Философия инвестиций.

Итак, в пятницу мы провели встречу с нашими подписчиками аналитики. Я собрал обратную связь — все вроде бы довольны, что безусловно приятно. В процессе общения увидел среди прочего запрос на понимание инвестиционной философии и знания об инвестициях, поэтому решил немного написать какие-то основные вещи, фундамент так сказать.

Вообще говоря, наша цель — обгонять индекс IMOEX полной доходности. Например, средняя доходность нашего рынка 14% годовых. Если наши идеи будут в среднем делать 19% годовых, это будет хороший результат.

Отсюда сразу следует 2 арифметических вывода:

* Не имеет никакого смысла покупать подписку долгосрочным инвесторам, если ваш депозит меньше 2 млн рублей.
* Нет никакого смысла пытаться шортить акции или брать плечи при текущей стоимости маржиналки в районе 20% годовых.

Второй важный момент — предсказать всё что выросло невозможно. Что-то растет справедливо. Но в большинстве случаев на бычьем рынке в большинстве акций просто происходит разгон. И только во время отлива становится понятно кто купался голым, как говорит Баффет. Поэтому я считаю, что наша задача — сосредоточиться на действительно хороших идеях, коих штуки 3-4 в год будет достаточно, чтобы показать блестящий результат.

Третий любопытный момент. Когда у тебя есть платные подписчики, есть давление со стороны спроса на сигналы. Люди «купили сигналы» и хотят их отбить. В нашем случае это не работает. Возникновение идей никак не зависит и не должно зависеть от желания их сгенерировать.

После того, как рынок упадет на 50%, очевидно идей будет много. Но после роста рынка на +100% идеи просто испаряются сами собой. Кэш, бонды и жесткий фильтр — это тоже хорошая идея, но немногие это ценят. Ценить начинают только если на рынке начинается большая коррекция.

Ну и еще один момент. В отличие от каналов, которые сознательно разгоняют акции, чтобы заработать краткосрочную прибыль, я бы не хотел чтобы наши идеи или мнения, высказанные публично, вообще оказывали влияние на рынок. Потому что если мы правы, рынок все равно придет в ту точку, в которой должен быть. Если у вас не краткосрочный фокус, то для этого не надо пытаться им манипулировать.

В общем, философия инвестиций, штука важная. Ее надо время от времени повторять даже самому себе. А тем, у кого ее нет, надо пытаться ее вырабатывать.