Трейдер против теханализа. Кто кого?

Давайте для начала разберемся что же такое технический анализ и зачем он нужен. По сути это способ прогнозирования движения цены того или иного инструмента, основанный на исторических данных. Ну например, если котировки много раз отскакивали от одного и того же уровня, то велика вероятность, что они это сделают еще раз. Посмотрим на примере.

Разберем на примере Лукойла. Сначала цена уперлась в сопротивление в районе 5000, потом пробила его, после этот уровень стал поддержкой. И чем больше раз цена будет отскакивать от этого уровня, тем сильнее он будет. Почему так происходит? Все из-за накопления исторических данных. Трейдеры видят, что этот уровень цена не может пройти уже много раз и выставляют все больше заявок на покупку. На данном графике сработало еще одно правило — «магия круглых чисел». Очень часто сильными поддержками и сопротивлениями оказываются круглые числа, но это можно объяснить только психологией людей.

Почему вообще работает технический анализ? А потому, что все действуют по одним правилам, почти все. Почему тогда так мало на нем зарабатывают? Большинство работающих по техническому анализу это мелкие игроки. Крупные игроки, а тем более фонды действуют по своим, только им известным законам. А крупные спекулянты используют теханализ, чтобы заработать на мелких игроках, они просто играют в другую сторону срывая стопы и плечи. Такое стало возможно только в современных реалиях, благодаря развитию маржинальной торговли. Трейдеры набирают огромное количество плечей, и вынуждены их закрывать, когда цена движется в другую сторону, тем самым еще более увеличивая обратное движение.

Теперь разберем что такое фундаментальный анализ. Фундаментальный анализ — это оценка справедливой стоимости того или иного актива, благодаря изучению фундаментальных показателей, таких как бухгалтерский отчет, финансовое состояние компании, корпоративное управление и многое другое. То есть сложив много факторов нам нужно определить компания недооценена, переоценена или справедливо оценена. Очень удобно, когда в секторе находится много аналогичных компаний, например металлургия(Северсталь, НЛМК, ММК). Путем сравнения можно определить справедливую стоимость. Но есть, которые представлены в единичном виде, например Алроса, тут сравнительный анализ не поможет. Но есть параметры по которым можно оценить все компании, например дивидендная доходность или долговая нагрузка.

Хорошо, мы провели фундаментальный анализ и приняли решение, что компания недооценена, что же бежим к терминалу и жмем кнопку «buy»? Вовсе нет, вот тут то нам и пригодится технический анализ.

Рассмотрим пример на графике.

Опять перед нами Лукойл. Допустим вы приняли решение по фундаментальному анализу, что компания Лукойл по цене 4750 р. недооценена и намерены ее купить. На данный момент акция находится в падающем тренде и покупка по 4750 нецелесообразна, необходимо дождаться слома падающего тренда. И вот по цене 4200 происходит слом падающего тренда, здесь и нужно совершать сделку. Нет ничего страшного если вы купите по 4700, ведь все равно уверены что компания недооценена и будет расти, просто вы купите более чем на 10% дешевле.

Какие можно сделать выводы. Рынок с каждым днем все более иррационален и теханализ зачастую не работает, или работает но для тех кому нужно. А вот в дополнение к фундаментальному анализу он вполне применим для совершения более выгодной сделки. Тем кому скучно, и хочется торговать технику, может это делать. Изучение всевозможных индикаторов и свечек дело увлекательное, но не торгуйте на все средства, а лучше заведите отдельный счет, держа на нем не более 5-10%.