Блог компании Just2Trade | Инвестиционные идеи Accenture

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Accenture (ACN), одной из ведущих мировых консалтинговых компаний. Отчетность Accenture за 3-й квартал 2019 фингода, завершившийся 31 мая, была неплохой. Чистая выручка увеличилась на 3.8 г/г до $11.10 млрд. и превысила консенсус-прогноз на уровне $11 млрд. При этом в местных валютах рост выручки составил 8.4%. Доходы в консалтинговом подразделении компании повысились на 3% до $6.24 млрд., в аутсорсинговом – на 5% до $4.86 млрд. Географически, выручка в Северной Америке на растущих рынках (Азиатско-Тихоокеанский регион, Латинская Америка, Африка, Ближний Восток, Россия и Турция) выросла на 9% и 5%, соответственно, тогда в Европе было зафиксировано снижение на 3%. Accenture также сообщила, что объем новых заказов в отчетном периоде был равен $10.6 млрд. Операционная прибыль выросла на 5.1% до $1.72 млрд., и операционная рентабельность улучшилась на 0.2 п.п. до 15.5%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 8% до $1.93 и оказалась на 5 центов выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит.

Accenture завершила 3-й финквартал, имея на счетах $4.77 млрд. денежных средств и краткосрочных инвестиций при незначительном общем долге в $24 млн. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2.12 млрд. (рост на 6.8% г/г), направила $140.3 млн. на капвложения и выкупила с рынка 2.8 млн. собственных акций за $488 млрд. По состоянию на конец мая в ее распоряжении оставалось $4.1 млрд. в рамках действующей программы выкупа акций. В мае Accenture также выплатила полугодовой дивиденд в размере $1.46 на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 1.5%.

Руководство Accenture вновь улучшило свои прогнозы на весь 2019 фингод. В компании теперь ожидают роста годовой выручки на 8-9% в местных валютах, тогда как предыдущая оценка предполагала подъем на 6.5-8.5%. Прогноз EPS был повышен до $7.28-7.35 с $7.18-7.32. Accenture также прогнозирует операционную рентабельность на уровне 14.6%, операционный денежный проток в размере $5.85-6.25 млрд. и капвложения в объеме $650 млн.

Мы полагаем, что постоянный фокус на запуск новых инновационных продуктов, значительные инвестиции в цифровые технологии и маркетинг, а также грамотные сделки M&A позволят Accenture и далее демонстрировать уверенный рост финансовых показателей. Мы повышаем целевую цену акций компании до $210 и по-прежнему считаем эти бумаги привлекательными для среднесрочных инвестиций. Стоп-лосс находится на отметке $190.

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

• Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
• Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
• Торговля и поддержка 24/7