«Встречные ветры существенны»: Джейми Даймон только что отметил длинный список серьезных опасностей для экономики США — вот 3 «явных» риска и как от них защититься

JPMorgan Chase недавно сообщил о результатах второго квартала, в которых выручка и прибыль превзошли ожидания Уолл-стрит. Но генеральный директор Джейми Даймон ошибается из-за осторожности.

«В ближайшем будущем все еще существуют существенные риски», — сказал он в пресс-релизе о прибылях и убытках.

«Потребители медленно израсходовали свои денежные резервы, базовая инфляция была упорно высокой — увеличивая риск того, что процентные ставки будут расти и оставаться высокими дольше — количественное ужесточение такого масштаба никогда не происходило, бюджетный дефицит велик, а война в Украине продолжается, что в дополнение к огромному гуманитарному кризису для украинцев имеет большое потенциальное влияние на геополитику и мировую экономику».

Это не радужная картина. На телефонной конференции по доходам Даймон добавил, что «встречные ветры существенны и несколько беспрецедентны».

Итак, вот более пристальный взгляд на три ключевых фактора риска, которые выделил Даймон, и на то, как инвесторы могут застраховаться от них.

Высокая базовая инфляция

В июне индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 3% по сравнению с прошлым годом, что стало самым низким показателем за 12 месяцев с марта 2021 года. Но базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергию, увеличился на 4,8% в годовом исчислении.

Если базовая инфляция сохранится на «упрямо высоком» уровне, о котором предупреждал Даймон, ваши с трудом заработанные деньги могут постепенно обесцениваться из-за разрушающего воздействия инфляции.

Легендарный инвестор Джим Роджерс недавно сказал, что «лучшее место в условиях инфляции — это реальные активы», такие как сырьевые товары.

Инвесторы могут получить доступ к таким товарам, как золото, нефть и сельскохозяйственная продукция, через биржевые фонды (ETF), такие как золотые акции SPDR (NYSE:GLD), нефтяной фонд США (NYSE:USO) и сельскохозяйственный фонд Invesco DB (NYSE:DBA).

Недвижимость — еще одна популярная защита от роста цен. Когда происходит инфляция, стоимость сырья и рабочей силы растет, поэтому строительство новых объектов становится дороже, что способствует повышению стоимости недвижимости.

Хотя покупка дома может быть проблемой в сегодняшних условиях, новые компании предлагают людям инновационные способы получения пассивного дохода на рынке недвижимости. Вот как инвестировать в сдаваемую в аренду недвижимость всего за 100 долларов, оставаясь при этом полностью в стороне.

Количественное ужесточение

Количественное ужесточение — это денежно-кредитная политика, которую центральные банки используют для сокращения денежной массы. Они достигают этого, продавая ценные бумаги, такие как государственные облигации. По мере того как участники рынка покупают ценные бумаги, количество денег, обращающихся в экономике, уменьшается. Это приводит к более высоким процентным ставкам, что может замедлить экономическую активность.

Федеральная резервная система США приняла количественное ужесточение, чтобы укротить безудержную инфляцию. С марта 2022 года ставка по федеральным фондам была повышена на 500 базисных пунктов.

В то время как многие предприятия опасаются высоких процентных ставок, поскольку они приводят к увеличению стоимости заимствований и снижению потребительских расходов, для банков это может быть совсем другая история.

Банки зарабатывают деньги на спреде между процентными ставками, по которым они берут и ссужают. Когда процентные ставки растут, это может привести к увеличению их чистой процентной маржи.

Результаты JPMorgan иллюстрируют этот момент. Во втором квартале чистый процентный доход банка вырос на 44% в годовом исчислении до 21,9 млрд долларов.

Помимо рассмотрения банковских акций, инвесторы также могут проверить сберегательные счета, чтобы оседлать волну ставок. Из-за агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой в настоящее время существует множество высокодоходных сберегательных счетов на выбор.

Война в Украине

Российско-украинская война потрясла мировые рынки. Геополитические конфликты могут нарушить цепочки поставок, повысить цены на энергоносители и создать широкую неопределенность.

Когда напряженность обостряется, инвесторы часто обращаются к активам-убежищам. Золото является классическим примером, так как оно считалось средством сбережения во время кризиса.

Заслуживают внимания и казначейские облигации США — они обеспечены правительством США.

Кроме того, инвесторы могут также захотеть обратить внимание на защитные акции, которые обычно поступают из секторов, которые менее подвержены влиянию экономических спадов. Яркими примерами являются товары первой необходимости, коммунальные услуги и здравоохранение — секторы, в которых авторитетные компании испытывают постоянный спрос на свои продукты и услуги, независимо от экономических условий.