Итоги торгов за 10.08.2023

Коротко о торгах на первичном рынке

10 августа состоялось размещение выпуска ФЭС-Агро 001Р-01 с трехлетним сроком обращения. Объем 1 млрд руб. был полностью выкуплен за 8901 сделку. Ставка купона 14%. Выплата по купону ежеквартальная и с амортизацией по 50% в 11-12-ую выплаты купонов.

В настоящее время в обращении находится еще один выпуск эмитента, размещенный в апреле 2021 года с фиксированным купоном 11% годовых до погашения в апреле 2024 года (первая амортизационная выплата будет в январе 2024 года — 50% от номинала). С учетом короткого срока до погашения, выпуск торгуется почти по номиналу с купонной доходностью.

Учитывая рейтинг от «Эксперт РА», повышенный в марте 2023 года до ruBB+ с позитивным прогнозом, компания предложила инвесторам хорошую ставку.

Также за один день был размещен весь выпуск МФК Фордевинд-001P-02, с ежемесячной выплатой купона по ставке 16% годовых. Объем 500 млн. рублей выкуплен за 2079 сделок.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Топ-5 по объемам торгов возглавил выпуск Каршеринг Руссия 001P-02 с объемом 136,6 млн рублей, что в 5 раз превышает средний показатель. Напоминаем, что дата выплаты купона 24.08.2023 г. со ставкой 12,7%.

В лидеры по объемам также попал выпуск Башкирская содовая 001Р-03, с объемом 83,7 и ценой 99,83% от номинала. Снижение цены наблюдается с 04 августа. При ставке купона 10,6%, даже с учетом дисконта, доходность не высокая.

В лидерах по доходности Агрофирма-племзавод Победа 1Р1 с чистой доходностью 19,12% и ценой закрытия 95,12%. Счета компаний, входящих в концерн «Покровский» арестованы, по ним запрещены любые движения средств, кроме зарплаты, налогов и обязательных страховых и социальных выплат. Странно, что это новость не получила негативной реакции на рынке, цена — выше 90% от номинала.

В лидерах по снижению цены облигация ООО Озон 001Р-01. Изменение составило 4,13 п.п., цена опустилась до 118,82%. Напоминаем, что 18 августа 2023 г. планируется размещение второго выпуска компании. Параметры выпуска пока не известны.

Также выделим выпуск АО СПМК БО-01, цена за вчерашние торги опустилась на 1,71% — до 106,87%. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг компании с ruB до уровня ruB-. Причина ухудшения рейтинга связана с ростом долговой и процентной нагрузки компании, а также с прецедентом досрочного погашения займов от связанных сторон.

Аналитики «Эксперт РА» подсчитали, что на конец 2022 года соотношение Долг/EBITDA составило 5.8х, что, безусловно, является очень высоким показателем. Вместе с тем, организатор, ИК «Диалот», по итогам 1-го квартала опубликовал отчет, в котором Долг/ EBITDA эмитента составил 3.5х. Удивляет, такая большая разница с разрывом в три месяца. При том, что долговая нагрузка (с учетом лизинга) выросла на 20% или 188 млн. рублей, без учета лизинга — снизилась на 0,3% или 0,86 млн. рублей. Прибыль в 1-м квартале 2023 года увеличилась относительно аналогичного периода 2022 года на 16,6% (7,7 млн. рублей), что не существенно отразилось на расчетном годовом показателе EBITDA за четыре предыдущих квартала.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 314 выпускам составил 1245,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,34%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.