Новости рынков
На рынке давно присутствовали ожидания снижения прибыли «Мосэнерго», но в последнее время средние оценки несколько ухудшились. Согласно консенсусу Reuters, по итогам 2018 года прибыль упадет на ~30%, в 2019 на 38%. В начале года компания сообщала о том, что готовит пакет компенсирующих мер, но деталей пока нет.Малых Наталия
Если «Мосэнерго» оставит норму выплат без изменений на уровне 25-26% прибыли по МСФО, то выплаты в следующем сезоне будут ниже примерно на треть. Ожидаемая дивидендная доходность по выплатам за 2018-2019 на текущий момент составляет 5,3% и 3,3% соответственно, или в среднем 4,3%, что менее выгодно чем в среднем по генерации в России 6,6%. На фоне снижения ожиданий по прибыли и дивидендам ставим рекомендацию на пересмотр.