Фондовая биржа и валюта Ирана: изучаем, чтобы понять, как может быть в России под санкциями.

Капитализация Иранской фондовой биржи ($1,2 млрд) примерно равна капитализации Мосбиржи ($1,5 млрд).

Топ 5 Иранской фондовой биржи.

— Khavarmianeh (банк)
— Sadr Tamin (металлургия)
— Fars Dev (девелопмент)
— Kalber Dairy (сельское хозяйство)
— Gorji Biscuits (пищевая промышленность).

За 10 лет (с 2012 по 2022) ВВП на человека в долларах упал с $7900 (2012г.) до $2300 (2022г.).
ВВП на душу населения: падение в 3 раза: назад в 2000г.

Санкции против Ирана.

Первые санкции против Ирана были введены в 1979 году после того, как иранские студенты захватили посольство США и взяли в заложники более 50 американцев. В ответ США заморозили активы Ирана на $12 млрд и запретили импорт из страны. В последние десятилетия США то снимали, то возвращали санкции в отношении Ирана в связи с обвинениями в поддержке терроризма и обогащении урана.

В 2012 году ЕС присоединился к нефтяному эмбарго и заморозил активы иранского ЦБ, в 2012г. иранские банки отключили от SWIFT.

В 2015 году Иран заключил «ядерную сделку», и часть санкций были отменены. Но уже в 2018 году президент США Дональд Трамп объявил о выходе из сделки, так как, по словам Трампа, Иран не соблюдал ее условия, и все отменённые санкции были восстановлены.

Экономика из диверсифицированной (43%: сырье и финансы) стала полностью сырьевой и зависимой от экспорта (74%: сырьё и финансы). Внешние сделки — через иностранных посредников, основным торговым партнёром Ирана стал Китай.

Фондовый индекс Ирана (TEDPIX): в долларах до 2020г. — рост, после 2020г. — корррекция
(большинство считает, что к 2020г. был сформирован «пузырь» на фондовом рынке.
В долларах:

В иранских реалах:

Крупнейшая биржа в Иране — Тегеранская фондовая биржа (TSE) — была основана в 1967 году. По данным Всемирного банка за 2020 год, рыночная капитализация 367 публичных иранских компаний составила $1,2 трлн (капитализация российского рынка акций на 25 февраля 2022г. $483 млрд).

С 2010г. по 2020г. среднегодовая доходность индекса биржи TEDPIX в долларах составила более 10% годовых. Для сравнения, годовая доходность индекса MSCI Emerging Markets за этот же период составила 5%. Для сравнения, индекс РТС за это время был в боковике (без учёта дивидендов).

Фондовый рынок в Иране популярен среди граждан: в 2020 год, на бирже торговали 12 млн иранцев (1/7 жителей страны). Ключевая ставка в Иране составляет 18% при инфляции 30 — 40% в год. ДЕПОЗИТЫ ЗНАЧИТЕЛЬНО ОТСТАЮТ ОТ ИНФЛЯЦИИ. Власти Ирана и сами активно пропагандируют среди населения вложения в рынок ценных бумаг.

В Иране с 2020 года проводится денежная реформа. Прежнюю валюту риал меняют на туман по курсу 10 000: 1. На 2022г. запланировано завершение реформы.

Аналогичная деноминация была в России в 1997 г.

После 2012 г. де факто действует четыре параллельных курса:
— официальный
— внешнеторговый
— биржевой
— «серый» (черный рынок).

ВВП Ирана около 0, инфляция, в среднем, 30% в год.
Рост фондового индекса TEDPIX сопоставим с РЕАЛЬНОЙ инфляцией.

17 марта 2022г. курс риала в обменниках составлял 245 099 риалов за доллар, NIMA — 239 980 риалов, курс на черном рынке составил 260–263 тысячи риалов за доллар. В 1979 году доллар стоил 70 риалов.

После введения санкций, на иранском рынке полностью перестали торговать нерезиденты, поэтому на иранском рынке не было обвалов, только коррекции до 20 — 30%.

Пишите Ваши мнения в комментариях или на telegram
t.me/OlegTrading
t.me/OlegTradingChat

С уважением, Олег.