Блог компании Альфа-Инвестиции | Заработать на никеле, нефти и японском индексе: три идеи с фьючерсами

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже. Рассмотрим ставки на рост цены никеля, снижение нефти и рынка акций Японии.

Потенциальная доходность идей будет указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Стоимость никеля вблизи минимума за 4 года, но есть сильный драйвер для роста

Параметры идеи

• Покупка мартовского фьючерса на никель. Код контракта NCH5.
• Цена покупки: текущий уровень 16000 пунктов.
• Цели и потенциал: 18000 пунктов, +68% от ГО.
• Срок: 2 месяца, до экспирации.

Суть идеи

Цены на никель упали на 40% за последние два года до $16 тыс. за тонну из-за роста предложения из Индонезии. На эту страну приходится около 60% мировых поставок металла. Однако баланс спроса и предложения на рынке может измениться в будущем.

Индонезия может сократить производство никеля, пишет Financial Times со ссылкой на Минэнерго страны. При этом объём добычи может снизиться на внушительные 45%, с 272 до 150 млн тонн, ранее сообщал Bloomberg. Если этот план начнёт реализовываться, мировой рынок никеля перейдёт из профицита в дефицит, а цена на металл подскочит.

С начала 2025 года стоимость никеля уже начала восстанавливаться, и есть основания полагать, что тренд продолжится. Чтобы сделать ставку на рост цены никеля, необходимо купить мартовский фьючерс NCH5.

В качестве альтернативы инвесторы могут сделать ставку на рост металла, купив акции ГМК Норникеля. Бумаги компании будут выступать бенефициаром меняющегося баланса на рынке никеля.

Цена нефти Brent начала корректироваться, потенциал снижения не исчерпан

Параметры идеи

• Продажа мартовского фьючерса на Brent. Код контракта BRH5.
• Цена продажи: текущий уровень 78,5 пункта.
• Цели и потенциал: 71 пункт, +62% от ГО.
• Срок: 1,5 месяца, до экспирации.

Суть идеи

Нефтяные цены в январе подскочили до максимумов за 5 месяцев из-за холодной погоды и новых американских санкций против России. На прошлой неделе котировки начали плавно снижаться. Волна роста уже отыграна, опасения в отношении перебоя поставок российской нефти в моменте, возможно, были избыточными.

На наш взгляд, на нефтяном рынке сейчас преобладают риски дальнейшего снижения цен. Сразу после своего возвращения в Белый дом Дональд Трамп инициировал масштабный пересмотр политики США в энергетическом секторе. Он анонсировал увеличение добычи нефти, отменил введённые Джо Байденом ограничения на бурение в прибрежных водах страны.

Кроме того, страны ОПЕК+ имеют планы снятия добровольных ограничений на добычу, чтобы не терять долю рынка. Вероятно, даже если предложение из России сократится из-за санкций США, то это будет компенсировано ростом поставок из других стран.

В совокупности эти факторы сигнализируют о потенциальном откате нефтяных цен в этом году. Чтобы сделать ставку на снижение котировок Brent, необходимо продать фьючерсы серии BR. Мартовские контракты имеют код BRH5.

Японский рынок в преддверии волатильности

Параметры идеи

• Продажа мартовского фьючерса на японский индекс Nikkei 225. Код контракта N2H5.
• Цена продажи: текущий уровень 40450 пунктов.
• Цели и потенциал: 38100 пунктов, +38% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Ждём роста волатильности после заседания Банка Японии. 24 января регулятор примет решение о размере базовой процентной ставки. Большинство экспертов полагает, что ЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов, до 0,5% годовых.

В августе 2024 года после повышения ключевой ставки Банком Японии мировые рынки рухнули, а индекс Nikkei 225 за сутки обвалился на рекордные 12,4%. Сейчас не стоит ожидать повторения паники на рынках, в тот раз решение ЦБ стало неожиданностью для инвесторов. Тем не менее повышение волатильности весьма вероятно.

Японская экономика с 2016 года функционировала при отрицательных процентных ставках, но в прошлом году началась нормализация монетарной политики. Нет гарантий того, что адаптация к новым денежно-кредитным условиях пройдёт безболезненно.

Кроме того, в этих условиях доходность 2-летних госбумаг Японии достигла самого высокого уровня с кризисного 2008 года. Есть риск того, что с повышением безрисковой доходности иены будет происходить отток средств с рынка акций.

Чтобы сделать ставку на снижение фондового рынка Японии, на Мосбирже необходимо продать фьючерсы с тикером N2H5. Нужно также принять во внимание, что эти контракты имеют низкую ликвидность. Но обычно в стакане есть маркет-мейкер, с помощью заявок которого можно будет реализовать идею.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции