Блог компании ИФК СОЛИД | Как заседание по ставке ФРС повлияет на российский рынок и американский?

Вчера ФРС ожидаемо понизила ставку на 0.25% и это первое снижение с 2008 года.

Напомним, как развивались события за последнее время: в 2018 ФРС четыре раза поднимала ставку, при этом еще в декабре прошлого года по прогнозам на 2019 должно было состояться еще минимум 2 повышения, первое из которых ожидалось в марте.
Но в конце января представители ФРС очень резко сменили настроения, высказав опасения относительно такой агрессивной политики в дальнейшем.
В итоге, спустя полгода мы увидели снижение ставки впервые за 11 лет.
Этому снижению предшествовал самый долгий цикл роста ставок в истории.
Всего же таких циклов было пять (нынешний пятый).

Если взглянуть на историю, то станет заметно, что в течение 1-3 месяцев после первого снижения ставки развивалась коррекция на американском рынке, которая выливалась в кризисные ситуации во всех мире.

Теперь обратимся непосредственно к заявлениям представителей и главы ФРС.
Члены ФРС явно дали понять, что «дверь для дальнейших понижений ставки остается открытой».
При этом в дальнейшем вероятен устойчивый ростэкономики, но неопределенность сохранится.
Как было заявлено, причиной снижения ставки послужили низкая инфляция и текущая мировая ситуация.

Глава ФРС Пауэлл вчера сказал, что: «экономика РОСЛА (это не оговорка?) здоровыми темпами в 1 полугодии 2019 года».
Означает ли это, что рост прекратился?
Именно слабый мировой экономический рост и торговля, позаявлению Пауэлла, вынудили ФРС снизить ставку.

«Слабый мировой рост, слабая инфляция, неопределенность вокруг торговли говорят в пользу понижения ставки» — сообщил глава ФРС. Н
а мой взгляд, это звучит как «кризис официально считаю начавшимся».

Пауэлл старался высказываться очень аккуратно, но несколько его фраз были явно противоречивыми, а именно: «Мы никогда не принимаем во внимание политические соображения», «Ни в одном из секторов экономики США нет бума, а значит, нет и риска крушения», «Нет причин, по которым рост экономики не может продолжаться». Лукавит?

Так же стоит отметить, что, по мнению Пауэлла, в краткосрочной перспективе для экономики США угроз нет.
А что касается долгосрочной перспективы? Вопрос остался открыт.

Подытоживая все сказанное, можно сделать вывод, что ФРС понимает, к чему движется рынок. Задача сейчас не предпринимать резких движений, дабы не подливать масла в огонь.
В текущих реалиях основное событие, от которого будет зависеть дальнейшая судьба рынков это торговые отношения между США и Китаем. И ФРС косвенно вчера именно это и сообщила. Чем больше напряженность и длительность торговых споров – тем больше поводов для развития кризисной ситуации.

В текущей ситуации мы рекомендуем обратить внимание на защитные активы, в частности золото. Исторически, после начала снижения ставки ФРС, золото в течении 3-6 месяцев подрастало минимум на 15%. А учитывая время, в которое мы живем, не исключено что в ближайшие 1-2 года мы увидим куда более сильный рост в защитных активах.