π΅ ΡΡΠΎΠΈΡ ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡΡΠ΅ΡΡ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ
Π½Π° ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡ 4Π³ΠΎ ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»Π°:
β
ΠΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ Π·Π°ΡΡΠ°ΡΡ Π²ΡΡΠΎΡΠ»ΠΈ Π½Π° 70%,
Π΄ΠΎ 360 ΠΌΠ»ΡΠ΄.
ΠΠ»Π°Π²Π½Π°Ρ ΠΏΡΠΈΡΠΈΠ½Π° β ΡΠΎΡΡ Π·Π°ΡΡΠ°Ρ Π½Π° ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡ Β«ΠΠΎΡΡΠΎΠΊ ΠΠΉΠ»Β». ΠΡΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡ ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ²ΠΎΠ΅Π½ΠΈΡ Π½Π΅ΡΡΡΠ½ΡΡ
ΠΌΠ΅ΡΡΠΎΡΠΎΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ Π² ΠΡΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡΡΠΊΠΎΠΌ ΠΊΡΠ°Π΅, ΡΡΡΠΎΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Ρ ΠΏΠΎΡΡΠ° Π² Π±ΡΡ
ΡΠ΅ Π‘Π΅Π²Π΅Ρ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡΠΎΡΡΡΠΎΠ²Π΅ Π’Π°ΠΉΠΌΡΡ Π΄Π»Ρ Π²ΡΠ²ΠΎΠ·Π° Π½Π΅ΡΡΠΈ Ρ ΡΡΠΈΡ
ΠΌΠ΅ΡΡΠΎΡΠΎΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ ΡΡΡΠΎΠΈΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Ρ Π½Π΅ΡΡΠ΅ΠΏΡΠΎΠ²ΠΎΠ΄Π° ΠΊ ΡΡΠΎΠΌΡ ΠΏΠΎΡΡΡ. ΠΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ Π ΠΎΡΠ½Π΅ΡΡΡ ΠΏΠΎΡΡΠ΅ΠΏΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ ΠΌΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡΠ°ΡΠ½ΡΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ, Π° Π·Π°ΠΏΡΡΠΊ Π½Π°ΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π½Π° 2024 Π³ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΅ΡΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ Π½Π΅ΡΡΠΈ.Β
ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΡΠ²Π°ΡΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ ΡΡΠ΅Π½Π°ΡΠΈΠΈ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠΈΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΎΡ Π΄ΠΎΠ±ΡΡΠΈ Π³Π°Π·Π° ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 1,5 ΡΡΠ»Π½ Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ Π² Π³ΠΎΠ΄ (ΠΏΡΠΈ ΡΠ΅Π½Π΅ 200$).
β
Π§ΠΈΡΡΠ°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π·Π° 4 ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π» ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠΈΠ»Π°ΡΡ Π½Π° 40% Π³/Π³ Π΄ΠΎ 187 ΠΌΠ»ΡΠ΄. ΠΡΡΠ°ΡΡΠΈ ΠΏΡΠΈΡΠΈΠ½Π° Π² ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΈΒ PCK Schwedt. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ, Π² ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ Π½Π΅ΡΡΠ΅Π΄ΠΎΠ±ΡΠ²Π°ΡΡΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡΠΈ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΡ
ΡΠ΅Π½Π°Ρ
Π½Π° Π½Π΅ΡΡΡ Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»ΡΡΡ ΡΠ΅ΠΌΠΏΡ Π½Π°ΡΠ°ΡΠΈΠ²Π°Ρ ΠΌΠ°ΡΠΆΠΈ. ΠΡΠΎ ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ
ΡΠ°Π·ΡΠ°Π±ΠΎΡΠΊΠΎΠΉ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ°Π±Π΅Π»ΡΠ½ΡΡ
ΠΌΠ΅ΡΡΠΎΡΠΎΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ, Ρ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΡΠΌΠΈ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΎΠ±Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈ Ρ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΎΠΉ Π±Π°Π·ΠΎΠΉ ΠΏΠΎ ΡΠ΅Π½ΡΠ°Π±Π΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΄ΡΡΠΈΡ
ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»ΠΎΠ².
βΠΠ°ΠΆΠ½ΡΡ ΡΠΎΠ»Ρ ΠΈΠ³ΡΠ°Π΅Ρ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½Π°Ρ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ
ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ. ΠΡΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΠΊΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ Π·Π° ΠΏΠ΅ΡΠ²ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡΠ³ΠΎΠ΄ΠΈΠ΅
Π² 18,03 ΡΡΠ±Π»Ρ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°ΡΡ ΡΡΠΌΠΌΠ°ΡΠ½ΡΡ Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΡ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°
Π² 49 ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ Π΄ΠΎΡ
ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ 8,5% ΠΊ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΠΌ ΡΠ΅Π½Π°ΠΌ β ΡΡΠΎ Π½ΠΎΡΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΠΎ, ΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Ρ ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΠΏΡΠΎΠ³ΡΠ°ΠΌΠΌΡ, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π΄ΠΎ Π½Π°ΡΠ°Π»Π° ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΏΠ΅ΡΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ Π΅ΡΠ΅ 2 Π³ΠΎΠ΄Π°.
ΠΡΠ²ΠΎΠ΄:
ΠΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΎΡΡΠ΅Ρ Π ΠΎΡΠ½Π΅ΡΡΠΈ ΠΊΠ°ΠΆΠ΅ΡΡΡ ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΡΠΌ, Π° ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡ ΡΠ΅ΠΊΠΎΡΠ΄Π½ΡΠΌΠΈ, Π½ΠΎ Π΄Π΅ΡΠ°Π»ΠΈ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»ΠΈ ΠΈΡΠΎΠ³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠΉ ΡΡΠ½ΠΊΠ°, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΠ»ΠΎ Π½Π° ΠΊΠΎΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΊΠΈ. ΠΠ΅ΠΌΠ°Π»Π°Ρ ΡΠ°ΡΡΡ ΡΡΠ΅Π΄ΡΡΠ² ΡΡ
ΠΎΠ΄ΠΈΡ Π½Π° ΡΠ΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ Π°ΠΌΠ±ΠΈΡΠΈΠΎΠ·Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡΠ°, Π² ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΌ Π΄ΠΎΠ»Ρ Π ΠΎΡΠ½Π΅ΡΡΠΈ ΠΏΠΎΡΡΠ΅ΠΏΠ΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ, Π° Π·Π°ΠΏΡΡΠΊ Π² 2024 Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈ Π²ΡΡ
ΠΎΠ΄ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡ ΠΌΠΎΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π² 2030 β ΡΡΠ»ΠΎΠΆΠ½ΡΠ΅Ρ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ. ΠΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ
ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ
Π² 8,5% ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΠΊΠ°ΠΆΠ΅ΡΡΡ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΎΠΉ, ΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Ρ
ΠΠ‘ Π² 9,5% ΠΈ ΡΠΈΡΠΊΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π½Π° Π½Π΅ΡΡΡ. ΠΡΠ΅Π½ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΡΠΏΡΠ°Π²Π΅Π΄Π»ΠΈΠ²ΠΎΠΉ, ΠΊΡΠΏΠΈΡΡ ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠ½ΠΎ Π±ΡΠ»ΠΎ Π±Ρ Π½ΠΈΠΆΠ΅ 500.
πΠΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π·Π΄Π΅ΡΡ:Β t.me/taurenin/442
ΠΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ #Π ΠΎΡΠ½Π΅ΡΡΡ #ROSN