Облигации Селигдар

В периоды роста инфляции инвесторы обращают свое внимание на сбережения в золоте. Некоторые предпочитают инвестировать в слитки, другие предпочитают бумажное золото, а кто-то покупает акции золотодобывающих компаний. В этом контексте стоит рассмотреть отчетность компании Селигдар. 

Золотодобытчик отчитался по МСФО за 9 месяцев 2023 года. Девальвация рубля и рост средней цены реализации драгоценного металла намекали, что выручка компании в рублях должна была показать хороший рост. И действительно, мы видим впечатляющий рост продаж до 37 млрд рублей, что на 80% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Красота!

Трудно поверить, что все эти положительные для бизнеса факторы привели к чистому убытку в размере 8,9 млрд рублей, в то время как годом ранее компания получила прибыль в размере 9 млрд рублей.

Виной всему хеджирование Селигдара от укрепления рубля. В прошлом году благодаря хеджу компания получила прибыль в размере 9,7 млрд рублей от курсовой переоценки. Однако в этом году рубль ослаб, что привело к отрицательной переоценке в размере 12,4 млрд рублей.

#ВиртуальныйПортфель.

Единственный портфель, который не держу
(поэтому и название «виртуальный»)
(основной портфель и ИИС — реальные).
4 января 23г собрал для подписчиков консервативный портфель на 1 млн рублей.

Как удалось на облигациях заработать 55% годовых ?
22 сентября перешёл из валютных инструментов в рублёвые.
5 декабря перешёл из рублевых инструментов (ОФЗ, LQDT) в валютные (SELGOLD001).
Как всегда, сначала действие, потом расчёт доходности
(а не наоборот).

Когда услышал Президента о необходимости скоординированных действий Минфина и ЦБ 
для стабилизации курса рубля, то подумал, что,
после заявления на высшем уровне, пойдут действия, направленные на стабилизацию курса.

ПРЕДУПРЕЖДАЮ О ВЫСОКОМ РИСКЕ СЕЛИГДАР,
ЭМИТЕНТЕ SELGOLD001
(ДОЛГ БОЛЕЕ 5 ГОДОВЫХ EBITDA).

Да,
есть и элемент везения.

С уважением,
Олег.

ПАО «Селигдар» завершило размещение выпуска облигаций с номиналом в золоте серии GOLD02, реализовав 97,02% займа на 6 млрд 786,713 млн рублей, говорится в сообщении эмитента.

Сбор заявок на выпуск прошел 10 октября, техразмещение займа началось 12 октября. Перед началом размещения глава совета директоров компании Александр Хрущ сообщал «Интерфаксу», что объем размещения будет зависеть от спроса, но на тот момент компания ориентировалась на 1-3 млрд рублей. «Мы изменили немного структуру бумаги, в частности, подключили амортизацию, что, бесспорно, может быть интересно инвесторам. Посмотрим, как отреагирует рынок», — уточнял он.

rusbonds.ru/news/20231222172700765841

Еще бы понимать в каких попугаях оценивается облигация.
В стакане тинькова и втб одни и те же позиции по облигациям стоят разное количество ...

phan, не знаю, что там было при размещении, сегодня разница цены в рублях в на одну и ту же позицию в стакане около 125 рублей.

Vadim Kavnik, Как я понимаю у ВТБ был косяк, сейчас поправили — номинал у торгуемых и номинал у размещения стал одинаковый.

Александр Минеев, ага, пипл распробовал, какая это вкуснятина

Еще бы понимать в каких попугаях оценивается облигация.
В стакане тинькова и втб одни и те же позиции по облигациям стоят разное количество ...

Опа! Первый выпуск залез выше номинала!

Дурная облигация какая, сидеть и ждать рост золота. При этом на момент погашения цена может быть очень низкой и вы получите большой убыток.

duke, можно узнать, как у вас проценты выше в случае с амортизацией получаются (и что это за проценты)? Доходность ведь не меняется от аморт...

Совет директоров ПАО «Селигдар» на заседании 19 октября 2023 года принял решение провести внеочередное Общее собрание акционеров 22 ноября 2023 года в форме заочного голосования.

Повестка дня внеочередного Общего собрания акционеров:

1) О выплате (объявлении) дивидендов по результатам 9 месяцев 2023 года.

В силу улучшившейся рыночной конъюнктуры, с целью повышения инвестиционной привлекательности ПАО «Селигдар», Совет директоров рекомендовал Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 9 месяцев 2023 года из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 2 руб. на одну обыкновенную акцию. 

Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на участие в Собрании: 30 октября 2023 года.

Акционеры Публичного акционерного общества «Селигдар» могут воспользоваться возможностью электронного голосования на внеочередном Общем собрании акционеров через систему электронного голосования на сайте АО «Новый регистратор». Использование сервиса для акционера является бесплатным.

О золотых бондах «Селигдара» не высказался только ленивый. Вставлю и я свои 5 копеек.  

Долго разбирать саму компанию не буду ― таких обзоров уже много. Кредитное качество эмитента неплохое, что подтверждается рейтингом на уровне A+. Уровень долговой нагрузки ― умеренный. Девальвация рубля Селигдару выгодна. 

Аудио-вариант статьи доступен здесь.

Суть золотых облигаций

Номинал «золотой» облигации равен стоимости 1 грамма золота, установленной Банком России за 3 дня до даты расчета. Купонный доход рассчитывается от этого «золотого» номинала. 

Наш ЦБ берет долларовую цену на золото, которая сформировалась на торгах в Лондоне, и переводит ее в рубли.

Таким образом, доход по золотой облигации зависит от двух сложно прогнозируемых факторов:

• курса рубля по отношению к доллару

• цены золота

В идеале, покупать такие облигации нужно, когда золото на дне, а рубль укрепляется. Только вот, где у золота дно и что считать укреплением рубля?