Облигации ОФЗ

О насущном-данные по инфляции вышли (ожидаемо) плохими, тот ВЫБРОС-который был зрим(оком потребителя) реализовался.Отчасти подсказка была в 18.30-в задире ОФЗ-как правило задир приходит к точке задерга(я продавал уверенно). О чем хочется сказать-как о насущном-если тут есть настоящие водопроводчики они подскажут-ТРУБЫ РВЕТ на оттепели и давлении, т е были морозы 30, отпускает в ноль и в 3-4 утра на минимальном водоразборе РВЕТ ТРУБЫ подводящие

Банкротства в облигациях 48 эшелона пойдут при снижении ставки, ибо-сейчас тупо можно пирамидиться, пипл хавает, и даже если ты банкрот напечатай новые серии под 800 годовых-все будут разбирать

Но как только… ставка начнет падать-начнется проблема с реализацией, точнее говоря при высоком давлении придет оттепель.

На мой взгляд, еще месяца полтора данные по инфляции будут «плохими», и это не призыв к покупкам против данных, тут скорее нужно посмотреть структуру самой рванины данных, т е чтобы не было нарастания, а выбросы по 0.3 как сегодня были бы разовыми

Рынок ХОЧЕТ расти, есть фактические покупки в дальних выпусках, но сама форма выхода на траекторию роста уже обещает быть нервной.

Если мысленно составить цикл-рост ставки 21-перкладка издержек на потребителя, плюс отчасти реализовывается эффект недоподнятия отпускных цен при 16 ой ставке-поступление товара и услуг на условных прилавок-ШОК потребителя-частичный разбор товара с верой в дальнейшее подорожание- ПАДЕНИЕ объема продаж уже для производителя и...(музыка) наконец УПОР В ТУПИК когда «перестают покупать»-то получается следующий виток на котором ЕСТЬ ВЕРОЯТНОСТЬ остановки инфляционной спирали самое начало весны и (тра да да даммм) начало заметного снижения статистики в июне


Вариант DVA-ПЕРЕГОВОРЫ, экстренное заседание ЦБ и… авантюрное снижение ставки под волевым политическим давлением, играя «на опережение»-тогда, производитель видя разворот политики ЦБ так же авантюрно перестает повышать отпускные цены, опять же с надеждой на перспективу и мы приходим к варианту 1, только с форсажем

Что подорожало и подешевело в России с 6 по 11 ноября (по данным Росстата):

Инфляция в РФ в октябре составила 0,75%, годовая снизилась до 8,54%, на 11 ноября — до 8,43%.

🔺Подорожало:

🧈Масло сливочное — на 1,2%, маргарин, масло подсолнечное — на 0,6%.

🥛Сыры твердые, полутвердые и мягкие — на 0,8%, молоко и сметана — на 0,7%.

🥚Яйца куриные — на 0,6%.

🐟Рыба мороженая — на 0,5%.

🥩Свинина — на 0,3%.

🥒Рост цен на плодоовощную продукцию составил 3,6%, в том числе на огурцы (+8,8%), помидоры (+5,9%), картофель (+4,7%), лук репчатый (+4,6%), капусту белокочанную (+4,1%), свеклу столовую (+2,6%), морковь (+1,6%), бананы (+1,1%), яблоки (+0,4%).

🐕Сухие корма для домашних животных — на 0,4%.

📱Смартфоны — на 0,4%.

⛽️Цены на дизельное топливо выросли на 0,4%, бензин автомобильный — на 0,1%.

🚌Тарифы на проезд в городском автобусе — на 0,1%.

🔻Подешевело:

🍝Вермишель — на 0,4%.

🍖Баранина — на 0,2%, мясо кур, колбасы полукопченые и варено-копченые — на 0,1%.

🍼Консервы овощные для детского питания — на 0,2%.

🧹Электропылесосы — на 0,2%.

В реале у нас очень высокая инфляция.не удивлюсь если дойдет до 1% в неделю до Нового года
Но офз скорее всего будут дорожать… банки будут крутить цены

Инфляция в РФ с 6 по 11 ноября ускорилась до 0,3% с 0,19% неделей ранее, с начала года — 7,02%, годовая на 11 ноября замедлилась до 8,43% — Росстат


Годовая инфляция в октябре замедлилась до 8,54% с 8,63% в сентябре — Росстат
smartlab.news/read/132357-inflyaciya-v-rf-s-6-po-11-noyabrya-uskorilas-do-03-s-019-nedelei-ranee-s-nacala-goda-702-godovaya-na-11-noyabrya-zamedlilas-do-843-rosstat

Продолжается закупка ОФЗ??? Гособлигации уже хорошо отрасти на трампралли, и сегодня почти по всем выпускам прошел объем примерно в 17.30. Кт...

consar, Полагаю, что трамп-ралли продолжается. Рост произошел после этой новости:
Трамп в ближайшее время может назначить спецпосланника по Украине для проведения переговоров по завершению конфликта, передает Fox News.

Продолжается закупка ОФЗ???
Гособлигации уже хорошо отрасти на трампралли, и сегодня почти по всем выпускам прошел объем примерно в 17.30. Кто в этом специалисты, это банк/крупный игрок закупает, как понять?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигация ОФЗ 26229 (SU26229RMFS3)может взять?

Размещение ОФЗ

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26246 и 26248, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года, купон 12% годовых
ОФЗ 26248 с погашением 16 мая 2040 года, купон 12,25% годовых


Итоги:


ОФЗ 26246
Спрос составил 65,979 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 16,82%. Разместили 39,844 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года составила 78,6063% от номинала, что соответствует доходности 16,82% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 39,844 млрд. рублей по номиналу при спросе 65,979 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 31,975 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 78,5401% от номинала, что соответствует доходности 16,84% годовых.

ОФЗ 26248

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин разместил ОФЗ-ПД 26248 в объеме Р49,10 млрд при спросе Р72,39 млрд, средневзвешенная доходность – 16,95% годовых

Минфин России информирует о результатах проведения 13 ноября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 г.

         Итоги размещения выпуска № 26248RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 72,393 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 49,107 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 41,014 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 77,3600% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,95% годовых;
          — средневзвешенная цена – 77,3767% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,95% годовых.
         Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля нерезидентов в суверенных евробондах РФ в III квартале снизилась до 44%

На 1 июля 2024 года эта доля составляла 44,6%.

При этом общий объем еврооблигаций РФ, который принадлежит нерезидентам, по номинальной стоимости за III квартал снизился на $0,203 млрд — до $14,399 млрд.

По итогам III квартала 2023 года доля инвестиций нерезидентов в суверенных евробондах РФ составляла 45,7%, а принадлежащий им объем еврооблигаций достигал $14,98 млрд.

tass.ru/ekonomika/22392831

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин разместил ОФЗ-ПД 26246 в объеме Р39,84 млрд при спросе Р65,97 млрд, средневзвешенная доходность – 16,82% годовых

 Минфин России информирует о результатах проведения 13 ноября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26246RMFS с датой погашения 12 марта 2036 г.

         Итоги размещения выпуска № 26246RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 65,979 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 39,844 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 31,975 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 78,5401% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,84% годовых;
          — средневзвешенная цена – 78,6063% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,82% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=309953-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26246rmfs_na_auktsione_13_noyabrya_2024_g.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Ефимов, График не информативен, т.к. сейчас доходность ОФЗ определяется не столько реальной инфляцией и ожидаемой инфляцией, сколь...

khramov, кому-то нравится интерпретировать «новостной фон, слухи и действия Минфина». Кто-то предпочитает полагаться на анализ графиков. Вы относитесь к первой категории, и поэтому этот график просто не для вас.

Предлагаю также писать «неинформативен» слитно. Раздельное написание было бы правильным, если бы предложение включало противопоставление, например: " график не информативен, но нагляден".

Александр Ефимов, Впервые доходность и ключ.ставка находятся много и долго выше инфляции. Доходность следует за ставкой, как и настроение ры...

