Блог компании Иволга Капитал | Портфель PRObonds Акции и Деньги (23% за 12 мес.). Если падение тянет на разворот тренда, лучше действовать

Портфель PRObonds Акции и Деньги выходит из очередного замершего состояния. Сначала несколько слов о результатах. Доход за 2022 год – 3% (учитывая комиссию 1% от активов в год, не учитывая НДФЛ). За неполные 9 месяцев 2023 года – 23,8%. РЕПО с ЦК на вчера занимало в портфеле 56,6% активов, при доходности размещения денег в нем около 12%. Остальное – акции в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи.

Об активности и рынке. За вчера рынок акций сделал около -2,5%. И основной для нас вывод из вчерашнего падения: большинство к падению осталось безразлично. Чем коррекция рынка отличается от разворота? В первом случае беспокойство наступает сразу, во втором – с задержкой. В первом случае быстрые продажи отбрасывают рынок вниз ненадолго, во втором активность продавцов усиливается со временем.

В отечественных акциях нет эйфории или чего-то подобного. После февраля 2022 еще долго не может быть. Эйфория участников – прекрасный индикатор достижения рынком вершины. Но погружения случаются и без нее.

Как практический вывод: если Индекс МсоБиржи скользнет ниже вчерашнего минимума (3 145 п.), позиция в акциях в портфеле продолжит сокращаться в пользу денег. Иначе 20%+ доходности на текущий год рискуют оказаться фантомом.

___________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции и деньги — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Доля акций имеет структуру Индекса МосБиржи голубых фишек (MEBCTR). Доходность сделок РЕПО с ЦК определяется индексом однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.