Блог им. OlegDubinskiy

Мысли по российским акциям: сползание по РТС может быть постепенным.

Не понятно, когда возобновят торги акциями на Мосбирже.

S&P Global Ratings отзовет свои рейтинги всех российских компаний после того, как ЕС объявил о запрете на присвоение кредитных рейтингов лицам, организациям или органам, учрежденным в России.

Личное мнение.
Думаю, до конца марта откроют торги рос. акциями на Мосбирже.
Судя по торгам ОФЗ,
обвала может не быть:
нерезидентов нет,
ФНБ может покупать.
Именно нерезидентам (которых нет) положено по их стратегиям продавать.

А дорого компании без рейтингов S&P и с преддефолтными рейтингами от других рейтинговых агенств, с максимальными санкциями запада стоить не должны.

Поэтому, вероятно, среднесрочное сползание индекса РТС после открытия торгов акциями. Сползание может быть долгим.

Думаю, покупать среднесрочно акции в первых рядах, сразу с открытия, не выгодно:
сползать вниз вместе с индексом РТС — не самая лучшая перспектива...

С уважением,
Олег.
★3
75 комментариев
+9
На ближайшие месяцы об акциях вообще стоит забыть. Риск упустить низкие цены отсутствует. На рынке акций кризисная ситуация типа «L», т.е. упали и долгое дно.
avatar
Духаст Вячеславич
+4
Альфред Роскошный,
думаю, да, такое же мнение.
При этом, рубль-то будет падать.
Потому что эмиссия, экспорт тоже будет падать.
Болото затянет постепенно.

Да, остаюсь оптимистом, но перестройка экономики и переориентация с запада на восток, думаю, будет долгой и болезненной.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+8
Олег Дубинский, а вот по поводу рубля у меня мнение, что он наоборот будет укрепляться. 80-90 рублей. Почему? Принцип такой же почему в СССР не было инфляции (почти)… — товаров не было, дефицит.

С рублём то же самое — нечего широкому рынку покупать за баксы. Ширпотреб за баксы отрезан. А именно он, а не импортные станки и механизмы создают ощутимый рост бакса.
avatar
Духаст Вячеславич
Альфред Роскошный, см.сайт ЦБ РФ, рост денежной массы…
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+1
Олег Дубинский, денежную массу можно изъять. Инструменты есть.
Вспомним хотя бы пример США 2008 года — «печатали» сотни миллиардов, спасали кого надо и тут же «изымали» из обращения. По итогу денежная масса не доходила до реального сектора. Всё начиналось и заканчивалось на верхних уровнях банковской системы.
avatar
Духаст Вячеславич
Олег Дубинский, почему рост денежной массы должен повлечь рост курса $? Чисто спекулятивные операции с $ будут ограничены технически, рост денежной массы повысит монетезацию экономики и вызовет рост инфляции.
avatar
Петр
Smart-lab премиум
+1
Петр,
экспортёры — дойные коровы России.
