Блог компании Иволга Капитал | Очевидное ненужное. О портфеле Акции и Деньги (29% за 12 месяцев)

Портфель PRObonds Акции и Деньги постепенно обретает контуры.

По его стратегии в нашем доверительном управлении не ведется ни одного счета. Что нормально. Портфелю всего полтора года. Первые счета ДУ на стратегии ВДО стали появляться спустя как раз 1,5 года со старта публичного портфеля ВДО. И управление ими еще долго было не безгрешным.

Однако за свои первые полтора года портфель Акции и Деньги уже обогнал портфель ВДО по эффективности. За эти месяцы его доход 27,2% (17.2% годовых за 1,5 года или 15,6% годовых, если считать результат с самого начала 2022 года) при максимальной просадке -13,5%. Для сравнения, просадка портфеля ВДО с начала 2022 года составила по максимуму -20,6%, а доход за год и почти 8 месяцев – неполный 21%.



Портфель существует для извлечения дохода, а не для следования за каким-то индексом. Если доход окажется а) достаточным, б) предсказуемым, цель достигнута.

И сейчас поворотный для ее достижения момент. Возможно, поворотный. Прошлый сентябрь портфель встретил не так как надо и проследовал вниз вслед за рынком акций. В этот раз, если придется падать, то, вероятно, не нам. А насчет роста пока можно не беспокоиться. Доходность денежного рынка такова, что способна не только составить конкуренцию рынку фондовому, но и выиграть в ней.



Деньги и есть то очевидное ненужное, на самом-то деле. Для большинства. И жаль. Ощущение, что палитра выгодных финансовых решений никуда не делась, хотя на них буквально напирают резко выросшие ставки денежного рынка, скорее всего подведет сейчас и разочарует в недалеком будущем. Ну, а мы, учитывая сказанное, обоснованно надеемся, что портфель еще прибавит до конца года. Не отнимет.

___________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции и деньги — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Доля акций имеет структуру Индекса МосБиржи голубых фишек (MEBCTR). Доходность сделок РЕПО с ЦК определяется индексом однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.