• В 1-м квартале прибыль ВТБ +70% до 26,1 млрд руб
• Прогноз аналитиков составлял 20,1 млрд руб
• Утром акции ВТБ росли на 1,4%
• Расходы на резервы 7,7 млрд. прогноз=8,8 млрд, пред=15,5 млрд
• Просрочка по кредитам снизилась с 8,6% до 8,2%
• Расходы +21,8%
• ЧПМ ВТБ=4,8%
• Кредитный портфель не изм к 4 кв=3,1 трлн руб
• Достаточность капитала =15,5%

финдир ВТБ Герберт Моос:

• Повысил прогноз прибыли на год с 88 млрд до 100 млрд руб
• ВТБ конослидирует 75% Банка Москвы до конца 3 квартала
• Достаточность капитала снизится после этого с 13,2 до 10%
• Дополнительная капитализация ВТБ из-за сделки не потребуется
• ЧПМ в 2011 будет на уровне 4,8%

Мария Кальварская, аналитик «ТКБ Капитал» об отчетности ВТБ:

( Читать дальше )

Греция 5y +130п до 2525
Португалия 5y +62п до 1190
Италия 5y +17п до 325
Испания 5y +20п до 370
*Greece 5-Year Sovereign CDS 130 Bps Wider At 2525 Bps – Markit
*Portugal 5-Year Sovereign CDS 62 Bps Wider At 1190 Bps – Markit
*Italy 5-Year Sovereign CDS 17 Bps Wider At 325 Bps – Markit
*Spain 5-Year Sovereign CDS 20 Bps Wider At 370 Bps – Markit

Сессия пятницы, 15 июля, на российском рынке проходила в боковом диапазоне. Торги в Лондоне теми же российскими бумагами были все же «медвежьими». Это привело к образованию отрицательного спрэда по акциям большинства эмитентов.



Так, на Лондонской фондовой бирже (LSE) бумаги "Полюс золота" можно купить на 4% дешевле, чем в России. У "Акрона" этот показатель составляет 1,7%, "Ростелекома" и НЛМК — 1,5%, ММК — 1,4%, "Сургутнефтегаза" — 0,8%, "Роснефти" — 0,7%, "РусГидро"- 0,65%, "Норильского никеля" — 0,55%, "Северстали" и ВТБ — 0,5%.

По итогам сессии пятницы на рынке не оказалось бумаг, которые бы в Лондоне стоили дороже, чем в Москве. Это явно «медвежий» сигнал для отечественных площадок. Правда, есть одно «но», слишком агрессивное удорожание доллара по отношению к рублю приводит к заметному дисбалансу, и зачастую игроки не успевают за изменениями на валютном рынке.

 Чистая прибыль ВТБ по МСФО по итогам первого квартала 2011 года составила рекордные 26,1 млрд рублей, увеличившись на 70,6%, или в 1,7 раза, по сравнению с первым кварталом 2010 года,говорится в сообщении кредитной организации.

Операционные доходы до создания резервов по итогам первого квартала 2011 года достигли 72,9 млрд рублей, увеличившись на 25,5% по сравнению с 58,1 млрд рублей в первом квартале 2010 года. Чистые процентные доходы до создания резервов составили 46,0 млрд рублей, что на 9,5% превышает показатель 42,0 млрд рублей по итогам первого квартала прошлого года.
В связи с относительно высокой долей кредитов, номинированных в долларах США, в кредитном портфеле Группы (около одной трети кредитов и авансов клиентам на 31 марта 2011 года) рост кредитного портфеля был отчасти замедлен обесценением доллара по отношению к российскому рублю примерно на 7% в первом квартале 2011 года. По состоянию на 31 марта 2011 года совокупный размер кредитного портфеля достиг 3 063,5 млрд рублей против 3 059,6 млрд рублей на 31 декабря 2010 года. Объем корпоративных кредитов Группы на 31 марта 2011 года составил 2 508,2 млрд рублей по сравнению с 2 518,1 млрд рублей на начало года. Объем розничного кредитного портфеля на 31 марта 2011 года составил 555,3 млрд рублей по сравнению с 541,5 млрд рублей на начало 2011 года.


( Читать дальше )

 Вице-премьер Игорь Сечин, курирующий в правительстве РФ энергетику, положительно оценивает возможную сделку «Газпрома» и группы Виктора Вексельберга «Ренова» по слиянию энергетических активов.
«Неплохо, что такие сделки обсуждаются и реализуются», — сказал он, отвечая на вопросы журналистов по итогам совещания в г.Невинномысск в пятницу.
«Мы поддерживаем работу „Газпрома“ на этих новых активах. Я думаю, что „Газпром“ — такая компания, которая может привлекать значительные финансовые средства для модернизации, что для нас очень важно», — добавил вице-премьер.
При этом И.Сечин подчеркнул, что правительство должно следить за тем, чтобы сделка не привела к росту цен на электроэнергию.
Ранее сообщалось, что «Газпром» и «Ренова» на прошлой неделе подписали соглашение, согласно которому стороны намерены создать совместное предприятие на базе «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ), сейчас контролирующего электроэнергетические активы газового концерна. В совместное предприятии каждый внесет свои активы в отрасли: активы ГЭХ — это ОАО «ТГК-1», ОАО «Мосэнерго» (ТГК-3), ОАО «ОГК-2» и ОАО «ОГК-6» (РТС: OGKF), активы «Реновы» в составе «КЭС-Холдинга» — ОАО «ТГК-5», ОАО «ТГК-6», ОАО «ТГК-7»и ОАО «ТГК-9».


( Читать дальше )

Сбербанк вывел актив из-под стресса // Австрийский банк продал ему «дочку» за достаточность капитала
Сбербанк официально объявил о покупке Volksbank International (VBI). Сделка будет закрыта до конца года. Сбербанк собирается использовать новое приобретение как платформу для международной экспансии. Oesterreichische Volksbanken, заваливший стресс-тест, за счет продажи этого восточноевропейского подразделения планирует увеличить достаточность капитала.
http://www.kommersant.ru/doc/1680966
 
Сбербанк отдохнет на Синюхе
«Сбербанк Капитал», «дочка» госбанка, станет владельцем 75% строящегося на Алтае у подножия горы Синюха лыжного курорта «Манжерок». Создатели курорта — бывший член совета директоров «Роснано» Леонид Меламед и его партнер Дмитрий Журба — давно искали покупателя на этот актив.
http://www.kommersant.ru/doc/1680608
 
Стресс-тесты не прошли пять банков Испании, два — Греции и один — Австрии


( Читать дальше )

В последние месяцы фьючерсы на кукурузу демонстрируют усилившуюся амплитуду колебаний котировок, см. график:


В связи с этим Чикагская биржа CBOT во вторник 19 июля проводит встречу-семинар всех участников рынка кукурузы для обсуждения предложения о повышении дневных лимитов изменения цены.

Напомню, текущие лимиты определяют предел колебания цены кукурузы плюс/минус 30 центов, затем 45 центов, затем 70 центов.

CBOT предлагает увеличить значения дневных лимитов до 50 центов -> 75 центов -> 110  центов за бушель соответственно.

Источник: CME Group

«Following another week of weak economic data, we have cut our
estimates for real GDP growth in the second and third quarter of 2011
to 1.5% and 2.5%, respectively, from 2% and 3.25%.
Our forecasts for Q4 and 2012 are under review, but even excluding
any further changes we now expect the unemployment rate to come
down only modestly to 8¾% at the end of 2012.

Или в пьяно-вольном переводе:
Глядя на очередную неделю со слабыми экономическими данными,
мы понижаем наши предположения о реальном приросте ВВП во втором и третьем
кварталах 2011 года до 1.5% и 2.5% соответственно, при старых прогнозах 2 и 3.25%.
Наш прогноз на 4й квартал 2011 и на 2012 год пока еще в стадии рассмотрения, но
даже исключая дальнейшие изменения (я так понимаю — в лучшую сторону), мы ожидаем что уровень
безработицы упадет до 8.75% лишь к концу 2012 года
 

http://www.zerohedge.com/article/goldman-slashes-economic-forecast-cuts-q3-gdp-25-sees-q2-below-stall-speed

• На следующей неделе Республиканцы будут голосовать по вопросу сокращения расходов, ограничения трат и условиях увеличения лимита госзаимствований на $2,4 трлн
• План может пройти в нижней палате Парламента, которая контролируется Республиканцами, но он не пройдет через Сенат — говорит демократ №2 Стени Хойер.
• Чтобы одобрить план, необходимо получить 2/3 голсов в палате представителей и в сенате. потом получить ратификацию штатов.

Честно говоря не совсем я понимаю предмет их политического торга. Вот бы кто разжевал.

• 8 европейских банков провалили стресс-тест
• суммарная нехватка капитала составляет смехотворные 2,5 млрд евро
• EFG Eurobank Греция
• Agricultural Bank of Greece Греция
• Volksbanken Австрия (хочу обратить внимание г-на Олейника на то, что стресс тест не прошел Volksbanken, а не его дочернее подразделение VBI, которое и купил Сбер)
• Banco Pastor Испания
• Caja de Ahorros del Mediterraneo
• Banco Grupo Caja3
• CatalunyaCaixa
• Unnim

( Читать дальше )