Облигации ОФЗ

В начале осени Минфин может вновь начать размещение гособлигаций, прерванное в феврале этого года. Устойчивое снижение ключевой ставки и инфляции позволяет ведомству выйти с «комфортными заимствованиями». При этом объемы размещений не превысят 30 млрд руб. Участники рынка рассчитывают на размещения среднесрочных бумаг с фиксированным купоном. Кроме того, в условиях избыточной валютной ликвидности они считают возможным выпуск гособлигаций в долларах или юанях.

https://www.kommersant.ru/doc/5471403

Микс-305, купоны только что пришли, ФИНАМ

Евгений, Правило + 2 дня

Когда должны придти погашение по ОФЗ SU26209RMFS5? Вроде бы купон гасится 19.07.22, уже 21 июля, а деньги не поступили

Минфин планирует вернуться на долговой рынок в III квартале, рассказал «Ведомостям» близкий к правительству источник. По его словам, ведомство возобновит размещение облигаций федерального займа (ОФЗ), после того как будут одобрены бюджетные проектировки. Правительство должно согласовать их до конца сентября.

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/07/20/932323-minfin-vozobnovit-gosdolga

подскажите плиз есть ли смысл брать офз на плечи перед погашением на все плечи (ну почти на все)? как они закроются при погашении, сами? бро...

Кривая бескупонной доходности (КБД Московской биржи) представляет собой общепринятый способ описания временной структуры процентных ставок для однородных финансовых инструментов (долговых ценных бумаг) с одинаковыми качественными характеристиками, в том числе сходного кредитного качества.

КБД Московской биржи (MOEX GCURVE) является одним из главных индикаторов состояния финансового рынка и базовым эталоном для оценки различных облигаций и иных финансовых инструментов.

На сегодняшнем открытии торгов кривая практически повторяет вчерашние доходности:

Доля нерезидентов в ОФЗ в мае не изменилась, на 1 июня 2022 года составила 17,7%, как и месяцем ранее — ЦБ РФ.

Это минимальный уровень с 1 декабря 2012 года (тогда их доля составляла 17,4% при объеме инвестиций 557 млрд рублей). Абсолютный максимум долевого показателя был зафиксирован 1 марта 2020 года – 34,9%. Сейчас он вдвое меньше.

В текущих условиях из-за ограничений на продажу ценных бумаг нерезидентами, объем их вложений в ОФЗ существенно меняться не будет.

Доля нерезидентов в ОФЗ в мае осталась на уровне 17,7% (interfax.ru)

Доброго дня друзья трейдеры!

Последний прогноз Набиулиной ЭС на среднюю ставку в этом году 10,8%-11.4%

Подтверждение из выступления на последнем заседании ЦБ

Если ставка до конца года не изменится (9.5), то среднее значение ставки за год получится 10.82%.

Это означает что ЦБ не планирует в этому году больше понижать ставку, а напротив планирует повысить ее?
И если это действительно так, почему все облигации сегодня растут?

Больше полезной информации в нашем ТГ-канале: t.me/ingosinvest 


Речь о выпусках облигаций ОФЗ 52001 с погашением 16.08.2023 и ОФЗ 52002 с погашением 02.02.2028.

ОФЗ-ин   VS   инфляция

В апреле-мае мы рекомендовали покупать ОФЗ-ин (облигации, индексируемые на уровень инфляции) с идеей переоценки номинальной стоимость в июне на высокую мартовскую инфляцию 7.6% (да, они индексируются с 3-месячным лагом).

В июне ежедневно номинал облигации увеличивается на 0.25%, а цены пока падают.

Пока неизвестно, как снизится цена облигации и как вырастет реальная доходность, которую захотят инвесторы сверх будущей инфляции. Исторически реальная доходность составляла 2.5-3% сверх инфляции.

Прогнозы на месяц

Ближние наиболее ликвидные выпуски ОФЗ-ин 52001 и 52002.

Доход в ближайший месяц по 52001 составит 2% независимо от реальной доходности.

Прошло две недели с прошлого снижения ставки, и сегодня придется делать это вновь. Рубль, рынок гос.облигаций, инфляция – буквально все против ЦБ. А зачем повышали?

Disclamer: вопрос не столько «зачем?», сколько «почему до 20%?»

Ключевую ставку снижали уже трижды с шагом по 3 процентных пункта. Нужно ли было ее поднимать до 20% — вопрос открытый. Бизнесу, банкам, населению – нужна стабильность. Сказать, что она есть сейчас я не могу.

В марте произошел паралич финансовой системы: кредиты больше, чем под 30% производственные предприятия окупить не могут. Поднятие ставки = изменение условий по уже действующим кредитам. А это значит, что закредитованные компании за эти три месяца переплатили процентов минимум как за полгода.

А теперь экстренными шагами снижаем…. Кредиты, кстати, не дешевеют)

Теперь подумаем, что может являться ориентиром для ЦБ? – считается, что государственные облигации (ОФЗ). Тогда какую ставку прайсит рынок?

Любопытно, что ОФЗ неплохо покупают даже с текущей средней доходностью в районе 9%. Но ведь если вспомнить про налог 13% то получается уж не 9, а примерно 7,8%
Пока что даже по вкладам проценты повыше, и налог по вкладу по крайней мере на этот год отсутствует. Так почему выбирают ОФЗ с реальной доходностью 7,8%?

Владимир Волков, потому что процентная ставка существует.

Дмитрий Zы, И что? Она пока что заметно выше реальной доходности ОФЗ. Возможно, если рассматривать вложение на несколько лет под 7,8%… но это надо очень верить в то, что инфляция вскоре уйдет на уровень 5% и ниже.
Или я чего-то не понимаю?

Владимир Волков, не понимаете.
Если честно, то расписывать не хочется. В интернете и на Ютубе можно найти про ОФЗ информацию.
Но я вас услышал — вам не нравится доходность: торгуйте корпоративные бумаги, у них доходность выше.

Дмитрий Zы, К чему было умничать, и писать 3 строчки о том, что вам лень писать?)) Хотя можно было в 3 строчки уместить краткое но емкое объяснение. Но я вас услышал, вам лень.

Владимир Волков, Обучение не укладывается в три строчки. И даже в четыре тоже. Это много текста с примерами и обратной связью от ученика. Мне не лень обучать людей, так как я это делал и делаю. Но я не хочу вас обучать.

Оставьте ОФЗ, посмотрите на корпоративные бумаги. Они дают более высокую доходность.
Определитесь со своим риск-профилем: сколько вы готовы вложить, как распределить денежные средства, при каких условиях будете закрывать позицию, даже если вы получите убыток.

Дмитрий Zы, Спасибо, примерно это я и делаю, временами набегая и на акции. Вопрос был в другом, я могу понять зачем покупать ОФЗ на короткий срок, даже если процент маловат. Зато это почти что кошелек без рисков просадки цены. Мне любопытно было знать логику покупки на долгосрок под низкий процент. Врядли этим занимаются только пенсионные фонды.

Любопытно, что ОФЗ неплохо покупают даже с текущей средней доходностью в районе 9%. Но ведь если вспомнить про налог 13% то получается уж не 9, а примерно 7,8%
Пока что даже по вкладам проценты повыше, и налог по вкладу по крайней мере на этот год отсутствует. Так почему выбирают ОФЗ с реальной доходностью 7,8%?

Владимир Волков, потому что процентная ставка существует.

Дмитрий Zы, И что? Она пока что заметно выше реальной доходности ОФЗ. Возможно, если рассматривать вложение на несколько лет под 7,8%… но это надо очень верить в то, что инфляция вскоре уйдет на уровень 5% и ниже.
Или я чего-то не понимаю?

Владимир Волков, не понимаете.
Если честно, то расписывать не хочется. В интернете и на Ютубе можно найти про ОФЗ информацию.
Но я вас услышал — вам не нравится доходность: торгуйте корпоративные бумаги, у них доходность выше.

Дмитрий Zы, К чему было умничать, и писать 3 строчки о том, что вам лень писать?)) Хотя можно было в 3 строчки уместить краткое но емкое объяснение. Но я вас услышал, вам лень.

Владимир Волков, Обучение не укладывается в три строчки. И даже в четыре тоже. Это много текста с примерами и обратной связью от ученика. Мне не лень обучать людей, так как я это делал и делаю. Но я не хочу вас обучать.

Оставьте ОФЗ, посмотрите на корпоративные бумаги. Они дают более высокую доходность.
Определитесь со своим риск-профилем: сколько вы готовы вложить, как распределить денежные средства, при каких условиях будете закрывать позицию, даже если вы получите убыток.

Любопытно, что ОФЗ неплохо покупают даже с текущей средней доходностью в районе 9%. Но ведь если вспомнить про налог 13% то получается уж не 9, а примерно 7,8%
Пока что даже по вкладам проценты повыше, и налог по вкладу по крайней мере на этот год отсутствует. Так почему выбирают ОФЗ с реальной доходностью 7,8%?

Владимир Волков, потому что процентная ставка существует.

Дмитрий Zы, И что? Она пока что заметно выше реальной доходности ОФЗ. Возможно, если рассматривать вложение на несколько лет под 7,8%… но это надо очень верить в то, что инфляция вскоре уйдет на уровень 5% и ниже.
Или я чего-то не понимаю?

Владимир Волков, не понимаете.
Если честно, то расписывать не хочется. В интернете и на Ютубе можно найти про ОФЗ информацию.
Но я вас услышал — вам не нравится доходность: торгуйте корпоративные бумаги, у них доходность выше.

Дмитрий Zы, К чему было умничать, и писать 3 строчки о том, что вам лень писать?)) Хотя можно было в 3 строчки уместить краткое но емкое объяснение. Но я вас услышал, вам лень.