Блог компании БКС Мир инвестиций | Как найти бриллианты на рынке акций

На российском рынке можно встретить настоящие драгоценности. В преддверии Международного женского дня вспоминаем о «лучших друзьях девушек» в мире инвестиций.

Бриллианты и золото — одни из первых ассоциаций, которые приходят на ум, если речь идет о драгоценностях. На Мосбирже торгуются акции добывающих компаний, которые позволяют косвенно вложиться в эти ценные камни и металл.

АЛРОСА

О компании. Крупнейшая алмазодобывающая компания, мировой лидер по объему добычи и запасов алмазов. Добывающие активы АЛРОСА расположены в Республике Саха и Архангельской области.

Что важно инвестору. В данный момент инвестиционный кейс алмазодобывающей компании несколько отдалился от привычных представлений о дороговизне добываемой ею продукции. Выручка и прибыль в 2023 г. снизились на 29% и 57% п/п соответственно в основном из-за двухмесячной паузы в продажах в течение второй половины прошлого года.

С учетом отрицательного денежного потока и согласно дивидендной политике дивдоходность финальных выплат за 2023 г. может составить скромные 2,8%. Аналитики БКС придерживаются негативного взгляда на бумаги АЛРОСА.

Южуралзолото (ЮГК)

О компании. Одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объему производства и запасам. Группа ведет добычу в России в двух хабах — Уральском (Челябинская область) и Сибирском (Красноярский край, Хакасия).

Что важно инвестору. Выручка компании за 2023 г. выросла на 19% г/г, до 68 млрд руб., на фоне роста цен на золото и курса рубля. При этом выпуск золота упал на 7%. Снижение выпуска не угрожает среднесрочному прогнозу — росту производства в два раза к 2028 г. Взгляд аналитиков БКС на бумаги компании — нейтральный.

Важно отметить, что на российском рынке есть акции, которые «блестят» ярче, — у аналитиков позитивный взгляд на эти бумаги, и они неспроста привлекают внимание инвесторов. Делимся тремя драгоценными представителями телекоммуникационного, нефтегазового и девелоперского секторов и рассказываем, почему к ним стоит присмотреться.

МТС

Компания предоставляет телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы. Акции МТС входят в топ-3 дивидендных историй на ближайший квартал. Бумага выглядит привлекательно в свете прогноза хороших результатов за 2024 г., выплат за 2023 г. и потенциального IPO банковского бизнеса.

Аналитики БКС высоко оценивают вероятность дивидендных выплат во II квартале. Копания представила неплохие результаты за октябрь – декабрь 2023 г. Выручка выросла на 18% г/г, до 168 млрд руб., за счет доходов от услуг связи в России, рекламы, продажи мобильных устройств и выручки от банковских услуг. Чистая прибыль тоже увеличилась — благодаря росту EBITDA, но основной положительный эффект оказали курсовые разницы.

Аналитики БКС предлагаютидею в акциях МТС: потенциальная доходность — 15% до середины июня.

МТС: Позитивный взгляд. Цель на год — 380 руб. / +31%

Транснефть

Компания является российской транспортной монополией, оператором магистральных нефтепроводов России. Транснефть недавно провела дробление акций (сплит), и теперь бумаги стали доступными для большего числа частных инвесторов. С учетом того, что именно физлица формируют около 80% торгового оборота на фондовом рынке, можно ожидать притоки капитала в бумагу.

Акции интересны и как дивидендная фишка: ближайшим летом дивдоходность ожидается в районе 11–12%. Благодаря крепкому бизнесу Транснефти инвесторы в целом могут рассчитывать на стабильно высокую дивдоходность в ближайшие годы.

Транснефть-ап: Позитивный взгляд. Цель на год — 200 руб. / +25,9%

Самолет

Застройщик является быстрорастущей российской публичной компанией и одной из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. Из эмитентов в секторе девелопмента Самолет единственный представил свой взгляд на 2024 г.: продажи ожидаются на уровне 2,7 млн кв. м — рост на 70% c учетом консолидации ГК МИЦ, 100% акций которой были приобретены осенью 2023 г. Выручка по управленческой отчетности может увеличиться на 68% и достичь 0,5 трлн руб., скорректированная EBITDA — 130 млрд руб., рост в более чем вдвое.

Согласно предварительным операционным результатам за январь этого года, продажи Самолета выросли на 65% г/г и превысили 100 тыс. кв. м, в денежном выражении они достигли 20,5 млрд руб. (+87%).

По подсчетам аналитиков БКС, в соответствии с дивидендной политикой Самолета сумма выплат может составить 5 млрд руб. Компания также выкупает свои акции — на 10 млрд руб. к концу года.

Самолет: Позитивный взгляд. Цель на год — 5200 руб. / +40%

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией