Облигации суборды ВТБ

Имя	Лет до погаш.	Доходн	Дюрация	Цена	Купон, руб	НКД, руб	Дата купона
ВТБСУБТ2-1	6.0	62.1%	0.95	66.5	378958.9	362301.37	2025-04-09
ВТБСУБТ2-2	6.0	54.0%	-	80	1057095.89	1010630.14	2025-04-09
ВТБСУБТ1-1 (USD)	0.0	40.2%	1.30	68.5	$3739.73	$98010.048999	2025-08-04
ВТБСУБТ1-2 (EUR)	0.0	35.3%	1.31	70.5	€2337.33	€65629.472706	2025-08-04
ВТБСУБТ1-3 (USD)	0.0	34.6%	1.27	76.9	$6611.84	$173282.215162	2025-08-04
ВТБСУБТ1-4 (EUR)	0.0	192.5%	-	27.502	€4200.96	€117957.685104	2025-08-04
ВТБСУБТ1-5	0.0	64.2%	1.43	54.25	498630.14	361643.84	2025-05-21
ВТБСУБТ1-6	0.0	52.8%	1.28	76	1234109.59	895068.49	2025-05-21
ВТБСУБ1-8 (USD)	0.0	29.1%	1.84	73	$6596.88	$3033.447125	2025-09-29
ВТБСУБ1-9 (EUR)	0.0	24.8%	1.93	70	€2337.33	€1151.174052	2025-09-29
ВТБСУБ1-10 (EUR)	0.0	8.4%	-		€4076.3	€2008.27872	2025-09-29
ВТБСУБ1-11	0.0	57.7%	1.80	52.02	498630.14	2739.73	2025-09-29
ВТБСУБ1-12	0.0	46.1%	1.65	78.4	1234109.59	6780.82	2025-09-29
ВТБСУБ1-13	0.0	48.5%	1.59	77	617054.79	318698.63	2025-05-15
VTB Eur (USD)	0.0	0.0%	-	49.99	$0	$0	2024-12-06

WoeВчера, 14:33
Дмитрий Пьянов говорил что-то о фиксации курса. Кто-то знает об этом.(Мы будем по каждому выпуску собирать общее собрание держателей облигац...

Alexander, Видимо, говорилось на основе термина «дата фиксации» — даты расчета суммы в рублях при конвертации валюты в рубль по курсу ЦБ на эту дату. Т.е. на дату «рублификации» (слово-то какое) валютный номинал бумаги будет пересчитан в рубли. Как-то так.
Ответить 0
AlexanderВчера, 14:20
Дмитрий Пьянов говорил что-то о фиксации курса. Кто-то знает об этом.(Мы будем по каждому выпуску собирать общее собрание держателей облигаций и предлагать им зарегистрированную в ЦБ новую документацию, то есть, по сути, изменение существенных условий выпуска, для этого по закону о ценных бумагах нужно 75% проголосовавших за изменения»,— рассказал топ-менеджер. Изменения будут касаться фиксации курса валюты, а ставка составит КС + 5 п. п. Голосование банк планирует завершить в апреле.)

Ответить 0
Ремора30 марта 2025, 17:07
Ремора, для нас важен триггер списания н1.1. по банку, а не по группе

Juan Gores, в данном случае вам надо чуток подтянуть бухучет.
ВТБ — головной банк. не дочерняя структура. МСФО — отчетность по Международным стандартам.
Еще осенью, когда капитал ВТБ по РСБУ снижался, Пьянов заявлял — смотрите отчетность МСФО… капитал группы транслируется на головной банк.
так как Банк ВТБ = группа ВТБ (в которую входят банки грубо говоря принадлежащие банку ВТБ, а не соратники по оружию на договорной основе).
отчетность РСБУ хотели ранее упразднить за ненадобностью. но оставили… хотя по всем канонам жанра это лишняя бумажная волокита…
и имея 2 типа отчетности легче обувать хомячков.
а что вам важно — это уже ваше личное мнение...
Ответить 0
Юрий30 марта 2025, 04:31
Видимо, ЦБ им согласовал КС+5 п.п. По телу облигации конвертация по курсу ЦБ на дату операции. Я так понимаю, рублевая цена новых выпусков т...

Woe, т1-1 в рублях 12-12.5
Ответить 0
Juan Gores29 марта 2025, 13:06
У кого какие мысли по зо-т1, уходить в рубли по высокой ставке (пока) или сидеть в долларах?
Ответить 0
Juan Gores29 марта 2025, 13:04
По состоянию на 1 марта 2025 года норматив Н20.0 (общий) составил 9,4%,
Н20.1 (базовый) — 6,2%, Н20.2 (основной) — 7,9%

основной капитал к...

Ремора, для нас важен триггер списания н1.1. по банку, а не по группе
Ответить 0
Ремора27 марта 2025, 11:52
По состоянию на 1 марта 2025 года норматив Н20.0 (общий) составил 9,4%,
Н20.1 (базовый) — 6,2%, Н20.2 (основной) — 7,9%

основной капитал к марту 2025г. вырос до 7.90% !!!, для субов это очень хорошо.
осенью 2024г доходил до 5,3%, на чем и падали рублевые суборды…
Ответить + 1
Woe26 марта 2025, 17:02
Видимо, ЦБ им согласовал КС+5 п.п. По телу облигации конвертация по курсу ЦБ на дату операции. Я так понимаю, рублевая цена новых выпусков теперь будет 10 млн. за бумагу, поэтому как будут переходить к этой новой цене пока непонятно.
Ответить 0
Ремора25 марта 2025, 17:11
Ремора,
зам. пред. ВТБ говорил про намерение (которое должноы одобрить от 75% держателей субордов) КС+5%
Реальность может оказаться любой

Олег Дубинский, он так же говорил, что конвертация может быть частичной.
Кто согласен конвертируют, остальные могут остаться в валютных. и данный вариант более реален.
какой % будет будем смотреть по факту предложения.
Ответить 0
Олег Дубинский24 марта 2025, 14:50
Олег Дубинский, наверно вернее КС + до 5% в руб. может быть и +3% и +3,5%

Ремора,
зам. пред. ВТБ говорил про намерение (которое должноы одобрить от 75% держателей субордов) КС+5%
Реальность может оказаться любой
Ответить 0
Ремора24 марта 2025, 14:30
Woe,
про валютные суборды было желание купон сделать КС+5% в руб., а не 5% в валюте

Олег Дубинский, наверно вернее КС + до 5% в руб. может быть и +3% и +3,5%
Ответить 0
Юрий22 марта 2025, 17:56
Sub Т1-1 тоже в рубли переведут и какой срок у них будет?
Ответить 0
Олег Дубинский21 марта 2025, 17:29
… от ВТБ было еще что-то про замену действующих субордов на рублевые СРОЧНЫЕ. Это с каким сроком — 5 лет или на срок до оферты по действующи...

Woe,
про валютные суборды было желание купон сделать КС+5% в руб., а не 5% в валюте
Ответить + 2
Woe21 марта 2025, 16:17
… от ВТБ было еще что-то про замену действующих субордов на рублевые СРОЧНЫЕ. Это с каким сроком — 5 лет или на срок до оферты по действующим?
Ответить 0
Олег Дубинский17 марта 2025, 10:55
Руководство ВТБ по субордам вместо купона 5% в валюте хочет платить КС+5% в рублях
ВТБ КОНВЕРТИРУЕТ ВАЛЮТНЫЕ СУБОРДЫ В РУБЛИ
Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов
заявил о готовности банка рублифицировать 8 выпусков субординированных облигаций в валюте.
Планируется, что номинал будет зафиксирован по курсу ЦБ на день проведения процедуры и станет рублёвым, ставка купона — КС + 5%.
Например,
ВТБСУБТ1 (USD), ставка купона 5%.
«Если 75% бондхолдеров по каждому выпуску проголосуют «за»,
ВТБ сможет провести рублификацию «оптом».
Если значение не будет достигнуто,
банк готов проводить рублификацию в индивидуальном порядке»
Дмитрий Пьянов
Первый зампред правления ВТБ
Источник
t.me/russianmacro/20705
Руководство ВТБ считает, что
выгоднее платить купон ключевая ставка (КС) + 5% в рублях, чем платить 5% в USD (всё в рублях по курсу ЦБ) ?
Можем обсудить

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
GER Gre14 марта 2025, 17:41
В изначальном выпуске субордов приостановка выплат, и даже полное или частичное списание было привязано к размеру достаточности капитала бан...

Genri506, Изучу момент, спасибо за информацию.
Ответить 0
((...)))14 марта 2025, 16:43
Втб и обрублечивание
СПЕШИТЕ обрублить свои капиталы, ибо грядет полный валютный контроль и изоляция.

такие мысли возникли после сообщения о рублефикации субордов втб на 270 млрд. Речь о субордах, вхрдящих в Tier-2.

