Блог компании BidKogan | 🪨 Отчет: Акции «Распадская» (RASP RX)

📊 1П2023 г.:

Выручка: $1226 млн (🔻27%)

Чистая прибыль: $314 млн (🔻53%)

EBITDA: $432 млн (🔻59%)

Рентабельность по EBITDA: 35.2% (было 62.3%)

🟢 Драйверы Роста:

🔼 Девальвация Рубля: Увеличение денежных потоков компании из-за текущей ситуации с девальвацией рубля может позитивно отразиться на результатах за второе полугодие 2023 года.

🔼 Запас Кэша: Компания располагает неплохим запасом кэша на счетах ($330 млн), что может обеспечить финансовую устойчивость и возможность реализации крупных проектов.

🔼 Возможность Возвращения к Дивидендам: После редомициляции Evraz, компания может вернуться к дивидендным выплатам, что сделает акции более привлекательными для инвесторов.

🔴 Риски:

🔽 Снижение Цен на Уголь: Основной риск связан с продолжающимся снижением цен на коксующийся уголь, что привело к снижению выручки на 27%.

🔽 Ухудшение Горно-Геологических Условий: Снижение добычи угля на 1,2 млн тонн (11%) из-за ухудшения условий на шахтах.

🔽 Санкции и Ограничения: Материнская компания Evraz находится под санкциями, что технически ограничивает получение дивидендов и может влиять на репутацию и операции «Распадской».

🎯 Инвест-идея: С учетом вышеуказанных факторов, акции «Распадской» представляют собой интересную возможность для долгосрочного инвестирования с потенциалом роста в 15-17%. 

🔥 Вывод: Продолжаем держать акции в стратегии «Антикризисная». Компания может вернуться к дивидендным выплатам после редомициляции Evraz 🚀

❔А что думаете вы?

Держу – 🗿

Куплю – 🐳

Думаю – 🤔