rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Портфели PRObonds (оценка актуальной доходности 7,1-8% годовых). Доходность восстанавливается, интенсивность сделок увеличилась

Портфели PRObonds (оценка актуальной доходности 7,1-8% годовых). Доходность восстанавливается, интенсивность сделок увеличилась
Портфель PRObonds #1 достиг актуальной доходности 8% годовых (за последние 365 дней). Уже месяц портфель, полностью состоящий из высокодоходных облигаций, проигрывает индексу ВДО Cbonds-CBI RU High Yield. Но теперь проигрыш сократился до 0,3% годовых и, думаю, в ближайшие недели будет сведен к нулю. Смешанный портфель PRObonds #2 принес за 365 дней 7,1%. На сегодня составы обоих портфелей почти не отличаются.

Портфели PRObonds (оценка актуальной доходности 7,1-8% годовых). Доходность восстанавливается, интенсивность сделок увеличилась
Изменения облигационных позиций продолжаются. В декабре из портфелей были полностью выведены облигации OR Group. А сейчас идет сокращение наиболее старых бумаг и бумаг эмитентов, имеющих наибольшие доли от активов. Исключение из этого правила – облигации строительной компании «Литана», они не будут выводиться полностью, но их доля уменьшится до пренебрежимой величины.

Портфели PRObonds (оценка актуальной доходности 7,1-8% годовых). Доходность восстанавливается, интенсивность сделок увеличилась
Новым приобретением должны стать облигации санкт-петербургского девелопера AAG (эмитент «А Девелопмент», BBB-(RU), YTM 14,2%, облигации предназначены для квалифицированных инвесторов). Кроме того, во втором портфеле будет увеличена доля бумаг дистрибьютера кондитерских и табачных изделий ООО «Главторг». «Главторг» будет добавлен в портфель #2 сегодня. Остальные изменения портфелей приурочены к размещению AAG, которое намечено на 20 января. Так что торопиться с ними на текущей неделе не буду.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.



@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
6 комментариев
Спасибо за обзор! Что-то,  опять RGBI,  начали валить,  наверное рынок,  закладывает, повышение ставки в феврале.  Какое ваше мнение, по RGBI, на краткосрок,  среднесрок?
avatar
LSV, если покупать ОФЗ, то, мое мнение, 1-2-летние. падение индекса RGBI было ожидаемым. и оно еще не впитывает повышения ставки, думаю, так что может продолжиться
avatar
Как вы оцениваете вероятность поглощения aag одним из крупнейших национальных застройщиков?
И может ли поглощение радикально повлиять на котировки облигаций? (на мой взгляд не должно, но хотелось бы услышать авторитетное мнение).
Осторожный спекулянт, мои оценки ничем не будут подтверждены. мое мнение, что в отрасли, по крайней мере на этих масштабах, нет тенденций к поглощениям. 
avatar
И в продолжение темы по ОФЗ — ввиду явной выгнутости кривой доходности в области коротких бумаг, можно ли данный эффект интерпретировать как повышенный интерес именно к более высокой дюрации, на которую сейчас спрос выше, что и двигает их цену вверх, снижая доходность?
Осторожный спекулянт, можно интерпретировать. только индекс RGBI падает и падают в первую очередь длинные бумаги. потому что инфляция, очевидно, не отступает, и значит, цикл повышения ключевой ставки тоже может быть еще длительным. или просто ставка надолго останется высокой, скажем, 9-9,5% 
avatar

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн