— Проезжая через станцию и будучи голоден в рассуждении чего бы покушать я не мог найти постной пищи. Дьякон Духов.
— Лопай, что дают.
А.П.Чехов, Жалобная книга
В связи с началом расчета индексов Московской биржи 18.12.2012, о которой я писал ранее
здесь, по новой методике произойдет, по сути, замена базисного актива по уже открытым позициям в срочных контрактах со сроками H3 (март 2013) и далее. Согласитесь, выглядит забавным, когда вы открыли позиции исходя из действующей спецификации, а затем она была изменена, и ваш фьючерс или опцион стал производной от цены уже совсем иного базисного актива. Предусмотрены ли такие изменения и каков порядок переноса старых позиций?
Ответ весьма прост и угадывается в действующих спецификациях, например п. 8.4 спецификации фьючерсного контракта на индекс РТС:
8.4. С момента вступления в силу изменений и дополнений в настоящую спецификацию условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом таких изменений и дополнений.
Мило, не правда ли? Мы заменили базисный актив (по сути
обязательства биржи по его расчету), но вы не волнуйтесь, все
ваши обязательства остаются в силе. Одностороннее изменение условий договора или только у меня «кипит наш разум возмущенный»?
к сожалению большинство не отдает себе отчета каким шатким базисным активом они торгуют, например за неделю до экспирации по 30 бумагам из 50 в составе индекса РТС старой редакции с котировками площадки РТС Классика не было ни одной (!!!) сделки, а цены вплоть до экспирации были нарисованы биржей и другими заинтересованными лицами.
вот так и «лопаем что дают»
1. в систему заводятся новые контракты с новым базисным активом
2. позиции по старому БА новых открыть нельзя, можно только закрыть (после дедлайна, объявленного заранее)
3. расчет индексов (и расчетных цен производных) по старой методике ведется до истечения последней открытой позиции
+
походу намечается какая-то большая засада и явно после 17.12.12 надо будет сделать паузу как мин в месяц и осмотреться что они там хотят намутить )
не люблю блин перемены, особенно такие непредсказуемые (
Иной подход сродни возмущению К. Воробьянинова правилами аукциона: «Позвольте! — Почему комиссионный сбор? Мы ничего не знаем о таком сборе!»)
Я написал письмо на биржу и получил ответ, включающий, например, такую фразу «По нашим планам фьючерсы на индексы РТС и ММВБ останутся такими же, какие они есть и сейчас», а также «Таким образом, биржа не вводит абсолютно новые индексы вместо РТС и ММВБ, а несколько переформатирует их и унифицирует правила их расчета»
Дебилы — надеюсь, сотрудники биржи читают смартлаб — так вот, дебилы, неужели вы не понимаете, что любое переформатирование не позволит остаться фьючерсам такими, какие они есть?
С большим желание подписался бы под коллективным письмом в адрес биржи или иным способом донес свое мнение о запалнированном изменении…
Никто не убирал/переформатировал Доу, чтобы ввести рассел и сипи…
forum.rts.ru/viewtopic.asp?p=118768#118768
Интересные факты о фьючерсе на RTSVX
*Доходность фьючерса на индекс волатильности измеряется тысячами процентов годовых on.fb.me/n86fIU
*RTSVX волатильнее западных аналогов on.fb.me/qMvP66
:D
что касается нововведений — я поэтому и говорю про коллективное письмо — они просто не понимают, какие это будет иметь последствия… надо хотя бы топик создать — вывести на главную, собрать подписи… идеально — сформулировать свое предложение…
попросить людей, которые тут обитаются и знают сотрудников биржи лично довести до их сведения…
я вообще не понимаю, как можно сейчас RIH3 торговать?
похоже что RIH3 и другие дальние индексные контракты торговать можно спокойно вплоть до даты публикации новых списков, после которой возможны коррекции. короче пока гром не грянет… :)