Август 2023: удар процентом

Вот и лето прошло. Подведу итоги августа.

Счет в августе в небольшом плюсе.

Удивлен, что не минус. Основная позиция – акции АФК Система с огромным долгом под ударом роста процентной ставки ЦБ. Всё-таки рост до 12% довольно серьезный.

Мне один брокер поднял плату за плечо – до 18% и я закрыл там полностью плечо. Оставил у другого брокер плечо еще 1,3 млн руб. Теперь плечо буду закрывать дивидендами. Думаю, в 2024 году этот вопрос будет закрыт.

В конце августа были проданы электросети. Я доволен результатом, покупал 1 июня. Правда, в следующие 2 дня они продолжили рост, даже более стремительный. Россети Северо-Запад за 2 дня вырос на столько же, сколько я заработал за 3 месяца. Такой рынок.

Интересно, что более трешовые сети (СЗ и Урал, не говоря про Сибирь и Юг) растут лучше, чем более стабильные (МР и Центр). Всё происходит очень быстро. Но дивиденды я не стал ждать, боюсь списаний.

Открыл две новые позиции – НКНХ и Ростелеком, и там и там – обычку и префы.

Идея в НКНХ – это стройка ЭП-600 (это удвоение бизнеса компании, риск Сибур), а Ростелеком мне понравился ростом тарифов, как и МТС (но МТС я купил уже через Систему). Плюс ЦОДы, облака и прочее. И еще важный момент, сравните Ростелеком и МТС. Прибыль и долг одинаковые, а цена нет. Ростелекому надо вырасти на 80%, чтобы стоить, как МТС. Ожидаю роста МТС, так что цель по Ростелекому 125-150 р. вполне реальна.

Остальные бумаги из вотчлиста не поднимается рука купить. Привык покупать на дне.

Портфель на 31 августа 2023 г.

Была еще третья покупка, но я её продал через 1 час 40 минут после покупки с прибылью +15%. Это SFI – это сводная сестра Системы, тоже имеет активы под IPO, и тоже недооценена. Но весь рост заливает сама компания, имея огромный казначейский пакет. Пока попробовал чуть-чуть.

И на эти деньги купил 10 000 акций Системы по 18 р.

Разгонный портфель еще не запустил, если не считать SFI.

Отложил до октября 2023 г., скорее всего продам Мечел ап, ЛДВ подойдет. В феврале 2024 г. следующий на очереди КуйбышевАзот ао. Это две акции под вопросом. Вот тогда и запущу разгонный портфель и буду докупать Ростелеком и НКНХ, возможно и другие идеи.

Раз в квартал (в следующий раз – в конце сентября) буду обновлять свой модельный список и искать лучшие альтернативы. Надеюсь, рано или поздно реальный портфель приблизится к модельному.

Рынок растет, но риски никуда не ушли. СВО идет 1,5 года, ЦБ повышает ставку, доллар около 100. Моя главная инвестиция – АФК Система на окне прошлых 12 месяцев – это явная ошибка. ТМК, БСП, Совкомфлот, Озон были лучше.

Рынок не видит дисконтов, не видит перспектив. Рынку нужны дивиденды.

Система! Может сделать кратник х2 минимум. Дисконт к публичным дочкам минус долг на корпцентре 8 р., плюс 2 IPO Медси и Биннофарм еще 10 р. Итого +18 р.  ВОТ И Х2. А еще есть в запасе Степь.

Есть небольшое чувство горечи и разочарования, еще его называют FOMO, что я не покупаю акции перед самым ростом и не держу их, выжимая все соки. Я не купил БСП, не купил ТМК, Совкомфлот, ДВМП, Сургут преф, и продал Лукойл, посчитав Роснефть и Новатэк более интересным. Путь инвестора очень сложен.

На рынке в принципе творится безумие, ГТМ, сбыты и прочее может расти просто так.

Фото с вечеринки Позитива

Когда-то этот танцпол закроют.

Минутка нытья закончилась.

Кстати, LTM моего счета через месяц станет рекордной (если в сентябре не будет краха) – эффект низкой базы. Дальше посмотрим. Постепенно буду формировать запас кэша, сначала закрыв плечо, конечно. Через месяц еще будет новый вотчлист, как переработаю все отчеты.

Цены на Юралс в рублях сейчас радуют, кажется всё не так и плохо…

Живи. Люби. Путешествуй!

https://t.me/shadrininvest