Для них нужен слабый рубль.
Плавное снижение рубля — самый преемлемый вариант.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+1
Согласна с Олегом. Плавное падение, застой, заморозка, переориентация на Восток, может быть. Мечты о том, что Китай зайдет в потенциальных дефолтников. Они же наши друзья))). Логика железная. Мир интегрирован. Кто рискнёт покупать без рейтингов. Много желающих? Не знаю.
avatar
Никитина Ирина
Никитина Ирина, посмотрите рынок Ирана, кто покупает там? )
avatar
Александр
+1
Олег Дубинский, это реальность до 24 февраля, фактически эмиссия шла за счёт скупки валюты ЦБ у экспортёров. Сейчас это делать бессмысленно, счета гос-ва в $ заблокированы, спрос на валюту будет падать, как фин. инструмент ограничен оборот, импорт, тур поездки, вывод капитала заблокированы. Дешёвый $ нужен для импорто замещения.
avatar
Петр
Smart-lab премиум
Петр, для внутреннего производства и для экспортёров нужен слабый рубль.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, слабый рубль способствует импортозамещению в силу низких издержек для внутреннего производства и высокой цены на импорт. Это работает когда рынки открыты, если импорт физически ограничен санкциями, то не нужно конкурировать с ним за счёт дешёвого рубля, наоборот дорогой рубль выгоден для закупки оборудования и сырья
avatar
Петр
Smart-lab премиум
Петр,
для импортозамещения также нужен слабый рубль.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+1
Олег Дубинский, Главное правильный тренд задать деньгами фнб.) Рублей в стране и у людей много, доллар не дают купить), если будет расти, будут запрыгивать… Без нерезов наши основные фишки можно вообще раза в 2 вверх переставить не особо большими суммами.
avatar
Alex666
+2
Альфред Роскошный, мне видится ситуация типа W, растянутая на 2 года  и правый край ниже левого, а посередине отскок.))
avatar
Мадам Лизюкова
+3
Мадам Лизюкова, весьма пикантный вариант. В том, что его видит женщина ничего удивительного :-)
avatar
Духаст Вячеславич
Альфред Роскошный, а ещё есть вариант, что давнопадающие акции нарисуют хороший отскок.
avatar
Мадам Лизюкова
+6
Мадам Лизюкова, мне вот видится ситуация типа Ж, растянутая надолго.
avatar
kobah
kobah, а вот это уже мужской вариант :-)
avatar
Духаст Вячеславич
kobah, И правая нога гораздо глубже левой. 
avatar
KosTT
kobah, 
avatar
Мадам Лизюкова
Альфред Роскошный, ситуация типа «батискаф» что не месяц-новое дно))но медленно)
avatar
matroskin
matroskin, я уже свыкся с мыслью, что фондовый рынок будет а-ля СССР 2.0. или Иран 2000-х. Если только как в Иране не раздадут всем фондовые чеки без возможности обналичить и разрешат их вложить в фонду :-)

avatar
Духаст Вячеславич
+1
Что не рухнет? Цена акций? Не рухнет, если тупо бабла напечатают. Рынок акций РФ, его капитализация — 42 триллиона рублей на 28 февраля… Ущерб Украины от войны заявляется что то порядка 650 млрд долларов — ими заявляется. Ладно, это Украина. Если не считать наши расходы на вооружение — туда всаженное, — оно для того и производилось, а прикинуть сколько стоит бюджету контрактники, а их там порядка 200 тысяч? Понятно, что мне не известны заработки контрактников, но вот наёмники западные, их довольствие по данным ящика РФ — 1000 баксов в сутки. Хорошо, у наших не 1000, а допустим- 100. Это 10 тысяч в сутки. Воюем месяц, 200 тысяч солдат… умножил… я нет, не хочу расстраиваться. Так вот, поскольку Набиуллину оставили рулить ЦБ — ничего она втихомолку печатать не будет. Это значит, что акции сегодня вообще не стоят ничего, потому что финансируются все нормальные процессы в стране — деньги есть пока. Но вот рынок акций закрыт, потому что оттуда деньги и ушли: 50- 70% по объёму в рынке составляют деньги нерезов, которых пока не выпускают, но именно они и оценивают стоимость наших компаний, торгуемых на западных площадках. Говорят, что что то, типа Русала, полиметалла там даже на прошлой неделе росло. Интересно, растёт ли сегодня…
avatar
Мечтатель
+2
Мечтатель, да.
См. еженедельные данные о ден.массе на сайте ЦБ РФ:
www.cbr.ru/hd_base/mb_nd/mb_nd_weekly/
За последний месяц рост ден.массы с 3 раза больше, чем ща весь 2021г.!!!
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, Мне видится не сползание, а как обычно  — «шип» — только он не получится — просто грохнемся и поползём по дну, вибрируя…
avatar
Мечтатель
Олег Дубинский, а за счёт чего такое приток в денежную базу? Закрытые депозиты? Наличная валюта? Золотовалютные резервы? Кому столько денег раздали? Как то не ощущается по карману, что денег больше. Да и цены галопом наверх ушли, что скоро с трудом хватит на еду.
avatar
Evgen Grig
Олег Дубинский, на ОФЗ и взяли
avatar
LogikoMen
Олег Дубинский, 
если посмотреть на цифры внимательно:
рост денежной массы на 40% за 2 года с 2019 по 2021 не вызвал рост курса на ту же величину.
Учитывая это построим наивную пропорцию. из неё видно что курс бакса сильно обогнал рост денежной массы.
avatar
smit
smit, денежная масса доллара выросла еще быстрее тогда
avatar
monko
monko, денежная масса всегда растет быстрее 
avatar
smit
smit, доллара? чем рубля?
avatar
monko
monko, денежная масса всегда растет быстрее чем курс рубля
avatar
smit
+1
Олег Дубинский, вы путаете денежная базу с денежной массой
avatar
monko
monko,
Да, в ссылке — инфо о денежной базе.
Денежная масса (М1, 2, 3) выходит с задержкой более месяца.
А денежная база — еженедельно, поэтому написал про денежную базу за последний месяц.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, денежная база не показательна. просто все бегают с наликом и штурмуют банкоматы, оборот налика вырос. надо м2 смотреть
avatar
monko
Олег Дубинский, рост впечатляет, особенно когда сказал наш, что печатать не будут))
а ведь многие тут верят, что бакс та упадет, видимо о нас та теперь вот точно позаботятся, и мы сможем купить в соседней стране иномарку клевую при баксе 30 рублей 
ахахахах
avatar
Виталий
+3
Мечтатель, на внебирже падения не было.
Это противоречит здравому смвслу.
Поэтому и думаю про постепенное сползание по РТС.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, Внебиржа — не рынок…Там рынок. когда есть торги на бирже. А сейчас это место где «рисуют» стоимость… просто залоги надо как то поддерживать кредитные нашим компаниям и банкам.
avatar
Мечтатель
Олег Дубинский, постепенное сползание это одно а открытие торгов — другое. На открытии будут покупать, затем через какое то время начнётся это «сползание» но с каких уровней совершенно неизвестно. Де факто это будет ретест тех уровней которые мы не увидели из-за закрытия торгов. Курс рубля на форексе прыгал до 175 (пока его не отключили) и ретестится примерно туда же, ну может к 150. Вот это и будет дно по РТС. Потом рост несколько лет.
