История Nasdaq 100 через призму волн Эллиотта

Индекс Nasdaq 100 был основан в 1985 году и в настоящее время включает в себя акции 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на бирже Nasdaq. Несмотря на то, что в него входят предприятия розничной торговли, телекоммуникации и товары народного потребления, в последние годы индекс стал показателем эффективности сектора информационных технологий. Всё потому, что восемь крупнейших компаний семейства Big Tech имеют в нем почти 40% веса.

Хотя так было не всегда. Было время, когда Apple — крупнейшая компания в индексе Nasdaq 100, не была самой прибыльной компанией в мире. После пузыря доткомов акции Amazon и Microsoft находились в упадке, а компания Meta Platforms, ранее известная как Facebook, еще даже не была основана. Это некоторые из имен, наиболее ответственных за большой рост индекса Nasdaq 100 за последние два десятилетия. Справедливости ради стоит сказать, что для избранных интернет-революция действительно стала реальностью, несмотря на первоначальный бум и спад в период 1998-2002 годов.

Увы, если бы изучение истории было тем, что нужно для зарабатывания денег на фондовом рынке, большинство инвесторов были бы библиотекарями. Феноменальный рост индекса Nasdaq 100 после падения в 2002 году остался в прошлом. Это будущее, которое имеет значение. Итак, давайте посмотрим на историю индекса через призму волнового принципа Эллиотта. Возможно, мы узнаем, что нас ждет впереди.



Приведенный выше недельный график NDX показывает весь восходящий тренд индекса с начала 1990-х годов. Наше внимание сразу привлек тот факт, что это похоже на пятиволновую импульсную модель из учебника. Мы обозначили её как I-II-III-IV-V, где волна I достигла кульминации в пузыре доткомов, за которым последовал крах доткомов в волне II. Волна III была чудом: индекс поднялся с 795 в октябре 2002 года до 16 765 в ноябре 2021 года.

Волна IV совпала с инфляционным кризисом, который Федеральная резервная система вызвала и с которым боролась в 2022 году. Она закончилась вскоре после достижения уровня поддержки Фибоначчи 38,2%. Если этот подсчет верен, то рост, который мы наблюдали за последние двенадцать месяцев, должен быть частью пятой и последней волны V. Пятые волны превышают вершину соответствующей третьей волны в 99% случаев, поэтому мы можем вскоре ожидать нового самые высокие за все время существования. Цели роста около отметки 18 000 кажутся правдоподобными в краткосрочной перспективе.

Однако, как только это произойдет, импульсная модель, начавшаяся в 1985 году, будет завершена. Согласно волновой теории Эллиотта, должна последовать трехволновая коррекция. Коррекции обычно стирают всю пятую волну, а затем и некоторые другие. Это приведёт к падению обратно в область поддержки около 10 000. Если предположить медвежий разворот около 18 000, это будет примерно 45% медвежьего рынка. Теперь давайте посмотрим на 4-часовой график ниже, который даст нам более подробную информацию о волнах IV и V.



Коррекции состоят из трёх волн. В случае с Nasdaq 100 волна IV представляла собой простой зигзаг (a)-(b)-©, где как (a), так и © представляют собой пятиволновые импульсы, обозначенные 1-2-3-4- 5. Также видны пять подволн волн 1 и 3 в волне (a). Восстановление от дна волны © в волне IV на отметке 10 441 в октябре 2022 года пока не выглядит законченным импульсным паттерном. Однако мы ожидаем, что он превратится в один.

Похоже, что индекс сейчас вошел в последовательность четвертой и пятой волн внутри волны V. Слабость, которую мы наблюдали в течение последних двух месяцев, должна быть волной 4 в волне (3). Можно ожидать, что волны 5 в волне (3) и (5) поднимут цену до новых рекордов, прерываясь падением волны (4) между ними. Однако вместо того, чтобы присоединиться к быкам и праздновать новые исторические максимумы, мы считаем, что инвесторам следует воспользоваться ситуацией и зафиксировать прибыль.

Конечно, в индекс Nasdaq 100 входят одни из лучших компаний, которые когда-либо видел мир. Но 2022 год продемонстрировал, что они тоже могут быть уязвимы и цены на их акции падают. Особенно в условиях рецессии, которая, по нашему мнению, весьма вероятна в 2024 году.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.