Блог компании Market Power | 🍸 Водка в портфеле — отличная идея!

Novabev Group:

МСар = ₽90,5 млрд

Р/Е = 9

Novabev Group (ранее называлась «Белуга») представила операционный отчет за прошлый год. Он выглядит впечатляюще, но еще выгоднее успехи компании выглядят на фоне стагнирующего рынка алкоголя. 

Впрочем, обо всем по порядку

🔹Чем похвасталась компания?

Общие отгрузки выросли за 2023 год на 1%, до 17 млн декалитров. 

Продажи собственной продукции уменьшились на 4%, до 13 млн декалитров, что по большей части обусловлено остановкой экспорта. 

Импортные марки выросли на 23%, превысив 3,6 млн декалитров. 

Novabev все еще остается крупнейшим производителем крепкого алкоголя в РФ. Как мы помним, спрос на этот товар есть всегда, а в кризисные моменты он поднимается еще выше. 

Кроме того, у компании есть собственный канал реализации — сеть из 1660 магазинов «Винлаб», которая растет: в 2023-м открылось 380 магазинов. Объем продаж сети вырос на 35%. С LFL показателями тоже все отлично: сопоставимые продажи выросли на 12%.

👉 Что такое LFL?

🔹Ситуация на алкогольном рынке

Успехи Novabev Group выглядят еще внушительнее на фоне того, что производство алкоголя за 2023 год снизилось почти по всем фронтам.

Всего производство алкогольной продукции (без учета пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) в РФ в 2023 году составило 191,7 млн декалитров (-4%), а по сравнению с 2021-м годом оно выросло на 5%. 

Производство водки упало до 80,4 млн декалитров (-4%), а вина — до 30 млн декалитров (-8%). 

Слабоалкогольной продукции за 2023 год было выпущено 22,3 млн декалитров (+18%). Если сравнивать с 2021-м годом, то показатель вырос на 48%. 

🚀Что делать инвестору?

Ждать дивидендов Novabev Group!

По итогам 2 половины 2023 года аналитики MP ожидают как минимум ₽250 на акцию (около 4,5% доходности) с отсечкой в конце апреля 2024 года. 

В прошлом году, напомним, компания продемонстрировала одну из наиболее высоких доходностей на рынке в 14,9% к цене на конец года в ₽5350.

C учетом умеренных мультипликаторов, высокой рентабельности и привлекательных перспектив роста считаем целесообразным держать акции компании в портфеле.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power