Копипаст

Эффективные рынки и гуру

    • 19 августа 2014, 11:23
    • |
    • Lukasus
  • Еще
Много споров возникает вокруг теории эффективных рынков. Эффективны ли рынки или нет, вот в чем главный вопрос. Сторонники эффективных рынков полагают бессмысленным пытаться обыграть рынок, так как последний эффективный и учитывает всю информацию в цене. Так же ставится под сомнение  различные методы прогнозирования рынка опять же ввиду того, что рынок уже все учитывает, в том числе и Ваш прогноз. Есть статистика, согласно которой превосходство над рынком в виде дополнительного избыточного дохода (так называемая «альфа») носит случайных характер и по закону больших чисел это превосходство исчезает. Надо сказать, что это действительно так. Последователи эффективного рынка ликуют и предлагают нести деньги в индексные фонды, так как это лучшая стратегия инвестирования. 1:0 в пользу пассивного инвестирования.
Эффективные рынки и гуру
На диаграмме показано превосходство над рынком с течением времени. Тут представлены различные подходы к инвестированию. Это гуру рынка. Так вот большинство из стратегий действительно теряют свое преимущество над рынком со временем. Синяя линия это ярко показывает. Это упрощенное представление регрессионной модели без эксцессов. Мало того что превосходство над рынком уменьшается, так это еще происходит нелинейно с ускорением. Вот печалька! Если гуру рынка очень даже вписываются в теорию эффективного рынка, то, что делать нам, простым трейдерам и инвесторам? Есть надежда! Надежда оказалась на зеленой кривой. Это те гуру, которые демонстрируют значительное превосходство над рынком. Ликуйте последователи гуру, не все так плохо! Радует, что все же долгосрочные неэффективности имеются, и теория эффективного рынка может применяться к рынкам только условно, с ограничениями. Ибо само существование зеленой кривой гуру противоречит теории. Зеленая кривая не только выше по избыточной доходности, но и убывает гораздо медленнее со временем. 1:1 — паритет между активным и пассивным инвестированием. Хотя надо признать притяжение теории больших чисел и на эти светила инвестирования то же влияет. По этой модели, кстати, мы видим путь гуру. Вот Сорос, например, со временем станет Баффетом в смысле эффективности. Но расслабляться не стоит.

Далее читать  на  tradernet.ru

Рынок акций России: общий приток/отток денег на рынке.

По оперативным данным ООО «ЗеФинанс» на 11 часов 14 минут (19.08.2014) зарегистрирован общий дневной приток денег на рынке акций — 82 млн. рублей. Если в течение дня ситуация на рынке не изменится, то по ожиданиям торги закроются с притоком денег в 587 млн. рублей.

Справка: Приток/отток денег рассчитывается по сальдо между покупками/продажами индексных фондов ориентированных на структуру MSCI Russia

Прошу ставить ЛАЙКИ, за публикацию)

Обзор рынков 19.08.2014 (GBP,NZD,S&P500,DAX)

    • 19 августа 2014, 10:50
    • |
    • De As
  • Еще
GBP/USD
Фунт формировал узкую зону накопления объемов 1.6660-6690. И сегодня цена находится выше этой зоны в районе предыдущих крупных объемов падения. Я считаю, что цена сегодня сделает ретест 1.6690 и пойдет выше 1.6750.

Обзор рынков 19.08.2014 (GBP,NZD,S&P500,DAX)

NZD/USD
Новозеландский доллар простоял в диапазоне 0.8475-8500 и на новостях показал снижение до 0.8425. Сегодня я не ожидаю резких движений. Цена находится на нижней границе диапазона 0.8410-8500, поэтому есть риски, что уже завтра цена может обновить 0.8400.

( Читать дальше )

ЦБ РФ совсем откажется от валютных интервенций?

ЦБ РФ совсем откажется от валютных интервенций?Банк России расширил границы валютного коридора с 7 до 9 рублей. Пока рубль ходит внутри коридора, ЦБ не будет осуществлять интервенций. Это еще один шаг на пути к полной конвертируемости рубля, которая необходима для перехода к регулированию денежной массы с использованием процентных ставок, а не валютных курсов — по материалам AForex.
Это действие – скорее, сигнал о том, что ЦБ сохраняет свою независимость и придерживается ранее заявленного курса, и, самое главное, о том, что инвесторам стоит теперь больше ориентироваться на уровень процентных ставок. Банк России ведет страну к инфляционному таргетированию, постепенно отказываясь от валютных интервенций. С практической точки зрения рубль уже является полностью конвертируемой валютой. Мы идем к тому, что при колебаниях курса теперь Банк России будет меньше использовать интервенции, а больше полагаться на изменение процентных ставок и объема предложения рубля. Для простых же людей последние меры означают, что рубль теперь может свободно двигаться к уровням 37.5 – 39.5 рублей за доллар (так считают в БКС), прежде чем ЦБ начнет реагировать причем в этот раз, он с большей вероятностью не будет делать масштабных интервенций, а будет корректировать ставку, стремясь сберечь ЗВР. Что будет с экономикой – большой вопрос.

Анализ рынка Форекс на 19.08.2014

Здравствуйте, ниже будет несколько рекомендаций по торговле на рынке Форекс на 19.08.2014
Анализ рынка Форекс на 19.08.2014
На паре EURUSD цена образовала паттерн Внутренний бар на уровне 1,33852. Вероятно продолжим   падение цены дальше. В сделки рекомендуется входить по правилам паттерна.

( Читать дальше )

ПОБЕДА ГУГЛА НАД ВРИНГО

ПОБЕДА ГУГЛА НАД ВРИНГО

Недавно появилась развязка в борьбе между Давидом и Голиафом, GOOG доказал в суде что имеет патентное право использовать технологии поисковых индексов не принадлежащих VRNG. Почти три года продолжался процесс решения суда в отношении патентных прав компании маленькой капитализации Vringo и бегемота своей индустрии Google, Inc. 

( Читать дальше )

Обама выправляет цифры, а не экономику

Действия администрации Обамы чем то, напоминают действия политбюро СССР и командной системы управления страной. Стоит напомнить, что после кризиса 2008 года, экономика США находиться почти в ручном управлении, государство отказалось воспринять действительность и своей мощью стало выправлять ситуацию в нужном ей векторе. Так и же и политбюро СССР в свое время не признавало действительности и жило в своей реальности.
 
Американцы сегодня уже называют Обаму худшим президентом, как это может быть, если официально Обама сократил безработицу, экономика США в реальном выражении уже превзошла докризисные уровни, доллар стабилен и все вроде бы лучше чем у других. Но тем не менее рейтинг Обамы сейчас низкий как никогда. С обратной стороны, при официальной безработице равной 6,2%, около 50 млн. американцев получают продуктовые талоны, то есть они достаточно бедны для того чтобы их получать, а это более 15% населения. При официальной инфляции 2% и менее, товары базового потребления выросли за последние годы в 1,5, а то и более раз. Доходы американцев за последние годы росли гораздо медленнее чем цена потребительской корзины, то есть по факту американцы беднели. При всей браваде, не учитывается то что доля частичной занятости сильно увеличилась, то есть то что называется работой на самом деле работа лишь наполовину. Власти США дали много денег банкам, но до реальной экономики они не дошли. Большая часть прироста ВВП, пришлась на самые богатые слои населения и во многом благодаря переоценке стоимости их активов и финансовой составляющей. В реалии, если считать экономику в хлебе, автомобилях, домах, одежде прочих товаров, экономика США с 2008 года вовсе не выросла. И все это видят обычные американцы, не посредством статистических отчетов и растущего фондового рынка, а посредством своего кошелька, который с каждым годом беднеет, поскольку может купить все меньше и меньше товаров и услуг. В СССР в 80-е годы на цифрах тоже было все вполне хорошо, но цифры не отражали действительности.


( Читать дальше )

В статистике по США, логика умерла

Удивительные данные выдает американская статистика, и удивительная логика получается на основе этих данных. В частности, в пятницу вышли данные по притоку/оттоку капитала в США. По итогам июня был зафиксирован отток в объёме 153 млрд. долларов за месяц, так к слову, эта величина сопоставима с оттоком капитала из России, но только за год, а тут всего за месяц. Конечно, экономика США громадна и отток в объеме 153 млрд. долларов для нее не одно и тоже, что для других более маленьких экономик, но тем не менее, эта сумма впечатляет.
 
Чистый приток капитала
В статистике по США, логика умерла
 
С другой стороны, конечно важно заметить то, что приток и отток денег в США, в последнее время очень сильно лихорадит, ранее например в апреле был приток капитала в США в объеме 136 млрд. долларов, поэтому если месячные данные усреднять, то все выглядит не так страшно. Однако стоит заметить, что общая тенденция по динамике притока и оттока капитала, так сказать тренд, направлен вниз в сторону отрицательных значений. Важно обратит внимание на то, что год назад среднее значение было положительным и медианное значение было хоть и в небольшом, но плюсе, а это значит, что в целом наблюдался приток капитала в США. Сегодня уже в 2014 году, среднее значение уже опустилось в отрицательную зону и это значит, что по факту из США уже идет чистый отток капитала.


( Читать дальше )

"Защищая интеллект"

    • 18 августа 2014, 14:45
    • |
    • SA
  • Еще
 
«Защищая интИллект»
 
"Защищая интеллект"
 
 Как бы издевательски это не звучало, но все вещи вокруг Вас по сути своей Вам не принадлежат. Как же так?- выразительно спросите Вы, начиная рыскать взглядом, ищя свою любимую вещь на предмет наличия. Переживать не стоит, то что Вы купили абсолютно Ваше и никто у Вас это не отнимет. Суть вопроса вполне проста, но для прямоты повествования придётся отступить в сторону. Итак вопрос на засыпку.....IQ свой знаете?! Если нет, вероятно он не такой выдающийся как хотелось бы. Но вы не так безнадёжны, если позно ложитесь спать, статистически IQ таких людей выше. Зачем мне Ваш IQ, да просто, если он высокий, то вероятность создания чего-либо в темных уголках Вашей светлой головы намного выше, относительно обычных людей.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн