SPYDELL. Грандиозный приток клиентов перед самым коллапсом.

Мосбиржа принудительно закрыта на рекордное количество дней, этому есть объективные экономические и геополитические обстоятельства, но есть еще одна причина. Рынок становится слишком социально значимым, учитывая беспрецедентное вовлечение в биржевые спекуляции существенной части населения России. Количество активных клиентов в Системе торгов Мосбиржи (совершивших в течение месяца хотя бы одну сделку) к февралю 2022 составило 2.84 млн чел, год назад было ровно в два раза меньше, в январе 2020 всего лишь 425 тыс, а например в период с 2014 по 2017 среднее количество активных клиентов составляло 75 тыс. Сейчас количество активных клиентов выросло в 40 раз по сравнению с тем, что было 5 лет назад.

За последние 12 месяцев на Мосбирже прирост количества клиентов был практически сопоставим с приростом за всю предыдущую (до 2021 года) историю Мосбиржи. Количество уникальных клиентов выросло до 17.4 млн чел, год назад было 9.4 млн (т.е. за год прирост 8 млн), в январе 2020 было 4.1 млн, а например в январе 2017 лишь 1.1 млн. Прирост начался с 2018 и к 2022 похож на экспоненту.

Но на самом деле, весь этот дичайший приток «фиктивный» Из 17 млн человек, которые имеют счета на Мосбирже, количество пустых и ничтожно малых составляет 90% или свыше 15.1 млн чел.
Весь этот экспоненциальный приток клиентов — это, по сути, пустые счета.
Относительно высомые, т.е. свыше 1 млн руб — это 507 тыс чел или 3% от общего количества зарегистрированных клиентов.

Значительные счета, т.е. свыше 100 млн — это всего 6100 чел и околонулевая доля. Количество миллиардеров (рублевых) — всего 224 человека, но эти 224 человека держат 11% всего рынка России. 91% рынка у людей, которые имеют активов свыше 1 млн руб, а вот 90% клиентов (15.1 млн чел) держат менее 1% рынка!

На самом деле, доля миллиардеров очень низкая, что говорит о том, что богатые клиенты имеют активы основные активы на Западе. Следовательно, по мере давления на них и ограничений на движение капитала модно ожидать притока крупных игроков на российский рынок.

Вот эти 17 млн человек (а по факту пол миллиона) держали 7.9 трлн активов. ЦБ РФ актуализировал данные на конец 2021 по состоянию индекса Мосбиржи на уровне 3787 и расклад следующий. В рублевых инструментах находится 5 трлн руб, из которых акции резидентов напрямую без посредников 2.74 трлн, облигации банков и компаний 1.63 трлн, ОФЗ и муниципальные облигации 490 млрд, паи резидентов 160 млрд.

В иностранных акциях, торгуемых как через СПБ, так и через Мосбиржу находилось 950 млрд руб и 770 млрд в иностранных облигациях. Акции квазинерезидентов, например Ozon, Yandex или Polymetal – это 270 млрд руб, соответствующие облигации 560 млрд руб, а паи нерезидентов 310 млрд. Итого по валютным позициям 2.86 трлн руб. Это оценка объема средств, которые потенциально зависли в настоящий момент из-за контроля движения капитала по обе стороны.

За 3 года активы выросли колоссально, по всем позициям рост более, чем в три раза – с 2.53 трлн до 7.88 трлн, а по валютным в 3.5 раза – с 810 млрд до 2.86 трлн. Во многом за счет притока денег

По физическим лицам РФ. Объем нетто притока средств в финансовые активы с очисткой от колебания курсов и рыночных котировок составил в 2021 рекордные за всю историю – 2.2 трлн, причем подавляющий объем чистого притока был в 4 квартале 2021 на уровне 822 млрд. Огромным спросом пользовались облигации российских резидентов (банков и компаний). В 4 квартале было куплено на 309 млрд руб. Акций российских компаний на 210 млрд, а в иностранные акции энтузиазм упал, в последнем квартале 2021 приток был 91 млрд.

Однако за весь 2021 в иностранные акции пришло больше, чем в российские акции – 517 млрд против 416 млрд. Достаточно существенные потоки по российским меркам были в паи, примерно поровну между резидентами и нерезидентами – по 120-130 млрд за 2021

2.2 трлн чистого притока за 2021 по всем позициям это много – половина от накопленного притока за последние три года. А, например, в период с 2014 по 2017 годовые потоки были на 250-300 млрд руб.

Как видно, физические лица особо активно выкупали финансовые инструменты перед самым коллапсом рынка. В январе 2022 был зафиксирован чистый приток свыше 100 млрд руб только в акции российских компаний. Это месячный рекорд. Наиболее популярная стратегия у российских физлиц — контртрендовая, т.е. пики притока фиксируются на падениях рынка, а пики продаж на росте рынка. Когда рынок рос в 3 квартале 2021 до своих исторических максимумов, приток в акции был достаточно низким — всего 76 млрд за квартал, увеличившись до 210 млрд в 4 квартале 2021. На тот момент это был максимальный квартальный приток за весь период существования российского рынка. С 2022 были установлены новые рекорды чистого притока и по всей видимости, в феврале 2022 занесли 150-200 млрд руб. Для сравнения, за весь 2019 было 118 млрд, а за весь 2020 лишь 290 млрд.

Так что вытрясли более, чем масштабно. Столь тяжело и долго выстраиваемое хрупкое доверие к рынку было одномоментно уничтожено. Только только все начало раскачиваться и раскручиваться и вот «разгрузили», как говорится )
Но не стоит отчаиваться, бидовать, выкупать рынок будут за счет ФНБ, сами компании, крупные олигархи, которым прижали хвосты на Западе. Поэтому я не удивлюсь, если при такой конъюнктуре на сырьевых рынках в рублях мы может переписать максимумы.

spydell.livejournal.com/708260.html