Про рынок 08,01

Всех приветствую!

Всех с прошедшими праздниками Нового Года и Рождества!

Торговля по идее должна начаться, т.к. в предпраздничные и между праздничными днями ее по большому счету не было на фондовом рынке РФ. 

Новости прошедшей недели. 

Госдолг США превысил $34 трлн — Минфин. No comment.

Администрация президента США Джо Байдена готовится к возможному разрастанию конфликта между Израилем и сектором Газа в войну между странами Ближнего Востока (https://www.kommersant.ru/doc/6442268?ysclid=lr09sx3s6t118877668).  Логика проста, инфляция просто так не уйдет, а военные действия могут списать многое… Тем более 2024 год — год выборов в США... Готовимся к новым конфликтам...

Одним из них может стать конфликт между Северной и Южной Кореей, ситуация продолжает  (https://t.me/svezhesti/96623) накаляться и Ким Чен Ын призвал к расширению производства ракетных пусковых установок в рамках подготовки к «военному противостоянию» с Южной Кореей и США.

8-е прямые президентские выборы на Тайване запланировано провести 13 января 2024 года.  Китайские власти никогда не скрывали негативного отношения к Демократической прогрессивной партии Тайваня, выступающей за независимость острова и дальнейшее сближение с США (https://www.kommersant.ru/doc/6428569?ysclid=lr1t15g6od76531890), и в случае победы проамериканской партии очередная горячая точка возможно на подходе… 

Да и в самом Китае возможна рецессия. У нашего типа стратегического партнера (Китай) — тоже ситуация не из лучших. Китай тоже страдает кризисом перепроизводства. Еще совсем недавно, многие экономисты предрекали Китаю и китайской экономике большое будущее. Но будущее китайской экономики, похоже, выглядит уже не так радужно. Конечно, она будет расти и дальше, но вот только темпы роста едва ли теперь будут выше среднемировых. В экономике Китая заложено достаточное количество подводных камней, которые могут усугубить положение, да и «закручивание гаек» руководством не добавляет оптимизма. Сейчас один из главных драйверов роста КНР — рынок недвижимости перегрет, так что начала рецессии с Азии я бы тоже не стал отрицать…

Европа тоже печатает «бабло», только в отличии от США ее экономика намного слабее американской, а проблем больше, так что и со стороны Европы можно ждать начала рецессии. 

Конфликты в мире будут продолжатся и исключать появление новых «горячих точек» я бы не стал игнорировать. Конфликт на Украине продолжит развиваться, также есть риски, что и противостояние Израиля и Хамас может привести к более широкому конфликту на Ближнем Востоке. И Китай может решить нанести удар по Тайваню. А т.к. «за спинами» всех конфликтов стоят США, у которых наблюдается проблема с собственным долгом, то средств на поддержание многих конфликтов может тупо не хватить... И может получится парадоксальная ситуация, США отойдут в сторону, конфликты будут продолжать развиваться, а потом США могут снова вернутся с «типа» помощью. Но не бескорыстно, конечно же...😡

Несколько слов про общее состояние мировой экономики.

Впереди нас ждет геополитическая напряженность во всем мире. У США просто нет иного пути, для восстановления своей экономики (печатный станок, запущенный во времена пандемии должен когда-нибудь перерасти а реальную рецессию). 

Что при этом будет? Во-первых, США не единственная страна, которая печатает деньги. Европе скорее всего точно придется туго. Азия тоже пострадает, что ударит по ценам на нефть (банально никто не сможет покупать ее даже по ценам в $80). ОПЕК может потерпеть крах, т. к. уже явно многие страны не готовы к продолжению сокращения нефти. И конечно дилемма, чем меньше страны ОПЕК добывают нефти, тем она становится дороже, и WTI продолжает расти и США снова на коне (она уже завоевала нефтегазовый рынок Европы полностью).

Что до РФ, то т. к. нефть под вопросом, курс доллара может сильно повысится (и это еще без возможных санкций). При этом высокие ставки надолго, что по идее должно увеличить отток денег с «бумажного» рынка.

Предсказывать кризис дело неблагодарное… его может и вообще не быть… Но мировая инфляция просто так не исчезнет, значит либо будет кризис, либо мировой передел, но по любому простые люди и инвесторы пострадают... Год 2024 — високосный, четный (большинство рецессий происходило именно по четным годам (2008, 2014…), и конечно 2024 — год выборов в РФ и США… 

Всей мировой экономике нужна супер встряска (хаос)! Обесценение долгов через гиперинфляцию обнулит обязательства каждой страны перед другой! Это пожалуй единственный выход из текущего долгового мирового кризиса! И это надо иметь ввиду…

Нефть.

Доля Европы в поставках Россией нефти по итогам 2024 года не превысит 8%, а к концу года может упасть до нуля, считают (https://tass.ru/ekonomika/19638491 ) опрошенные ТАСС эксперты. По их мнению, нефть из РФ в этом году в основном будет направляться в Азию, однако аналитики ждут роста продаж и странам Африки, а также Латинской Америки. Финляндия намерена  (https://tass.ru/ekonomika/19678131) запретить импорт российского СПГ с 2025 г.

Wall Street начинает активно снижать прогнозы по ценам на нефть в 2024г. Goldman, Morgan Stanley, UBS уже это сделали. Они ожидают рост предложения на рынке со стороны стран, не входящих в ОПЕК+  — BBG (https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-04/wall-street-is-already-cutting-oil-price-forecasts-for-this-year )

Нефть закончила 2023г в минусе — впервые с 2020 г — подтвердив мнение о том, что высокие цены были обусловлены восстановление после пандемии. Мировой спрос на нефть растет гораздо медленнее предложения, поскольку США и другие производители, не входящие в ОПЕК+, наращивают добычу. Рынок нефти сейчас перешел в режим «докажи» — трейдеры сейчас не сильно верят в то, что все страны ОПЕК+ будут строго соблюдать заявленные квоты и смогут устранить профицит — BBG.

США и Канада в 2023г вместе добыли больше нефти и газа, чем весь Ближний Восток — и это должно волновать ОПЕК+ —The Economist…

Что и требовалось доказать. Писал накануне — «Страны ОПЕК тоже возможно теряют нити событий, т. к. бюджеты у стран разные, и многим уже невмоготу продолжать сокращение… Есть еще влияние укрепления доллара и общего ухудшения спроса на рискованные активы, Ближневосточный и другие конфликты и интерес США к полной экспансии Европы… Поэтому нефть остается загадкой…».

Импорт российской нефти Индией сократился в декабре до самого низкого уровня с января 2023 года. Это произошло из-за проблем с оплатой, поскольку Вашингтон усилил контроль за соблюдением санкций, среди которых — ценовой потолок $60 за баррель на российскую нефть, утверждал Bloomberg.

Стоило нефти пойти вверх на геополитических новостях, как вышли данные по запасам в США, и нефть обрушилась… В ней наблюдается хаос, честно, не понимаю ее график, нефть имеет шансы быть как на уровне 60, так и 120. Каждый из этих вариантов имеет право на существование. Главное ничего исключать нельзя!

«Дорогая нефть — залог бюджета РФ и выполнения расходной части, включая стратегические направления. Дешевая нефть — один из залогов победы США над инфляцией и мягкой посадки экономики».

Тем временем экспорт нефти из США, почти вся добыча которой идет с побережья Мексиканского залива, в 2023 г. составил в среднем около 4 млн б/с, что на 500 тыс. больше показателя 2022 г., когда добыча нефти выросла до 13,2 млн б/с. Увеличение скидки на нефть WTI по отношению к Brent, составляющей около 4,50 $/барр., делает американскую нефть более привлекательной для европейских и азиатских нефтепереработчиков.

При этом на фоне надвигающейся мировой рецессии крайне непонятно ситуация с ценообразованием нефти. По идее она должна расти, но рост нефти = рост инфляции, и что победит в итоге непонятно. Кто будет ее покупать по заоблачным ценам? 

Повторю еще раз — нефть — политический инструмент, и торговать ею крайне опасно. Слишком много неизвестных элементов в уравнении (противостояние США и ОПЕК, противостояние внутри ОПЕК, различные геополитические события (конфликт на Ближнем Востоке, ситуация вокруг Красного моря и возможные проблемы в Ормузском проливе...). Только зритель. Минус еще один инструмент! График не выкладываю, потому что никаких идей нет…

Но как бы там ни было, нефть остается для РФ одной из составляющих нефтегазовых доходов в бюджет. Писал об этом накануне. Второй составляющей нефтегазового бюджета остается валютный рынок.

Про нефтегазовые доходы РФ подробно писал в постновогоднем посте, повторятся не хочу.

В принципе доллар должен расти к рублю, и это бы выглядело вполне логично с точки зрения пополнения бюджета… Но и он не растет….Еще раз повторюсь, валютный рынок под угрозой санкций, введут — не введут — большой вопрос, но если введут, то очень много будет «застрявших» граждан со всеми вытекающими последствиями… Ну и конечно предстоящие выборы в РФ. Это лотерея, я в ней участвовать не хочу…

С 9 января 2024 года Банк России в соответствии с ранее анонсированным порядком начинает проведение операций на внутреннем валютном рынке, связанных с пополнением и использованием средств ФНБ, в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами ФНБ в 2023 году — ЦБ. А вот в какую сторону будут проводится операции пока не ясно…

Банк России запоздал с началом повышения ключевой ставки – делать это стоило весной 2023 г., а не летом, признала под конец года председатель регулятора Эльвира Набиуллина. ЦБ наверстал упущенное быстро: с лета ставка выросла с 7,5% до текущих 16% годовых. У регулятора непростая задача в новом году – привести инфляцию к цели 4–4,5% к его окончанию. Пока экономисты не верят, что к концу 2024 г. инфляция окажется в диапазоне 4–4,5%. — Ведомости (https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/12/29/1013524-tsb-predstoit-naiti-balans ). 

И я тоже! Писал неоднократно и не отступаю от своих мыслей. Ставка ЦБ 16%, конечно, это больно для экономики страны. Чем в правительстве думают — я не понимаю. Еще раз повторю, что касается инфляции — она не зависит от ставки (банально нет carry trade). Надо развивать собственное производство, т. е. нельзя было поднимать ставку. Пусть мы бы жили некоторое время с гиперинфляцией, но бизнес (экономика) мог бы развиваться!

Решил для себя давно, т. к. валюта на бирже куплена за рубли, трогать ее пока не буду (по 1/3 в рублях, в долларах и юанях). Пусть рассчитывают по «своему» курсу, я готов к риску. Но я не держу все деньги на бирже, свободные от торгов рубли уже давно конвертированы в наличную валюту, которая хранится в банковских ячейках, так что с этим я разобрался уже давно…Можно конечно и покупать USDT, но я пока не освоил крипту, хотя уже начинаю думать об этом! Никогда не поздно учиться!

=

И снова про наполняемость бюджета. Есть несколько сценариев развития событий, и все они завязаны на цену на нефть. В случае продолжения отстоя нефти на данных уровнях, ничего в глобальном плане меняться не будет, в случае обвала вниз — большой вопрос, как государство будет балансировать между выборами и дефицитом бюджета. Пожалуй позитивный вариант для экономики — это рост нефти, но в этом случае будет расти мировая инфляция, страны ОПЕК начнут повышать добычу, что тоже может в конечном итоге аукнуться на цены на нефть и соответственно снова надо будет думать над девальвацией рубля… 

Кругом неопределенность, но есть одна незыблемая вещь — запланированные расходы бюджета, которые надо как-то гасить!

=

И наконец «бумажный» рынок.

Индекс ММВБ на днях снова в пиле между зоной поддержки 3089-3099 (+незакрытый новогодний гэп), на зону сопротивления 3137-3140. Цена выше и Tenkan и Kijun (которые являются тоже своеобразными уровнями), но в тоже время Tenkan пересекает Kijun, что с точки зрения торговля по облакам Ишимоку пока не вносит ясности…

Индекс на днях проходит 55EMA, RSI накернивает тренд, но пришли прямо под нижнюю границу облака Ишимоку, которое совпадает с зоной сопротивления 3137-3140 (но и тут нужно откладывать +0,5%, чтобы отличить истинный пробой от реального, а это 3152± ). Хотя с точки зрения волн реперный уровень в Индексе ММВБ на днях может находится выше на 3173-(+ возможный тренд), но тогда сильно осложнится картина в плане трактовки, ведь цена будет уже в облаке Ишимоку... А пока канал…

ДРАЙВЕРОВ ДЛЯ РОСТА Я НЕ ВИЖУ кроме закрытия шортов, а значит отскок пока носит чисто технический характер, более того — я считаю на «пустом» рынке это скорее всего очередная манипуляция «большими деньгами»! При этом индекс снова становится не информативным, и нужно искать локальные идеи!

Каждый торгует сам, поэтому по поводу своих позиций необходимо думать самому. В том числе и над стратегическими. Спекулятивно — я лично буду пытаться торговать в обе стороны в отдельных эмитентах (я про Сбер)!



Правда появился новый прецедент — Аргентина. Рост любого инструмента, который номинирован в «мягкой валюте», теоретически может идти до бесконечности, а точнее до того момента пока местная валюта не перестанет снижаться. И вот мы видим, как индекс Merval перевалил за отметку 1 млн пунктов (рост на 388% за прошлый год)! 

Такая точка зрения имеет право на существование. Но у меня есть контраргумент — Аргентина (как и Иран) не так были интегрированы в мировую экономику как РФ. А РФ же претендует на звание основной одной из развитых экономик мира, а не «к странам третьего мира». И на Аргентину не наложено такое количество санкций… Но еще раз повторю, исключать ничего нельзя!

Сбер на днях из-за вялой торговли на последней неделе перед Новым Годом испорчена картина с точки зрения определения точного уровня (зоны) поддержки на днях. Как относиться к зоне 270,82-272? А ведь ниже есть тоже некое подобие реперного уровня (зоны)  поддержки  268,2-269? При этом цена выше и 55EMA, и Tenkan пересекает Kijun (которые тоже являются уровнями), но все это происходит внутри облака Ишимоку… И есть почти однозначный уровень сопротивления в виде зоны 279,6-279,7 (напомню, в день инвестора 5,12). И вот там однозначно можно не только прикрывать лонги, но и спекулятивно шортить!

По поводу лонга большой вопрос. Каждый торгует сам, я для себя пока(!) решил торговать исходя из поддержки 270,82-271,9 (от лонга в зоне 270,8-272 с общим стопом 269,9-) и от продажи в зоне 278,48-280,5 с общим стопом 281,4+.

Конечно со временем могут появится и промежуточные зоны, но пока базовый сценарий такой — попытка торговать канал от крайних зон с короткими стопами (пинг-понг никто не отменял)! 

По поводу графика Сбера на часах - сомнения продолжаются… За продолжение отроста — 55ЕМА так и не взята вниз. Есть уровень 273,8-, под ним можно лонги прикрывать. Проход выше тренда и уровня 273,8+, можно пожалуй покупать, но на коррекции...

Против продолжения отроста отсутствие дивергенции на лоу и возможное формирование только 4-ой волны отроста в рамках пяти-волнового снижения… При этом в случае прохода вниз 55EMA расти дальше будет намного сложнее…

Скорее всего из-за отсутствия четкого стопа для покупки я возможно и пересмотрю свою позицию за лонг на падении, буду смотреть по ситуации… Пила продолжается и на росте...

Я зациклен на Сбер, т.к. рынок в нем сильно расширился, в то время как в том же Лукойле происходит «тстой» под дивидендным гэпом, Роснефть накануне отсечки, ГМКН пока не понятен после отсечки, а Газпром трогать не хочу «от слова» совсем! Убили рынок предновогодней пилой и выкосом в промежутке между Новым Годом и Рождеством,  вот и пожинаем плоды…😰

В Лукойле на днях есть зона сопротивления 6860-6916 (дивгэп +55ЕМА), в этой зоне я бы лонги прикрывал...(+закрытие ранее образованных гэпов). Пока только на закрытие лонга…




Также смотрю разные бумаги в поисках интересных идей. Посмотрел и НЛМК. На днях просто классика, нет дивергенции на лоу, идет почти без коррекционный откуп, но все в рамках IV-ой волны падения. Реперная зона = 187,1-187,5 (+если отложить коррекцию по Фибоначчи, то 50% примерно совпадает с этой зоной).  Если дорастет до этой зоны я бы лонги прикрывал, спекулятивно я же буду пробовать шортить с общим стопом 189+ по закрытию дня! Пока через спот, если будет запас прочности — перенесу шорт на фьючерс!



По любому для спекулянта важен четкий стоп, но беда в том, что пила может некоторое время продолжится, что может иметь печальные последствия для счета, поэтому пока позиция «на заборе» приоритетна!

ПО УТРУ СНОВА НЕГГАТИВНЫЙ ВНЕШНИЙ ФОН — ПОСМОТРИМ, В ПРИНЦИПЕ СЕГОДНЯ ТОЖЕ ВЫХОДНОЙ У БОЛЬШИНСТВА ЛЮДЕЙ!

=

Снова пустая неделя! А я такое не исключал! Но уже с понедельника возможно придут «большие» деньги и торговля может стать более логичной и менее манипулируемой… ТАКОВ НЫНЕШНИЙ НЕЛОГИЧНЫЙ РЫНОК! Я ЕГО НЕ ДЕЛАЮ И ВЛИЯТЬ НА НЕГО НЕ МОГУ!

На прошлой неделе все происходило крайне непонятно. В среду открылись с гэпом вверх (игнорируя негативный внешний фон) и продолжили ползти дальше (почти безоткатно!). В четверг снова была попытка роста, но в итоге все вылилось в банальный боковик с очень небольшим колебанием (всего 0,24%). В пятницу была попытка коррекции, но и она особо не получилась (диапазон всего 0,23%), который тоже в итоге превратился в боковик.

Пока торговля в канале, драйверов для роста я не вижу. Рынок расширился в отдельных бумагах (я про Сбер), но в других (в данном случае я говорю про Лукойл) — она как началась, так и закончилась почти там же (банально вернули обратно к предновогоднему закрытию). Также посмотрел ликвидные бумаги на днях, и тоже противоречия (либо в зоне перекупленности, либо в районе 55ЕМА и внутри облаков Ишимоку).

Торговля в нефти и на валютном рынке остается сложной. Нефть — политический инструмент, завязанный на противостоянии США и ОПЕК, также подвержена геополитическому влиянию. Она в теории может стоить и $60 за бочку, так и $120… Причем легко…

На валютном рынке все также непонятно. Основная проблема — возможные санкции против НКЦ… И пока висит эта проблема — торговать валютой крайне опасно… И нефть и валюта — центральные составляющие бюджета страны, и как будут решать эту проблему монетарные власти — огромный вопрос! Но все равно при любом сценарии (с или без санкций) я почти уверен в дальнейшей девальвации рубля в будущем (после наших выборов)…

Станет ли это драйвером для роста «бумажного» рынка тоже большой вопрос. Если бы не была такой высокой ставка, то возможно бы и могла, но при такой высокой ставке крайне выгодны БЕЗ РИСКОВЫЕ вложение на депозит (пусть и с налогами) или в ОФЗ… Это надо иметь в виду в плане инвестирования надолго.

На этой неделе ожидаются крайние отсечки по Татнефти (08,01, дивдоходность 4,85%), Роснефти (10,01, дивдоходность 5,12%) и Магнита (10,01, дивдоходность 5,64%). И ВСЕ! Драйверов для роста уже не будет! Правда есть еще гипотетическая вероятность реинвестирования дивидендов, но и тут вопрос веры…

Повторюсь в очередной раз, я — спекулянт! Торговать нужно с умом! Да, я крайне осторожный спекулянт, и постоянно прорабатываю стратегию с учетом новых вводных. Нажимать кнопки я умею, дело не хитрое, но нажимать надо с идеей, а не просто так! Торопливость в принятии решения вредно для торговли…

По большому счету для спекулянта не важно куда идет рынок, главное чтобы он «ходил». Когда рынок расширяется, появляются четкие стопы, соотношение прибыль/риск становятся нормальны для спекуляций — а что еще нужно? Риски всегда присутствуют, но если они ограничены стопами, то можно пытаться торговать! Нужно конечно ждать «свои цены», не гонятся за рынком, чтобы минимизировать возможный убыток! Ну и конечно надо быть морально готовым к ним! И конечно нельзя отрицать любую вероятность дальнейшего движения рынка!

К моему сожалению, пока все вместе вселяет на мой взгляд разумный скептицизм относительно дальнейшего роста нашего рынка… Повторюсь, не то что я негативно отношусь к дальнейшему развитию экономики РФ, просто у меня нет «розовых» очков. Я реалист, а не оптимист! И пусть я лучше ошибусь в этом плане, мне будет проще изменить свое мнение с негативного на позитивное, чем наоборот.

=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot, чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!