Инвестируйте с умом!

Еще раз напомним себе, что мы решаем задачу превращения наших ресурсов в долгосрочную доходность максимально эффективным образом. Мы не смотрим на рынок как на казино, где можно поймать шанс на экстремальный выигрыш. Мы не смотрим на рынок как на спортивную площадку, где можно блеснуть ярким результатом. Мы хотим выстроить долгосрочную устойчивую схему, позволяющую оптимальным образом превращать наши усилия в финансовый результат. Мы ищем точку баланса между нами и рынком, в которой для нас возникает максимальная долгосрочная польза. Финансовый рынок – это пространство возможностей для его участников. С этим сложно спорить. Но использовать эти возможности оказывается не так просто, как это может выглядеть на первый взгляд.

 

Поэтому самым главным является уменьшение рисков.

 

Вот мой почти весь портфель:



Счета долгожители с минимальными рисками:




И счёт с максимальным для меня риском ( который не подойдёт для инвесторов):



Но при таких хороших результатах нужно помнить:

 

Когда найденная стратегия принимается к действию, то в основе решения будет явно или неявно лежать предположение, что никто больше этой чудесной стратегии не нашел. Это желаемое довольно легко выдать за действительное, потому может показаться убедительным, что уровень сложности процесса генерации «возможностей» обеспечивает уникальность найденных решений.

 

Однако когда этим сканированием занимается каждый, кому хватает умений, то результаты сходятся к набору весьма похожих стратегий вокруг конкретного набора особенностей прошлых данных. Человек под действием тумана избыточной сложности и веры в уникальность собственного опыта обычно даже не рассматривает риски того, что, кроме него, под эти особенности подгоняет свои эквити целая толпа народа.

 

От этих рисков легко отмахнуться, потому что если действовать в парадигме «взлома черного ящика», то красивая эквити выглядит как долгожданное решение задачи по поиску ключа от рынка. Возникает привлекательная иллюзия, что найден некий закон, описывающий внутренние свойства рынка, некая формула, по которой рынок генерирует особенности в цене. Несмотря на все усилия по созданию дополнительных слоев сложности, процесс сканирования алгоритмических возможностей у разных «исследователей» будет приводить к обнаружению одних и тех же особенностей прошлых данных. Красивые эквити стратегий, переподогнанных под эти особенности, будет наблюдать множество людей, и на всех будет действовать один и тот же механизм эмоционального вовлечения.

 

Конкретные особенности прошлых данных будут создавать массовый эффект, и конфигурация игроков будет меняться под действием массового вовлечения в реализации стратегий, опирающихся на эти особенности. В результате стратегия начинает работать плохо, потому что в нее набивается слишком много народа. Включается механизм балансировки: хорошие возможности, которые доступны всем, быстро перестают быть хорошими возможностями и становятся дорогими и болезненными способами познакомиться с концепцией долгосрочного возврата к среднему.

 

Для того, чтобы иметь в долгосрочном периоде стабильный прирост капитала не обязательно владеть биржевым «Граалем». Правильное управление капиталом, взвешенная оценка рисков и максимально широкая диверсификация, способны творить чудеса даже со слабыми торговыми стратегиями. Век чародеев, генерирующих потрясающие воображение прибыли, заканчивается со сменой рыночного контекста. В рынке остается тот, для кого даже самый неприятный поворот событий, оказывается лишь очередным пунктом давно продуманного плана.

 

Единственная постоянная рынка это его неопределенность» можно высечь в камне в качестве фундаментальной основы трейдинга. Соответственно, любая система принятия решений, какой бы продуманной она не была, будет периодически выдавать убыточные сделки. И не потому, что система недостаточно продумана, или ошибочно смоделирована, а только потому, что среда, в которой работает система меняется постоянно. И исходя из этого, если раньше «продуманная система решений» описывала некий участок рыночной среды, то в условиях изменений, среда вышла за рамки описанного системой и возникла неопределенность.

 

Поэтому единственное правило инвестора, это не гнаться за мифической огромной прибылью, а держать минимальные риски, что построить долгосрочный инвестиционный бизнес!