PP PP, добавил ключевую ставку на график.
Как я читаю этот график, индекс является опережающим фактором и по отношению к ключевой ставке.
Так и должно быть, ведь рынок (в нашем случае доходность ОФЗ) содержит в себе максимум информации, в том числе и прогноз по ключевой ставке.

Вчера публиковал график цен RGBITR vs инфляция.
Сегодня сделал график доходности RGBITR vs инфляция, который, на мой взгляд, выглядит более ...

Александр Ефимов, График не информативен, т.к. сейчас доходность ОФЗ определяется не столько реальной инфляцией и ожидаемой инфляцией, сколько новостным фоном, слухами и МинФином. Привязка доходностей ОФЗ к инфляции, будь то реальная или ожидаемая уже давно в прошлом.

Александр Ефимов, У вас ожидаемая инфляция ниже наблюдаемой? На графике

PP PP, да, но это так не у меня, а у провайдера данных по инфляции для ЦБ (https://www.cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/).

Вчера публиковал график цен RGBITR vs инфляция.
Сегодня сделал график доходности RGBITR vs инфляция, который, на мой взгляд, выглядит более информативно.

1. График показывает, что доходность в свои предыдущие пики выступала лидирующим показателем по отношению к инфляции, поэтому и в этот раз может получиться так же: доходность начнет снижаться до снижения инфляции.
Доходность опережает ожидаемую инфляцию, которая, в свою очередь, опережает наблюдаемую инфляцию (наиболее инертный компонент на этом графике).
Так что следить нужно за доходностью и принимать решение о моменте входа в длинные ОФЗ исходя из доходности. Поведение инфляции может стать лишь подтверждением.

2. Обращает на себя внимание, что в этот раз отрыв доходности от ожидаемой инфляции намного сильнее, чем в двух предыдущих пиках. Я бы трактовал это как повышенную неуверенность рынка в способности ЦБ побороть инфляцию.

Волк, коза и капуста (инфляция, аукционы, действия ЦБ)- в ближайшей перспективе данные должны выходить «не очень».Куда смотреть и что делать ?
По аукционам-смотреть нужно (после Трампа) не на отсечку, она(отсечка) скорее будет ниже рынка по цене, а на пост маркет суток двое трое. Т е на вторичке даже при «плохих аукционах )все должно(плавно) выкупаться раз, перевыкупаться два т е спрос при сумме средней аукцион плюс два рыночных дня-должен быть положительным

Инфляция-визуально все „очень плохо“, но тут как в миксер, нужно закладывать мастерство не только статистики и методов центризберкома, но и некий сдвиг по фазе. Но главное не это-нужно смотреть реакцию рынка на протяжении двух суток после выхода данных(в идеале) нужно дождаться ОЧЕНЬ ПЛОХОЙ инфляции(не обязательно ближайшей)-пусть на горизонте трех недель и глянуть нет ли выкупа всех что шевелятся просадок

Действия ЦБ- напомню аксиому рыночную всех веков и народов(и даже самого глубинного из них)-ЦБ всего мира всегда запаздывают(средний лаг 5 месяцев) т е поздно реагируют на инфляцию и поздно ЖЕ -начинают цикл снижения.Забегая безумно далеко вперед отмечу-что сам факт снижения ставки ЦБ выпадет как раз на заметную коррекцию ОФЗ.


Взгляд от себя-приходится повторяться, но в моменте „денег стало уж очень много“ они давят долговой рынок(избирательно) вверх.Да, впереди безумные размещения от Минфина-но тут возможно, не столько „как сказать “сюрпризы»"-сколько эффект потайного кармана, когда размещение(я) пройдут вроде как в рынок, а вроде как в кубышку.

о чем ЗАБЫЛ рынок, рынок в супер даунтренде по облигациям, в целом верно закладывал дохи… но, в пылу атаки УТЕРЯНА важная премия по надежности.т е по сути, если отбросить множество мелких мелких мелких факторов ОФЗ торгуются по дохам ну как сказать рядового эмитента, даже местами не очень крепенького.
РЫНОК ЗАБЫЛ эту самую премию за сверх надежность, а выражаться она(премия) должна в следующем-при взгляде на ОФЗ (от 10 лет)-должно(я бы сказал обязано) казаться, что «сукапиздеськак дорого, они „выжили из ума“(тм), ставка 23 а они пидараzы котируют по 14(тм), манипуляторов в ОФЗ к ответу!!! (тм)» и все в этом ключе.
Т е ОФЗ должны довольно сильно опережать рынок-что уже начинает происходить.Именно на этой вилке народ и должен(обязан) потерять деньги. Т е продать все в самом низу на эмоциях

Второй ошибкой будет ПЕРЕКЛАДКА из «подорожавших вследствие манипуляцийОФЗ в эмитенты 8 сорта, где… возможны дефолты

Что не так с 26245 почему она так стабильно выбивается относительно остальных?

phan, думаю, что их ещё мало в обращении.

Что не так с 26245 почему она так стабильно выбивается относительно остальных?

На связи рубрика «почему я в четвёртый раз втарил длинных ОФЗ».

Любой политической силе в мире всегда нужен большой геополитический враг.

Главный враг демократов США — все варварские диктатуры, в число которых по какой-то архаичной причине попала Россия. И демократы готовы тратить миллиарды денег налогоплательщиков под предлогом «мы помогаем братскому народу бороться за свободу против агрессора».

Главный враг республиканцев, коим является Трамп, более приземлённый — это все экономические конкуренты США, а именно латиносы, мигранты и Китай. Поэтому республиканцы готовы усиливать позиции, переманивая на свою сторону близких союзников Китая. Помним (недолгое, но) снятие санкций с Ирана в 2017 году и легендарный визит Трампа в КНДР.

Не всё может пойти по идеальному для нас сценарию, и никогда нельзя полностью исключать вероятность ядерного апокалипсиса, но всё же — вероятность потепления отношений и снятия каких-то санкций с России сейчас выше, чем в любой момент с 24 февраля 2022 года.

Основной вывод: если санкции с России не снимут в следующие четыре года, то их не снимут никогда. Но этот сценарий мы уже запрайсили.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В ожидании главного трейда в ОФЗ. Комментарий к ситуации + интресный индикатор шортов на рынке

Резкий отскок в длинных ОФЗ

 

После новостей о крупной победе Д. Трампа на выборах президента США, на российском рынке ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) резко подскочили цены, сразу с открытия торгов. Мощнейшее ралли продолжалось 4 дня пока не наметилось некоторое охлаждение в преддверии важных для рынка событий. От минимумов после ястребиного октябрьского заседания Банка России по ключевой ставке, когда, напомню, было принято очень жесткое решение повышения ключа до 21%, сопровождаемое не менее жёстким сигналом о дальнейших действиях (возможном повышении в декабре), индекс ОФЗ RGBI отскочил на внушительные 4%. В основном рост был сконцентрирован в наиболее популярных у спекулянтов длинных бумагах.

График технического анализа Индекса ОФЗ RGBI (Источник Tradingview.com)

 

«Шорты» в ОФЗ (да, в ОФЗ тоже бывают позиции на понижение цены) были довольно популярны в последнее время у крупных спекулянтов долгового рынка и концентрировались как раз в наиболее длинных выпусках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эмба от Сбера — структурник на базе ОФЗ 26238Смотрите, что Сбер придумал — структурник на базе ОФЗ 238, с коэффициентом 2.55
Интересно, как...

К.О'Тяра, там точно 1000, а не стоимость на момент покупки?

Почему всегда так?

Эмба от Сбера - структурник на базе ОФЗ 26238
Смотрите, что Сбер придумал — структурник на базе ОФЗ 238, с коэффициентом 2.55
Интересно, как можно рассчитать текущую справедливую стоимость такой штуки? Взяли бы себе?

Если кратко суть такая — размещаете деньги на 3 года, под (грубо) 0%,
а в конце срока (06.12.2027) — получаете текущую стоимость ОФЗ-238 умноженную на 2.55
но не менее 1000р

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост замедляется. Кранты хомячку.