Покупаем, продаем, непременно много пьем

Белуга Групп выкатила операционные результаты за первое полугодие. Постараемся разобраться без пол-литра.

• Общие отгрузки BELUGA GROUP за полугодие превысили 7 млн декалитров, что на 7% выше аналогичного показателя 2021-го и на 5,7% ниже 2022-го. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022-му году составляет 2,8%

• За второй квартал отставание общих отгрузок от 2022-го составило 3,4% против 7,5% в I квартале.

• «ВинЛаб»: количество торговых точек превысило 1500 (походу теперь их 1506) в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022-го.

Наверное, многие участники рынка не читали мой недавний разбор компании; увидев снижение, не впечатлились.
Напомню:

Ключевая идея компании: идеальная синергия бизнесов, позволяющая розничному сегменту расти двузначными темпами, не теряя (а зачастую и улучшая) показатели маржинальности! Подчеркну, что по меркам ритейла, маржинальность Винлаба очень хорошая.

Мощный рост розничного сегмента обеспечивается ростом как трафика +27%, так и среднего чека +5%. К тому же, следует помнить, что у магазинов есть крутая синергия с системой click & collect (покупатель делает заказ на сайте / в приложении и забирает в магазине). Можно предположить, что данная система в том числе «облегчает» раннюю стадию работы магазина — магазин выходит на проектные значения показателей быстрее.

К слову, объем продаж по системе click & collect увеличился на 95% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, доля электронной коммерции в сети составляет 7,3% против 5,8% в прошлом году. 

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

Итак, что можем наблюдать: компания показывает крутой рост. По всей видимости, в этом полугодии выручка розничного сегмента превзойдет выручку алкогольного. EBITDA годом ранее у розницы все-таки была вдвое меньше, но разрыв будет сокращаться. На фоне ажиотажного спроса в начале 22-го года, рост отгрузок незаметен, но уже в третьем квартале можем увидеть рост к аналогичному периоду прошлого года.

Что с маржинальностью сегментов сказать сложно, но при несильных изменениях оной, фин результаты ебитды и ЧП будут на уровне прошлогодних (а возможно и того выше).

В заключении, небольшая зарисовка из личного опыта. Захожу я поужинать после тренировки и вижу рекламу недели тартаров mrw-summer.gastronomic.ru/ А ключевым партнером является Tete de Cheval. Если кто не знает, это бренд отечественных игристых от Голубицкого поместья (принадлежат Белуге). Линейка к слову мне весьма нравилась.