avatar
Harry_Potter
Harry_Potter, Имхо, 150 по доллар будет несомненно. Но! Есть 2 вопроса. 1. Когда (или даже в каком году?). 2. Это будет официальный какой то курс или курс черного рынка?))
avatar
Юра Пауэрс
юра, ну если 150 будет то в этом году, официальный курс. Идея в том что явно остаются непроторгованные уровни внизу по РТС из-за закрытия рынка, и после открытия их неизбежно проторгуют, пусть и не сразу. И на фоне продаж ценных бумаг будет расти валюта — а куда ей ещё расти кроме как на перехай по ммвб. 120 был хай на ммвб а на форексе 165-175 — слишком большая разница
avatar
Harry_Potter
Harry_Potter, Посмотрим. Имхо, все это будет, но не в 22 году.
avatar
Юра Пауэрс
Олег Дубинский, выскажу малограмотное мнение, что на внебирже богатые. А значит им особо не надо закрывать возникшую нехватку средств. А выводить из акций, когда товар всем очень нужен, это дело не очень. Ибо акции как умный товар. Не портящийся, растущий, ликвидный.
avatar
Артур Грос
У компаний остались рейтинги от российских рейтинговых агентств. Профинансируются на внутренних деньгах
avatar
Evgen Grig
+4
пока не разгребут репо никто нечего не откроет. 1 апреля снимается запрет на продажу офз нерезам. у них очень много перекрестного репо с нашими. скорее всего они будут продавать. и возможно после этого откроют облиги 1-2 эшелон. с акциями вообще сроки открытия неизвестны. мнение чисто мое
avatar
Александр Спирянин
+1
Александр Спирянин, логичнее всего именно этот вариант.
avatar
Духаст Вячеславич
+1
Александр Спирянин, откуда инфа, что с 1 апреля разрешат продавать нерезам? Там по моему тоже самое, что сейчас останется, только будет на счёт типа С. Это заморозка в рублях фактически…
avatar
Alex666
+3
Александр Спирянин, с 1 апреля нерезам гайки закрутят еще больше чем сейчас. временное разрешение на операции по сокращению обязательств как раз до 1 апреля.
avatar
My Shadow
Сейчас будет эффект низкой базы, квартиры дорожают техника дорожает, с чего акциям дешеветь с такой инфляцией? Сейчас уникальная ситуация заработать, нужно просто найти на заборе место где покупает ФНБ и покупать выше него, конечно не на всю котлету ну и продавать выше ступеньками. Ну а для тех кто не зассыт плечи, кредиты, опционы, фьючи но тут риски.
avatar
Ур Урычь
Ур Урычь, котлета через О пишется
avatar
Василий Котов
Василий Котов, спс поправил
avatar
Ур Урычь
Динамика ФР будет зависеть от ситуации с войной, а здесь прогнозировать невозможно
avatar
Станислав Алексеев
Имхо, теперь рынок будет привязан более, чем ранее, к 2хвекторной модели:1. ключ, 2. дивиденды)) Если ключ вниз, а дивы вверх, ММВБ (!) ждет вертикальный рост. Ну и наоборот.)))
avatar
Юра Пауэрс
юра,. Покупатель «попросит» дисконт, продавец «побежит» от рисков — вот что будет определять рынок и при открытии и на ближайшую (среднесрочную) перспективу. Где «встретятся» покупатель и продавец при  открытии, зависит от величины волны негатива, не учтённого из — за остановки, и позитива — тоже не учтённого. он же вполне может быть. Но пока встреча видится «у ноля»…ОФЗ, это бухточка у порта, куда цб расставил все кораблики. Акции — это открытое море, тут не порулишь, когда шторм в 9 баллов. Вот и стоим на берегу, ждём, в такой шторм в море никто флот не выпускает.
avatar
Мечтатель
Мечтатель, Обоснуйте, плз
avatar
Юра Пауэрс
юра, Обосновал…
avatar
Мечтатель
+1
Мечтатель, это Ваши фантазии, пардон
avatar
Юра Пауэрс
+1
юра, Не надо пардона. Это вы не обосновали и не сможете, а про ваши «ключ» и «дивы» — я написал, что это ерунда и доказал это.
avatar
Мечтатель
Мечтатель, У Вас женская логика, несомненно.)))
avatar
Юра Пауэрс

