Пора выпускать нерезов

Кот Матроскин, да у нас по балансу уже больше трети замороженного в страну пришло за 4 месяца. ФНБ вырос на 1,5 триллиона и ничего не потратил из триллиона, выделенного на покупку российских акций и корпоративных облигаций (на ОФЗ тратить нельзя, но их ЦБ скупает). Деньги не работают.

Cash, ну я же ниже написал: в сегодняшних условиях никакие госструктуры не могут выкупать валютные активы иностранных эмитентов. А по российским еврооблигациям резидентам все выплачивают в рублях по курсу.

Alex666, да я объяснил причину, по которой можно провести эту разовую акцию. К тому же может и найдутся «ковбои», которые захотят «половить рыбку в мутной воде». И не только уйдут, но и придут.

LogikoMen, ну так о том и речь: выпускаем нерезов, скупаем у них Газпром со Сбером подешевке на ФНБ. Когда решат вернуться им и продаем, но гораздо дороже. ФНБ в профите.

Робот Бендер, конфискация — не наш метод.

Робот Бендер, ну как видите из приведенных мной цифр Баланса, время поджимает и совсем с другой стороны.

BBAA, мы свои  деньги «солим» в результате.

John_Travel, увы, разово. Но другого пути «освоить» триллион из ФНБ не видно. Валютные облиги туда покупать можно только из «дружественных» стран и только при условии, что они не станут «недружественными». А таких с хорошей дохой, «раз-два, и обчелся». Китай с Индией и Вьетнамом профицитны, им деньги не нужны и потому там доходности «нулевые», Турция с Бразилией «под вопросом» (одна страна НАТО, другая «и нашим, и вашим»). Ну еще Мексику с Малайзией можно посмотреть. Все, выбор закончен.

John_Travel, ставка рефинансирования в меньшей степени влияет на ставку кредитования по сравнению с  инфляцией и резервными требованиями ЦБ. Она напрямую разве что на доходность ОФЗ может повлиять.

John_Travel, да при текущих резервных требованиях ее хоть 0% сделай, а кредиты все равно будут инфляция+3-5%%. Разве что отрицательная что-то изменит.

John_Travel, 

стоимость кредита и инфляция — не связаны между собой так.

Связаны опосредовано: депозиты под ставку существенно ниже инфляции не пользуются популярностью.

John_Travel, ЦБ просто так не дает, только под залог ценных бумаг. 

Эльзар Тимирбулатов, резидентам в этих бумагах платят в рублях по курсу. Зачем их выкупать у тех же российских пенсионных фондов? А зарубежные — обойдутся. Пусть сами давят на своих, чтобы выплаты разрешили.

Из облиг покупать только российское корпоративное рублевое на первичке.

Rincewind, 

то покупать понятно, а вот как продать еврооблиги?

Государству на вторичке надо покупать только акции российских эмитентов, а не давать «лишние» рубли спекулянтам долговыми инструментами (инвесторы держат до погашения). А организовать вторичный рынок внутри НРД? Why not? Это вопрос к НРД. Тут нет никаких ограничений. Вопрос только в ликвидности этого рынка именно с точки зрения предложения.

Rincewind, для внебиржевого рынка это вопрос только перерегистрации. Если Ваши еврооблиги учитываются в НРД и НРД согласится на перерегистрацию внутри себя, то на внебиржевом рынке можно найти покупателя со счетом в НРД. Иначе никак. Если регистрация не в НРД, то искать надо покупателей «там».

Не считаю, что государство должно вмешиваться во вторичный рынок корпоративных облигаций, лучше поддержку доходностей осуществлять через первичный. А мой топик исключительно о действиях государства.

Rincewind, государство платить по своим обязательствам и вмешаться должно только, если российский эмитент не заплатит. А продажа — это дело самого лица.

Rincewind, так в Конституции нет такого права как продажа ценных бумаг. А право на получение купонов и «тела» при погашении пока никак не нарушается.

ganjatrader(getstar), ну бакс то тоже подрастет, Газпром припадет, получится ниже.

Cash, зачем ждать полного снятия ограничений в части иностранных ценных бумаг для резидентов? Только если будет одностороннее разрешение: «продать и забыть». За то, что покупать не дают — медаль давать надо.

Марвин_Инвестор, 

а что тут еще покупать?

