Размещение АО «Управляющая компания «ОРГ»: rlBBB+

07 сентября 2023 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций с централизованным учетом прав серии БО-03 для квалифицированных инвесторов. Эмитентом выступает АО УК «ОРГ», андеррайтером – АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ».

 

На конец 2022 года, АО «УК ОРГ» — средне рискованное, незначительно закредитованное, относительно ликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.6 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 62%. Общая задолженность компании состоит из 28.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 6.6 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 6.3 млн срочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — то же. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 28.7 млн рублей долгосрочных и заняла 0.3 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП-рейтинг: rlBBB+

• Как инвестировать без риска?

Общие сведения АО «УК ОРГ»

ИНН	4004021785
Полное наименование	Акционерное общество «Управляющая компания ОРГ»
Вид экономической деятельности	Деятельность головных офисов
Сектор рынка по ОКВЭД	Деятельность головных офисов, консультирование по вопросам управления
Юридический адрес	249833, г. Кондрово, ул. Ленина, д. 44, пом. 98
Сайт компании	https://org-company.ru/about/

Основные финансовые показатели АО «УК ОРГ»

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Уставный капитал	20 000
Внеоборотные активы	6 436
Оборотные активы	51 056
Капитал и резервы	21 992
Долгосрочные обязательства	28 748
Краткосрочные обязательства	6 752
Ресурсная база	57 492

• Анализ финансовых зависимостей АО «УК ОРГ»

Финансовое состояние АО «УК ОРГ»

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО «УК ОРГ»

Компания АО «УК ОРГ» показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -27% и снижение финансовой устойчивости на -20%. Разница между показателями сократилась с 14п до 4п.

• Прогноз финансового роста эмитента

Финансовое результаты АО «УК ОРГ»

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО «УК ОРГ» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов АО «УК ОРГ»

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 74 млн рублей. Долг, АО «УК ОРГ», вырос на 248% и составил 35 млн рублей.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Выручка	70 808
Себестоимость продаж	-70 351
Проценты к получению	1 877
Проценты к уплате	-598
Прочие доходы	957
Прочие расходы	-1 480
Налог на прибыль	-339
Прочее	33

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Динамика чистой прибыли АО «УК ОРГ»

Чистая прибыль АО «УК ОРГ» в отчётном периоде составила 0.9 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Динамика закредитованности АО «УК ОРГ»

Закредитованность АО «УК ОРГ»: 1.6, что на 248% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки АО «УК ОРГ»

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Операционный	-21 455
Инвестиционный	-652
Финансовый	23 150
Совокупный	1 043
Входящие денежные потоки	44 605
Исходящие денежные потоки	1 695

Баланс денежных потоков АО «УК ОРГ» нарушен в сторону излишка средств на сумму: 42 910 тыс рублей.

Ликвидность АО «УК ОРГ»

Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность АО «УК ОРГ» по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 16 819 тыс рублей, кредиторской задолженности на 6 342 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 10 477 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 32 709 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 293 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 32 416 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 42 893 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска АО «УК ОРГ», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.

• УКС предприятия: 79 и соответствует 2-му классу. Средняя кредитоспособность, средний риск для инвестиций.
• Финансовое состояние: 72  — близкое к оптимальному. Угроза потери инвестиций минимальная.
• Финансовая устойчивость: 68  — средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
• Эффективность бизнеса: 6. Предприятие неэффективное.

Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг АО «УК ОРГ» от активов инвестиционного портфеля не более 3.51%.

ЛИСП-рейтинг АО «УК ОРГ»

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвест риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2021 г.	4.60	минимальный	0.7	rlAA
2022 г.	3.51	средний	4.3	rlBBB+

  

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО «УК ОРГ» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 4.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.9%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 1.6
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 6
✔ Уровень КредитоСпособности: 79
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.51
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 4.7

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «УК ОРГ», выше риска потери инвестиций.

• ЛИСП-3 — безрисковый пассивный доход до 30% годовых.
• Идеальное однокнопочное решение для начинающих и продвинутых инвесторов.