юра, Женская логика… и что?

 По существу что то будет? 
Нет, мне в самом деле интересно. Вы покажите, где я не прав.

avatar
Мечтатель
+1
Мечтатель, Лениво разжевывать детальнее. Главное написал ))
Имхо, теперь рынок будет привязан более, чем ранее, к 2хвекторной модели:1. ключ, 2. дивиденды)) Если ключ вниз, а дивы вверх, ММВБ (!) ждет вертикальный рост. Ну и наоборот.)))
Хорошего дня)
avatar
Юра Пауэрс
юра, На каком временном периоде вы ждёте реализацию этой модели? Если вы про долгосрок, то пост не про это. Это сегодня никому в принципе не интересно — долгосрок — по вполне понятным причинам- до него дожить надо, а что будет неизвестно. Среднесрок — месяцы — и здесь на рынке будут рулить санкции и прочий резкий негатив, разгрести который традиционными средствами «ключом и дивами» — не получится".
avatar
Мечтатель
Ребята, в такой непонятно ситуации надо ждать тренда, так безопаснее, чтобы не потерять.10-15% погоды вам не сделают, душевное спокойствие важнее.
avatar
Максим Инвестиционер
+1
Максим Инвестиционер, Ситуация понятная: вал негатива, который не учитывается торгами, а значит порождает панические настроения и от этого только увеличивается. Позитив только один: можно купить очень дёшево…если бы был рынок. рынка нет, от этого этот позитив — тоже негатив.
avatar
Мечтатель
Мечтатель, зато в тёмные времена хорошо видно светлых людей, как писал Ремарк. Все равно все смогут купить дешево, ибо рынок сильно упал. Но дальше все равно придется суетиться: продавать, покупать, чтобы сохранить сбережения. Просто сидеть в бумагах в надежде на отскок — не получится.
avatar
Максим Инвестиционер
Максим Инвестиционер, Так я именно об этом. Но спасти рынок, точнее компании от нулевой капитализации в результате мгновенного падения может только государство, заходя в капитал фишек… нас ждёт деприватизация: и лук и норникель и все крупные ресурсные частные фишки нашего рынка будут выкуплены государством по бросовым ценам, а уже войдя  в собственность, государство и займётся байбеком, то же и газпром ждёт — всего частника там выкупят и в сбере. Это было бы нормально для рынка, иначе его просто не будет…Частник это понимает, но что они смогут сделать — денег чтобы выкупить весь фри флот ку них нет — надо кредиты по 20 годовых брать, а разве цб может на это пойти, если понимает. что они отдать не смогут — а они не смогут, да они и брать не будут…
avatar
Мечтатель
Максим Инвестиционер, 15% на текущей волатильности проходят за полчаса. Вряд ли ЦБ будет биды в акциях ставить.
avatar
dinergy
+2
А дорого компании без рейтингов S&P и с преддефолтными рейтингами от других рейтинговых агенств, с максимальными санкциями запада стоить не должны.
сейчас все эти рейтинги голая политика и не на что не влияют
avatar
My Shadow
My Shadow,  Да, рейтинг, это состояние комфорта для компании — каким классом двигаться по небу или по морю. А у нас есть шлюпки девяти-бальный шторм и шасси самолёта, за который можно зацепиться, чтобы упасть «горами Азербайджана»… Какие уж тут рейтинги.
avatar
Мечтатель
My Shadow, рейтинги не влияют только для резидентов.
Весь остальной мир ориентируется на рейтинги.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+1
Олег Дубинский, я же написал «сейчас», а сейчас — на нашем рынке только резиденты. инорезы даже недвигу не могут продать без одобрения не то что акции.
avatar
My Shadow
+1
думаю после мая откроют фонду, раньше нет смысла
avatar
Гриша
Думаю уронят рынок в пол, потом по минимуму продадут нерезам, а потом можно вверх.но чуть чуть
avatar
reglament

полезные записи за 24 часа

★12 8 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★11 10 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★9 23 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★5 1 Раздел пахотной земли 404
★3 42 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
★3 0 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★3 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
★3 0 ИПЦ: идем на рекорд
+129 56 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+100 31 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+95 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+91 23 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+82 220 Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
+81 42 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+79 0 LQDT Алибабаевич
+74 97 ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца
+74 72 А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
+72 84 Увы, жду вторую мобилизацию

самые обсуждаемые сегодня

41к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
41к А не поторопились ли они с "орешником"?
15к Про доллар-рубль
10к Круглые цифры
9к Трамп планирует выпустить 50-летние казначейские облигации, конвертируемые в золото 4 июля 2026 года.
8к Страны НАТО проведут экстренные переговоры на следующей неделе после гиперзвукового ракетного удара России
10к 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
7к Привет Чебурашка, который ищет друзей
5к Европейская комиссия понизила свой прогноз по валовому внутреннему продукту Европейского союза
5к Полюс растет против рынка, почему?

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн