Завьялов Илья Николаевич про Пробуждение Экономики Bitcoin (Ч1).

Эволюция Тезиса о Bitcoin

С момента создания Bitcoin в январе 2009 года его роль и потенциал значительно эволюционировали. Многие первоначально рассматривали Bitcoin как средство защиты от инфляции, хранилище ценности (SoV) и маяк надежды в демократизации финансовых систем. Его роль в формировании будущего децентрализованных приложений (dApps) стала ключевой только в последнее время. К 2023 году, почти через четырнадцать лет после запуска, эта эволюция стала очевидной, поскольку Ethereum добилась растущего успеха в приложениях, а доминирование Bitcoin как актива над Ethereum увеличивалось, и разработчики представили многочисленные инфраструктурные «layers» над основной сетью Bitcoin (Layer-1 или L1). Эти слои Bitcoin, улучшая масштабируемость и программируемость, используют стабильность и безопасность Bitcoin, одновременно привлекая его более чем 850 миллиардов долларов и растущий непродуктивный капитал без изменения L1. Сейчас мы наблюдаем значительные успехи в layers Bitcoin, позволяющих им воздействовать на актив BTC и наследовать безопасность и неизменность Bitcoin, преодолевая его ограничения в программируемости и производительности. Впереди эти дополнительные инфраструктурные layers, уникальные для экосистемы Bitcoin, станут краеугольным камнем, на котором многие захотят строить свои приложения.

Несмотря на этот прогресс, многие необходимые инфраструктурные элементы все еще находятся в стадии разработки и экспериментов. Путь этот не нов. В 2017 году ранние проекты NFT и токенов перегрузили сеть Ethereum, что привело к замедлению транзакций и высоким комиссиям. Это вновь вдохновило сообщество разработчиков на создание более надежной инфраструктуры, обеспечивающей необходимую масштабируемость и гибкость для поддержки даже части потребностей потенциальных приложений. Сообщество Ethereum обсуждало и экспериментировало с несколькими подходами и остановилось на многоуровневом подходе к производительности и масштабируемости, что привело к хорошо используемому Ethereum (Layer-2 или L2) с миллиардами в общей стоимости, заблокированной в TVL. Опыт с Ethereum дает ценные уроки для Bitcoin в масштабировании, росте и децентрализации приложений и их базовых сетей.

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov 

Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/

Подобно Ethereum, Bitcoin пережил ключевой момент с появлением Ordinals и сдвигом в сторону «Построения на Bitcoin». Недавно Bitcoin пережил схожий момент, почти через шесть лет, благодаря выпуску Ordinals (на основе Теории Ординалов и возможности внедрения данных в сеть Bitcoin) и новому культурному сдвигу «Построения на Bitcoin». Этот сдвиг вызвал революцию в разработке инфраструктуры и масштабирующих layers поверх L1 Bitcoin. Теперь мы видим не только новые стандарты протоколов и токенов (BRC-20 и т.д.), но и разработку новых L2 Bitcoin, которые начали разблокировать экономику Bitcoin и предоставили предварительный взгляд на потенциал разблокировки более чем 850 миллиардов долларов неработающего капитала и самой стабильной и проверенной технологии в индустрии на сегодняшний день. В результате Тезис о Bitcoin переопределяется: он больше не просто SoV или актив, Bitcoin выходит на передний план как фундаментальная инфраструктура в своей расширяющейся экономике.

Проводя параллели с траекторией роста Ethereum, экосистема Bitcoin, вероятно, переживет всплески пользовательского внимания, вызванные вирусными случаями использования, которые запустят механизм. Это, в свою очередь, привлечет больше разработчиков и увеличит TVL приложений в экосистеме. Учитывая, что рыночная капитализация Bitcoin в размере 850 миллиардов долларов примерно в 3,1 раза больше, чем 270 миллиардов долларов у Ethereum, в то время как его приложение TVL в настоящее время составляет только малую долю, около 320 миллионов долларов, по сравнению с 76 миллиардами долларов у Ethereum, это сценарий представляет потенциальную возможность роста в 7 раз для экосистемы Bitcoin, чтобы достичь аналогичного уровня зрелости в приложениях, как у Ethereum, не считая дополнительного притока ликвидности, когда экосистема наберет обороты.

Сеть VS Актив

Чтобы понять изменяющийся нарратив, необходимо провести различие между Bitcoin, Сетью (то есть, Bitcoin Core, Bitcoin L1, Блокчейном Bitcoin) и BTC, цифровым активом. Постоянная путаница возникала у многих, поскольку термин «Bitcoin» может относиться к обоим, которые, хотя и сильно различаются, тесно связаны. Чтобы избежать путаницы, этот отчет принимает стандарт использования заглавных букв Bitcoin при упоминании сети и BTC для токена или цифрового актива.

• Сеть Bitcoin была запущена вскоре после выпуска знаменитого whitepaper 31 октября 2008 года, представляющего систему электронных наличных Peer-to-Peer. Ее первый блок был добыт 3 января 2009 года. С момента выпуска сеть оставалась стабильной, в то время как другие сети испытывали простои, атаки и многое другое, доказывая свою жизнеспособность как окончательный L1. Bitcoin показал, что может обеспечивать доверие без централизованного посредника и действовать как окончательный децентрализованный уровень урегулирования для транзакций, активов и будущих приложений. Однако разработка приложений, кроме самого актива BTC, на Bitcoin была затруднена из-за его не гибкой программируемости и невозможности бездоверительно записывать в сеть извне. Bitcoin отличается от Ethereum в этом важном аспекте: он изначально не поддерживает смарт-контракты, которые позволяют децентрализованным приложениям использовать BTC в качестве актива или урегулировать их транзакции на Bitcoin L1.
• Цифровой актив BTC традиционно считался хранилищем ценности (SoV) и защитой от инфляции в условиях нестабильных глобальных финансовых рынков. Впервые его создание предусматривало цифровой, безразрешительный, устойчивый к цензуре и дефицитный глобальный актив. Он оставался ведущим криптоактивом с рыночной капитализацией более 850 миллиардов долларов и 1.25 триллиона долларов на пике в ноябре 2021 года. Тем не менее, даже сегодня, более чем через десятилетие, BTC в основном остается SoV с небольшой другой полезностью или способностью выйти за эти рамки без дальнейших разработок.

Bitcoin layers предлагают решение этой проблемы. BTC, актив, является первоначальным вариантом использования Bitcoin L1. Если Bitcoin layers, такие как Bitcoin L2, могут запускать смарт-контракты, которые могут использовать BTC в качестве своего актива, то Bitcoin L1 может сохранить свои ключевые преимущества безопасности, долговечности и децентрализации, позволяя проводить бесконечные эксперименты на других Bitcoin layers. Приложения, использующие BTC в качестве своего актива, могут работать на рельсах L2 и урегулировать свои транзакции на L1. Эти рельсы L2 также могут унаследовать все больше безопасности от L1, обеспечивая гораздо более быстрые и масштабируемые транзакции. Это делает возможным «Строительство на Bitcoin» и переопределяет Тезис о Bitcoin, делая его активом и фундаментальной инфраструктурой для расширяющейся экономики Bitcoin.

Строительство на Bitcoin

Строительство на блокчейне Bitcoin представляло уникальные возможности и вызовы на протяжении многих лет. В отличие от других блокчейнов, Bitcoin начинался как актив или «деньги», а не как платформа для приложений, в то время как другие изначально начинались как платформы приложений. Чтобы понять, почему эволюция Bitcoin в зрелую экосистему задерживалась по сравнению с другими экосистемами, важно взглянуть на его начало:

• Сеть Bitcoin открыта для всех, независимо от их прошлого или технических знаний. Код Bitcoin является открытым исходным кодом и может быть скопирован и изменен. Эта открытость способствовала культуре экспериментов без какой-либо единой группы или индивида, диктующего направление блокчейна.
• Ограниченная взаимосовместимость сети привела к появлению отличительных производных. Производные Bitcoin представляют собой полностью отдельные сети со своими отдельными активами и не имеют «обратной совместимости» с оригинальной сетью Bitcoin. Следовательно, в своем текущем состоянии, активы BTC ограничены сетью Bitcoin и не могут быть напрямую извлечены или перенесены в другие блокчейн-сети.
• Отсутствие Программируемости Создает Значительные Препятствия для Разработки. Bitcoin не обладает гибкой программированием, так как не предоставляет смарт-контрактов, что мешает его использованию в качестве платформы для разработки приложений. Это, наряду с серьезными ограничениями производительности, является ключевой проблемой при рассмотрении Bitcoin в качестве платформы для построения.
• Bitcoin L1 Нуждается в Помощи с Скоростью и Масштабируемостью. Способность сети Bitcoin быстро подтверждать транзакции или обрабатывать большие объемы данных транзакций на своей платформе за короткий промежуток времени очень ограничена. Записи (известные как блоки) в блокчейне Bitcoin необходимо ограничены по размеру и частоте из-за критического желания сохранить децентрализацию. Пропускная способность сети Bitcoin для обработки транзакций на блокчейне ограничена средним временем создания блока в 10 минут и первоначальным ограничением размера блока в 1 мегабайт, со средним временем подтверждения транзакции от 10 до 30+ минут, что недостаточно для большинства приложений.

Решение этих характеристик включает понимание «Трилеммы Блокчейна». Применяя ее к Bitcoin L1, мы видим сеть, которая децентрализована (a) и безопасна (b), но не обладает прямой масштабируемостью ©, обрабатывая всего около 3-7,8 транзакций в секунду (TPS). Это ограничение подчеркивает необходимость альтернативных решений или дополнительных слоев для компенсации врожденных жертв сети.

Срочная потребность в масштабируемых решениях привела к раннему созданию сети Ethereum, которая, несмотря на отсутствие безопасности и децентрализации Bitcoin, достигла значительного роста, предоставляя необходимые решения для масштабируемости для разработки приложений, таких как L2s (например, Arbitrum, OP Mainnet и др.), Subnets (например, Evergreen от Avalanche) и т.д. Подобные компромиссы были сделаны во всей индустрии, вызвав волну разработки, сосредоточенной на решениях масштабирования, таких как Sharding, Nested Blockchains, State Channels, Supernets (например, Polygon Edge), App-Chains и L2s (или сайдчейны, как предпочитают некоторые).

В течение многих лет основное внимание уделялось Ethereum и совместимым с Ethereum Virtual Machine (EVM) экосистемам. Однако к 2023 году, с последними обновлениями Bitcoin L1 и Ordinals, произошел заметный сдвиг. Разработчики все чаще обращают внимание обратно на Bitcoin, особенно для решения проблемы его масштабируемости — ключевого компонента Трилеммы, специфичной для Bitcoin L1.

Масштабирование Bitcoin: Ключевые Обновления L1

Значительный прогресс в масштабируемости Bitcoin начался с обновления Segregated Witness (SegWit) в июле 2017 года. Это обновление стало поворотным моментом, так как код разблокировки был выделен в отдельный раздел каждой транзакции Bitcoin. Это сократило время транзакции и увеличило блочную емкость сверх первоначального лимита в 1 МБ, установленного Сатоши Накамото в 2010 году.

После SegWit следующим значительным обновлением, активированным в ноябре 2021 года, стал Taproot. Это мягкое разветвление устранило ограничения на максимальные размеры данных witness на транзакцию, что привело к более быстрым транзакциям, улучшенной конфиденциальности благодаря Merkelized Alternative Script Trees (MAST) и более эффективным ключевым подписям с использованием Schnorr. Taproot также облегчил транзакции активов на Bitcoin L1, введя протоколы, такие как Pay-to-Taproot (P2TR) и Taproot Asset Representation Overlay (Taro).

Эти обновления L1 заложили основу для дальнейшего развития Слоев Bitcoin, которое происходило тихо в фоновом режиме. Внимание к разработке на Bitcoin вновь усилилось с выпуском Ordinals, отмечая новую эру в масштабируемости и функциональности Bitcoin.

Стратегическая Необходимость Решений L2

В результате решения L2 становятся все более важными для функциональности и успеха сети Bitcoin. L2 работают поверх L1, повышая масштабируемость и снижая транзакционные расходы за счет создания off-chain каналов транзакций. В отличие от Ethereum, где L1 автономно поддерживает смарт-контракты, Bitcoin L1 полагается на L2 для этой функциональности из-за его первоначального дизайна, приоритезирующего безопасность и децентрализацию. Эта зависимость подчеркивает ключевую роль решений L2 в расширении полезности Bitcoin за пределы базовых транзакций, тем самым повышая его эффективность, масштабируемость и общую привлекательность в ландшафте цифровых активов.

Решения L2 Bitcoin, хотя и находятся на ранних стадиях разработки, готовы к значительному росту. На данный момент L2 Bitcoin не демонстрируют того же уровня зрелости, что и решения масштабирования устоявшихся альтернативных сетей L1, таких как Ethereum и L2, например, Polygon. Эти сети извлекли выгоду из обширных усилий по разработке с 2017 года, оснащая свои платформы передовыми инструментами (например, Starknet, ZKSync и т.д.) и возможностями, отраженными в их показателях TVL, которые колеблются примерно между 9,0% и 12,5% их рыночных капитализаций. Ожидается, что со временем и благодаря продолжающимся инновациям, решения L2 Bitcoin достигнут аналогичных уровней развития, открывая сравнимую или большую экономику L2. Прогнозируется, что L2 Bitcoin будут управлять значительной частью всех транзакций BTC в обозримом будущем, потенциально обрабатывая более 25% всех транзакций BTC, что является значительным увеличением по сравнению с их текущей минимальной долей по сравнению с использованием L1 Bitcoin.