rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании БКС Мир инвестиций | Портфели БКС. Меняем бумаги в двух корзинах

В краткосрочной перспективе не исключаем консолидацию по индексу МосБиржи под уровнем 3300 п., который является верхней границей полугодовой широкой боковой формации. Впрочем, отдельные истории могут продолжить свой рост без остановки.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах меняем Роснефть на Ростелеком-ао, в аутсайдерах — Сургутнефтегаз-ао на Pоlymetal.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 2%, фавориты выросли на 6%, аутсайдеры показали снижение на 4%.

Портфели БКС. Меняем бумаги в двух корзинах

Краткосрочные фавориты


• ЛУКОЙЛ / Татнефть — у обеих компаний может быть интересная дивидендная доходность.

• Сбер — сильная фундаментальная история, объявление дивидендов послужит катализатором.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов.

• Роснефть меняем на Ростелеком–ао. Предстоящие корпоративные события по Ростелекому — ожидание анонса обновленной стратегии и дивполитики во II квартале 2024 г., а также потенциальное IPO одной из «дочек» в этом году — могут, на наш взгляд, краткосрочно позитивно сказаться на котировках.

Краткосрочные аутсайдеры

• АЛРОСА — слабый мировой спрос на алмазы.

• Газпром — низкие цены на газ в Европе.

• РУСАЛ — глобально низкие уровни цен на алюминий.

• М.Видео-Эльдорадо — сообщение о снижении долговой нагрузки, ключевой краткосрочный катализатор, уже реализовался.

• Аэрофлот — несмотря на улучшение ситуации, негативный взгляд на компанию пока не изменился.

• Норильский никель — существенное падение цен на металлы приводит к сокращению прибыли компании.

• Polymetal вместо Сургутнефтегаза-ао. «Обычка» Сургутнефтегаза за время нахождения в портфеле продемонстрировала динамику хуже индекса МосБиржи на 16%, однако в абсолютном выражении выросла на 40%. Добавляем Polymetal в корзину аутсайдеров после новостей о продаже бизнеса в РФ, за который компания получит лишь $300 млн в денежном эквиваленте. Несмотря на отрицательный чистый долг после сделки, компания не планирует платить дивиденды как минимум до мая, когда совет директоров будет рассматривать новую дивидендную политику и стратегию развития. Видим риски приоритизации роста над выплатами дивидендов в среднесрочной перспективе.

Парные идеи

Лонг Интер РАО/Шорт ФСК-Россети — сильный баланс Интер РАО, а у ФСК-Россети серьезные затраты на инвестпрограмму.

Лонг Транснефть-ап/Шорт Банк Санкт-Петербург — хорошие дивиденды и долгожданный сплит акций Транснефти в феврале против перекупленности в бумагах Банка Санкт-Петербург.

Лонг Сбер-ао/Шорт Газпром — приближение даты решения по дивидендам должно поддержать акции Сбера, а снижение цен на газ в Европе из-за теплой зимы сдержит энтузиазм в отношении Газпрома.

Лонг Henderson/Шорт М.Видео-Эльдорадо — акции М.Видео-Эльдорадо опередили бумаги Henderson с начала года, но мы ждем разворота тренда, учитывая прогнозируемый сильный рост выручки и дивиденды от Henderson, а также разницу в нашем взгляде на 12 месяцев.

Лонг Сбер и ВТБ/Шорт Мосбиржа — решение по дивидендам Сбера и новая стратегия ВТБ станут позитивными катализаторами, в то время как высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи, и  у нас сдержанные ожидания по дивидендам.

Портфели БКС. Меняем бумаги в двух корзинах


Бесплатный шорт

Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

★2
1 комментарий
Шортить акции ФСК Россети неадекватно. номинал 50к. — цена 12к. , 
при этом компания работает с хорошей прибылью.  только за 2023г прибыль = 1,5 рыночной капитализации. 
но ежики продолжают лезть на кактус. 
avatar

теги блога БКС Мир Инвестиций

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн