Завьялов Илья Николаевич про Infinex.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

DEX & CEX?

Гибкость и модульность стека OP не остались незамеченными. Протоколы, такие как Aevo и Lyra, создают свои собственные специализированные цепочки и
off-chain движки сопоставления, в то время как Synthetix теперь сталкивается с большей конкуренцией и не собирается оставаться в стороне. Вместо этого Кайн Уорвик, основатель Synthetix, предложил свой взгляд на то, как Synthetix может нарушить порядок не только в сфере производных финансовых инструментов на цепочке, но и на централизованных биржах.

$SNX Price



$SNX TVL

История Происхождения

Более двух лет назад сообщество Synthetix обсуждало, какое название должно быть у фронтенда Synthetix, при этом основными претендентами были Kwenta и Infinex.

Из этих обсуждений Kwenta выдвинулась в качестве основной платформы для торговли производными инструментами, построенной на основе ликвидности Synthetix. На сегодняшний день это ведущая платформа для торговли производными инструментами на Optimism, и она смогла забрать долю рынка у протоколов вроде GMX благодаря своим более низким комиссиям и поддержке как $OP, так и $SNX.

Тем не менее, Optimism по-прежнему остается самостоятельной цепочкой L2 со своей собственной экосистемой. По мере появления все большего числа L2, ликвидность становится все более фрагментированной, что является препятствием для достижения композитности и интеграции протоколов. С Infinex Synthetix делает ставку на тезис, что инфраструктура готова принять более амбициозный подход, в котором DeFi сможет конкурировать с централизованными поставщиками.

Perps уже решили основные проблемы, связанные с торговлей на DEX, такие как высокий slippage, низкая ликвидность, высокие комиссии и риск Impermanent Loss для поставщиков ликвидности. Однако остаются проблемы, которые пока не решены. Что касается Synthetix, проблемы для пользователей заключаются в мостах на Optimism, покупке sUSD и необходимости подписывать каждую транзакцию.

На пути к решению оставшихся проблем следующим шагом для Synthetix будет переход в режим привлечения и обучения пользователей, где протокол будет повышать осведомленность о рисках, связанных с торговлей на централизованных биржах, таких как риск контрагента от хранителей, требующих KYC-информации и доверия пользователей в использовании их капитала.

Infinex — это попытка Synthetix выделиться, уделяя приоритетное внимание пользовательскому опыту. Это будет достигнуто за счет предложения упрощенного процесса регистрации, который генерирует уникальную пару публичного и приватного ключа для каждого пользователя, хранящуюся в браузере. Этот уникальный ключ используется для подписания торговых операций, отправляемых на Account Relayer в сети Optimism, обеспечивая бездоверительные взаимодействия при сохранении простоты использования.

Infinex также позволяет пользователям вносить активы, торговать с помощью кредитов в sUSD и пользоваться такими функциями, как проверка маржи и экстренные выводы средств.

Хотя децентрализованные биржи (DEX) стали популярными, это в основном благодаря их способности обеспечивать безразрешительный листинг активов и предоставлять мгновенный доступ к их ликвидности. Это не так в случае с централизованными биржами (CEX), где существует процесс листинга, который часто задерживает листинг малоизвестных активов. Тем не менее, CEX по-прежнему доминируют в индустрии, в первую очередь из-за качества их пользовательского опыта.

Стратегия Synthetix по становлению лидером рынка:

1. Синергия экосистемы: Infinex использует существующую экосистему Synthetix, включая Kwenta и Polynomial, для предоставления пользователям децентрализованных фронтенд-интерфейсов. Этот подход ориентирован как на энтузиастов децентрализации, так и на более широкий рынок, ищущий более плавный процесс вхождения в систему.
2. Привлечение пользователей: Infinex планирует использовать влияние криптовалютных инфлюенсеров в Twitter и реферальные программы для привлечения пользователей на свою платформу. Предлагая упрощенный процесс регистрации и используя охват инфлюенсеров, Infinex стремится увеличить свою базу пользователей и объем торгов.
3. Генерация дохода: Модель дохода Infinex включает дополнительные торговые комиссии, комиссии за интеграцию через программу Synthetix Integrators и комиссии от LPing $SNX. Эти источники дохода будут использоваться для накопления дополнительных $SNX с целью стать крупнейшим LP в экосистеме Synthetix.
4. Управление и взаимодействие с сообществом: Управление Infinex будет осуществляться через токен $SNX, обеспечивая согласование с более широким сообществом Synthetix. Проект планирует взаимодействовать с сообществом через Discord Synthetix и позиционируется для использования коллективной мудрости экосистемы Synthetix.
5. Бета-тестирование и запуск: Infinex планирует запуститься вместе с Perps V3 и уже начал формировать список ожидания для бета-тестирования. Включая ограниченное количество трейдеров с ограничениями по марже в бета-тестировании и внедряя реферальную программу, Infinex стремится доработать свою платформу и создать крепкую базу пользователей до официального запуска.

Торговые возможности

Учитывая, что $SNX останется токеном экосистемы, не следует ожидать аирдропа или миграции токенов, аналогичной тому, что сделал Aevo, мигрировав $RBN в $AEVO.

Ценность может прирастать к $SNX через различные механизмы:

1. Торговые комиссии: Если Infinex будет получать дополнительные торговые комиссии от пользователей, торгующих на его платформе, часть этих комиссий может быть направлена на покупку и хранение токенов $SNX, создавая прямой спрос на токен из деятельности платформы. В будущем это может превратиться в процесс выкупа и сжигания токенов, добавляя дефляционное давление на токен $SNX.
2. Комиссии за интеграцию: Участие Infinex в программе Synthetix Integrators включает комиссии за интеграцию от проектов, использующих услуги Infinex. Аналогично торговым комиссиям, часть этих комиссий может быть использована для приобретения токенов $SNX.
3. Комиссии за предоставление ликвидности: Роль Infinex в качестве поставщика ликвидности в экосистеме Synthetix генерирует комиссии от деятельности LP. Эти комиссии также могут быть реинвестированы в покупку токенов $SNX, дополнительно увеличивая спрос, или распределяться в рамках инициативы по разделению доходов.
4. Стейкинг и участие: Структура управления Infinex, где держатели $SNX играют ключевую роль, может стимулировать больше пользователей приобретать и держать $SNX для участия в процессе принятия решений. Однако спрос на $SNX для стейкинга и управления не является основным источником ценности.
5. Коллатерализация $SNX: В Synthetix токены $SNX используются в качестве коллатерала для выпуска синтетических активов. По мере роста спроса на синтетические активы требуется больше токенов для блокировки в качестве коллатерала, что уменьшает предложение $SNX на рынке.
6. Стимулы для LP: Стремление Infinex стать крупнейшим LP в экосистеме Synthetix может привлечь новых LP, предлагая награды в токенах $SNX, аналогично тому, как это делалось с Kwenta для отбора доли рынка у конкурентов вроде GMX.

Однако это может создать медвежий сценарий для других фронтендов Synthetix, особенно для тех, которые специализируются на perps, таких как Kwenta или Polynomial. Для Lyra, которая также использует ликвидность Synthetix, ситуация может быть иной, поскольку Lyra v2 будет включать в себя как perps, так и торговлю опционами, став полноценной платформой для децентрализованных производных инструментов.

Основной силой Infinex будет его процесс регистрации и пользовательский опыт. Брендинг облегчит пользователям связь с Synthetix, дополнительно используя существующие сетевые эффекты.

Что касается конкуренции с внешними протоколами, объявление было сделано в момент, когда комиссии GMX были на своем минимуме, непосредственно перед запуском GMX v2. В то время Kwenta генерировала большие суммы как по объему, так и по комиссиям. Однако это увеличение активности в значительной степени было вызвано стимулами $OP и $SNX, которые были достаточными для покрытия большей части финансовых затрат, связанных с торговлей на платформе.

Вне зависимости от ландшафта L2, еще предстоит увидеть, какой будет dYdX v4. Несмотря на разработку собственной цепочки приложений, апгрейд является миграцией из экосистемы Ethereum в экосистему Cosmos, что является беспрецедентным шагом и может добавить некоторые сложности для пользователей, знакомых с существующими инструментами EVM и которые могут не захотеть переходить на другие инструменты, такие как кошельки или блок-эксплореры.

Заключение

Амбициозное видение Infinex по созданию DEX, который может конкурировать с централизованными биржами, соответствует растущему спросу на удобные и эффективные торговые опыты в DeFi.

Решая ключевые проблемы, используя экосистему Synthetix и сосредотачиваясь на привлечении пользователей, генерации доходов и взаимодействии с сообществом, Infinex имеет потенциал утвердиться как ведущий игрок в секторе децентрализованных производных инструментов.