Решение ФРС, доходы крупных технологических компаний отмечают самую загруженную неделю лета

Индекс Nasdaq упал из-за результатов Netflix (NFLX) и Tesla (TSLA), которые побудили инвесторов сократить свою долю участия в двух высокотехнологичных компаниях этого года. Сохранится ли эта модель в течение сезона отчетности, станет ключевым сюжетом этой недели для инвесторов.

Конец походов ФРС?

Центральный банк США объявит о своем последнем решении по денежно-кредитной политике в 14:00. По восточному времени в среду председатель ФРС Джей Пауэлл собирается провести пресс-конференцию через полчаса.

Данные CME Group в пятницу показали, что рыночные котировки с вероятностью 99,8% повышают целевой диапазон процентной ставки ФРС еще на 0,25% до 5,25%-5,5%. Это приведет к тому, что ставка по федеральным фондам достигнет самого высокого уровня с 2001 года.

«После того, как июньское заседание FOMC было приостановлено, мы ожидаем, что ФРС повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 б.п. до 5,25-5,50%, — написал экономист Bank of America Майкл Гапен в записке от 19 июля.

Комментарии Пауэлла будут в центре внимания инвесторов, поскольку дебаты, несомненно, продолжатся в течение лета по поводу того, будет ли необходимо дополнительное повышение ставки позже в этом году.

«На пресс-конференции мы надеемся, что председатель Пауэлл предоставит больше ясности в отношении того, какие маркеры необходимо увидеть Комитету, чтобы ему было удобно переходить к расширенному удержанию», — написала в записке в четверг главный экономист Morgan Stanley по США Эллен Зентнер. «Например… Губернатор Уоллер заявил, что если следующие два показания базовой инфляции «похожи на два последних, данные предполагают остановку». Аналогичное сообщение от Пауэлла предполагает, что нам предстоит длительное удержание».

Заработок спешит

Что касается корпоративного сектора, Microsoft и Alphabet отчитаются о доходах во вторник после закрытия рынка. В среду Meta и Chipotle (CMG) опубликуют расписание.

Инвесторы также будут внимательно следить за результатами Verizon (VZ) и AT&T (T), которые должны выйти во вторник и среду соответственно, поскольку эти компании отчитаются впервые после выхода в начале июля отчета The Wall Street Journal о кабелях со свинцовой оболочкой, проложенных телекоммуникационными гигантами, которые привели к резкому снижению этих акций.

Крупные технологические доходы должны предоставить инвесторам свежую информацию о последних новостях в области искусственного интеллекта и состоянии облачной индустрии.

Совсем недавно, на прошлой неделе, заголовки об искусственном интеллекте все еще подталкивали акции вверх. Акции Apple (AAPL) подскочили почти на 1% после сообщения о том, что технологический гигант может создавать собственную форму ChatGPT. Между тем, акции Microsoft подскочили после того, как компания объявила об интеграции, связанной с искусственным интеллектом, стоимостью 30 долларов в месяц, которая будет привязана к Microsoft 365.

Некоторые аналитики считают, что катализатора может быть достаточно, чтобы противодействовать любому замедлению роста, которое все еще может происходить в облачном подразделении компании, Azure.

В беседе с Yahoo Finance Live на прошлой неделе портфельный менеджер Independent Solutions Wealth Management Пол Микс сказал, что в прошлом квартале компании получили простое сообщение об инициативах, связанных с ИИ: «Я делаю это».

В этом квартале будет отдельная история.

«Теперь мне нужно увидеть некоторые ощутимые преимущества, которые положительно повлияют на прибыль и убытки этих компаний», — сказал Микс. «Что они делают конкретно? Как они собираются это монетизировать? И когда они это монетизируют, когда мы начинаем видеть плюсы?

«Потому что все могут говорить о маркетинговой ходьбе, но мне нужно увидеть какое-то ощутимое влияние на прибыль и убытки. Лучше дайте это мне. По крайней мере, направляйте это на следующие пару кварталов, потому что я начну верить, что это все дым».

На предстоящей неделе также будет больше данных о состоянии здоровья потребителей: McDonald's (MCD), Domino's (DPZ) и Chipotle внимательно следят за признаками снижения объемов торгов или сокращения расходов.

На прошлой неделе доходы крупных банков и авиакомпаний в значительной степени показали, что потребитель все еще готов тратить деньги, что является оптимистичным признаком не только для этих компаний, но и для экономики в целом, поскольку США продолжают бороться с рецессией.

Тем не менее, компании сообщают о снижении прибыли.

После отчетов 18% компаний в S&P 500, 75% сообщили о прибыли на акцию выше оценок, ниже среднего пятилетнего показателя в 78%, согласно FactSet. Между тем, 61% компаний сообщили о доходах выше оценок, ниже среднего показателя за пять лет (69%) и среднего показателя за 10 лет (63%).

В преддверии решающей недели отчетности ралли фондового рынка заметно расширилось.

После того, как много было сказано о «Великолепной семерке», которая привела к росту S&P 500 в этом году, акции Energy (XLE) и Health Care (XLV) завершили прошлую неделю ростом четыре дня подряд.

«Цикл прибыли — это то, что имеет значение для стоимости / цикличности против роста», — написала в пятницу стратег Bank of America Савита Субраманиан. «Мы ожидаем, что 2 квартал станет дном прибыли на акцию, катализатором для циклических акций».