Рублевое. А уж что — это на выбор покупателя. 

Марвин_Инвестор, государство вообще не должно поощрять вывод денег из страны. А в сложившихся условиях глобальность из России — это еще бОльший риск.

Марвин_Инвестор, а блокировка счетов ЦБ разве это не наглядно показала? Если уж государство можно заблокировать, то что уж говорить о частниках.

Марвин_Инвестор, Вы о чем? Я не о бизнесе, а только о покупке ценных бумаг эмитентов из  «недружественных» стран говорил в части риска.

Марвин_Инвестор, у нас нет ограничений на операции с валютами «дружественных» стран для физических лиц. О каких ограничениях речь? О двойной конвертации через доллар?

Anna, пока

— не началась обязательная продажа валютной выручки,
— не упал импорт;
— не ввели газ за рубли,

выпускать нерезов было нельзя вне зависимости от цен акций и стоимости доллара. Я специально привел цифры баланса товаров и услуг в январе-апреле 2022-го и для сравнения за тот же период 2021-го.

Цена доллара? Да это не важно: реэкспорт долларов обратно в США — это дополнительный «инфляционный навес» там и уменьшение тут.

Anna, объясню подробнее. Мы

— выкупаем задешево реальные активы,
— взамен даём лишние для нас доллары, т. е. виртуальные записи в компьютерах,
— наши экспортёры опять же за свои реальные активы получают больше нужных рублей,
— эти же экспортёры платят больше в бюджет,
— у бюджета появляется больше возможностей для адресной поддержки малоимущих,
— адресная поддержка малоимущих — самый эффективный способ стимуляции спроса на продукты питания, повседневные одежду и обувь, недорогую электронику и мебель, т. е. производств, не требующих высоких технологий и огромных капвложений,
— если этот спрос удовлетворяется за счёт внутреннего производства, то это рост рабочих мест,
— рост рабочих мест — это рост спроса, все цикл замкнулся.

Как «побочный эффект» вносим и свой посильный вклад в «инфляционный навес» в США.

Конечно эта схема не сработает, если не будет налоговой и административной поддержки вышеупомянутых производств. Лично я против прямых госвливаний, но инфраструктура, налоги, льготные кредиты — это то, чем государство должно стимулировать производство при необходимости. Без этого конечно моя схема не сработает.

А я полный резидент, даже никакие блокировки и санкции  меня не коснулись, хотя счета части моих клиентов оказались у брокеров, попавших под санкции. Но так как на этих счетах не было активов с блокировками, то это ничего не изменило, с открытием рынка торговля возобновилась в штатном режиме и с единственным ограничением: я не мог торговать шорты в Норникеле, потому что из-за неликвидности фьючерса на него, там не было «синтетической облигации». Но сейчас и это ограничение исчезло.

Марвин_Инвестор, да, я за то, что всех выпускать и никого не впускать.

Марвин_Инвестор, 

ЦБ РФ на свой баланс эти ИЦБ забирает

Он сейчас не может забрать на свой баланс валютные активы. А ОФЗ забирал пока они в районе его ставки торговались.

Марвин_Инвестор, да не «отжали», а заблокировали. Не знаю почему так поздно это сделали для бумаг, которые с 28 февраля ограничены в правах «с той стороны».

SergeyJu, хорошее предложение, только при таком балансе еще и останется. Тем более, что при росте доллара экспортеры еще «накатят», как в виде налогов, так и в виде роста «тела» акций и дивидендов.

phan, от роста доллара и покупки акций ВЭБом прилавки не опустеют. Это не имеет никакого отношения к рублевой ликвидности.

phan, ну после падения доллара в 2 раза не думаю, что от роста до 70 кто-то что-то бросится покупать. А при таком балансе 80 — это точно непробиваемое сопротивление. Рублей не хватит его пробить.

А ВЭБ не для того, чтобы динамику определить, а для того, чтобы указать на «неубиваемую» поддержку и деньги ФНБ заставить «работать». Рынок уж сам решит, где ему торговать выше уровней ВЭБа.

phan, паники приходят и уходят, а прибыльные активы  будут только дорожать и ФНБ прирастать.

Gregori, а он был готов поддержать, но ниже по ценам.

Gregori, это известно — на уровнях 24 февраля.

Константин, да вроде всем гражданам ЕАЭС сняли ограничения.