Рублификация валютных субординированных облигаций (субордов) ВТБ приведёт к нескольким важным последствиям для его нормативов достаточности капитала и прибыли: 1. Воздействие на нормативы достаточности капитала (Н1.2 и Н1.0) Снижение волатильности капитала. После рублификации исчезнет влияние валютного курса на капитал банка, поскольку теперь суборды не будут переоцениваться в зависимости от курса доллара/евро. Это уменьшит риски значительных просадок капитала при ослаблении рубля. Удовлетворение требований ЦБ. ВТБ приводит капитал в соответствие с обновлённым регулированием лимитов

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Genri50614 марта 2025, 16:39
В изначальном выпуске субордов приостановка выплат, и даже полное или частичное списание было привязано к размеру достаточности капитала банка. Это частая и довольно таки понятная практика для субордов разных эмитентов.
УНИКАЛЬНОСТЬ втб и даже наверно его супер изобретение, это как раз выпуск замеающих(и по закону полностью идентичных) облигаций, но немножко" усовершенствованных". В придачу ко всяким оговоренным случаям, банк действительно может принять решение просто не платить купоны. Просто и не замысловато. Единственная оговорка тут наличие дивов. Но учитывая что банчик и их то платит через раз, то и это оговорка не гарантирует что купоны будут ежегодно.

Ответить 0
GER Gre14 марта 2025, 16:30
То есть связи между односторонним решением банка просто не платить купоны, и оговоркой что все таки заплатить по купонам надо если платятся ...

Genri506, А что в проспектах эмиссия других субордов других банков такой возможности нет? И Вы умалчиваете, что решение принимается на основании неких нормативов, а не «с неба».

Я читаю что написано, потому что в суд обращаться не по «связи», а по факту написанного.
Ответить 0
Олег Ков14 марта 2025, 16:19
ВТБ планирует рублификацию валютных субордов.
ВТБ планирует рублификацию валютных субордов. По словам первого зампреда правления банка Дмитрия Пьянова, это поможет банку соблюсти новые нормативы ЦБ по открытым валютным позициям и ограничить волатильность капитала. В то же время инвесторы станут получать увеличенный купон из расчёта КС + 5%, защитят активы от инфляции и возможного роста ключевой ставки.
Рублификация субордов подразумевает фиксацию номинала в нацвалюте по курсу ЦБ на день процедуры и перерасчёт купонной ставки, объяснил Пьянов. Собрания держателей каждого из 8-ми выпусков запланированы на апрель. Если свыше 75% проголосуют «за», рублификация пройдёт «оптом». При нехватке голосов банк готов проводить рублификацию «в розницу», только среди желающих. @bankrollo

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Genri50614 марта 2025, 16:15
То есть связи между односторонним решением банка просто не платить купоны, и оговоркой что все таки заплатить по купонам надо если платятся дивы — вы не заметили?
Ответить 0
GER Gre14 марта 2025, 16:12
4.2.3.
… В течение периода обращения Облигаций Эмитент вправе принять решение об отказе в
одностороннем порядке от уплаты процентов (купонн...

Genri506, Там написано совсем другое. Что если принято решение выплачивать дивы, а купоны не платились, то обязан вместе с дивами и погасить все купоны.
Как так можно извратить смысл написанного.
Ответить 0
Genri50614 марта 2025, 15:53
4.2.3.
… В течение периода обращения Облигаций Эмитент вправе принять решение об отказе в
одностороннем порядке от уплаты процентов (купонного дохода) по Облигациям по купонному
периоду (купонным периодам), по которому (которым) Эмитентом определен доход.
....
Если уполномоченный орган Эмитента (общее собрание акционеров, акционеры) принимает
решение о выплате (объявлении) дивидендов в денежной форме или в натуральной форме (но не в
форме обыкновенных акций) по обыкновенным акциям за финансовый год, в течение которого
проценты (купонный доход) по Облигациям Эмитентом не выплачивались в полном объеме на
основании решения уполномоченного органа Эмитента об отказе от уплаты процентов
(купонного дохода) по Облигациям, Эмитент обязан выплатить такие невыплаченные проценты
(купонный доход) владельцам Облигаций в течение 5 рабочих дней с даты выплаты дивидендов по
обыкновенным акциям в сумме, равной общей сумме всех процентов (купонных доходов), не
выплаченных в течение такого финансового года.

Ну и еще куча причин не платить в 5.8.1. Прекращение обязательств по облигациям.
Ну или совсем в 0 списать.
Ответить 0
GER Gre14 марта 2025, 15:35
Объясняю это желанием порекламировать тухловатый товар. Нет смысла судить по 1 году существования бумаг. Лучше судить по широкому спектру «д...

Genri506, Прошу сюда прислать эту цитату в точной формулировке из проспекта эмиссии. Вместе посмотрим, и пусть другие ознакомятся.
Ответить 0
Genri50614 марта 2025, 15:03
Объясняю это желанием порекламировать тухловатый товар. Нет смысла судить по 1 году существования бумаг. Лучше судить по широкому спектру «достижений» эмитента. ВТБ прописал себе возможность не платить если нет дивов, как вы думаете по ошибке секретаря?
Ответить 0