Инвесторы судя по графику в моменте считают влияние дополнительной эмиссии Сегежи по цене 1,8 на сумму в 101 млрд руб. на справедливую цену акций компании. 

Акции падают на 14%, но по моим оценкам, это не предел. 


👀 EV при цене 1,7 руб. за акцию = 165 млрд руб. 

❌ EBITDA за 9 мес. = 8,6 млрд руб., по году дай бог будет 12 млрд руб. 

❌❌ EV / EBITDA = 13,75

Это что, IT? Хедхантер и Яндекс стоят в 2 раза дешевле. 

Справедливая цена при условии улучшения конъюнктуры около 1 руб., без улучшения конъюнктуры компания не выйдет из убытка даже несмотря на делевирдж. 

P.S. Тут умный рынок сейчас еще будет высчитывать, пересечет ли Система долю владения в 75% в Сегеже, чтобы объявить оферту на все акции по средневзвешенной за полгода, там 2,1 цена, это еще может чуть держать акции до объявления параметров дополнительной эмиссии. 

Мои предупреждения по Сегеже: 

8 сентября 2023 года, акции стоили 5,57 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/474

( Читать дальше )

Международная промышленная кооперация в области машиностроения, включая нефтегазовое и транспортное, специализированного прикладного ИТ и компьютерной техники позволит создать достаточно большой рынок для российских производителей.

На стороне производителей это позволит увеличить инвестиционную привлекательность разработки и развития такого рода решений.

На стороне покупателей это позволит, во-первых, иметь такие решения, которые можно открыто и без рисков купить, получать по ним обновления и техническую поддержку, а, во-вторых, получить цену типового решения, а не кастомизированной разработки под заказ.

В этом ключе к Ирану и Венесуэле стоит относиться не как к конкурентам на международном рынке углеводородов, а как к партнёрам.

Также есть спрос на российское нефтегазовое оборудование и в других странах — Куба, Сирия, КНДР, Нигер.

Всё это позволит российским производителям работать на рынке в трое-превосходящем российский по объёмам деятельности.

Общий объём продаж нефтепродуктов в качестве судового топлива составил в октябре 155 тысяч тонн в сутки (полтора танкера Афрамакс). Рост к сентябрю 8%.

Это третий результат за всю историю, что говорит о хороших настроениях судовладельцев в азиатском регионе на фоне обсуждения экономических проблем в Азии. Объёмы судоходства являются предиктивным показателем экономической деятельности.

Детальные данные по крупнейшему мировому хабу бункеровки доступны в модуле «Нефть и нефтепродукты» Терминала Сиала и на нашем сайте: https://seala.ru/oil/neftsingapore

В октябре была продана 51 тысяча тонн СПГ. Это чуть меньше одной стандартной судовой партии и соответствует мощности производства Криогаз-Высоцк. В этом году СПГ бункеровка в Сингапуре резко выросла и превысила показатели Роттердама — ведущего хаба в Европе.

Данные по бункеровке СПГ в Сингапуре и Роттердаме доступны в модуле «СПГ и природный газ» Терминала Сиала. По Сингапуру доступны на нашем сайте: https://seala.ru/lng/singapurimport

так, коррекция к росту, смотрим уровни и оттуда покупаем. если пробьют то со след уровня покупаем.

«Сегежа» вечером 20 ноября на своем сайте опубликовала пресс-релиз с финансовыми результатами и параметрами допэмиссии, однако спустя несколько минут удалила его. Новость вызвала распродажу акций

ЦБ проверит ситуацию с удалением пресс-релиза «Сегежи» с параметрами допэмиссии. Об этом «РБК Инвестициям» сообщили в пресс-службе регулятора.

«Банк России в курсе ситуации и проанализирует ее в соответствии со своими полномочиями», — говорится в ответе Центробанка на запрос.

20 ноября «Сегежа» опубликовала на своем сайте пресс-релиз с финансовыми результатами за девять месяцев 2024 года и объемом допэмиссии, однако спустя несколько минут он был удален. Затем решение совета директоров по поводу допэмиссии было опубликовано на официальном сайте раскрытия корпоративной информации и на сайте «Сегежи». Релиз с финансовыми результатами также опубликовали на сайте компании.

«РБК Инвестиции  » направили запрос в пресс-службу «Сегежи» с просьбой объяснить причину удаления пресс-релиза.

( Читать дальше )

За период с 12 по 18 ноября 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,37%, с начала ноября – 100,79%, с начала года – 107,41% (справочно: ноябрь 2023 г. – 101,11%, с начала года – 106,64%).

Объём экономики Брунея составляет 1.6 триллиона рублей при населении 469 тысяч человек. Основа экономики — газ и нефть.

В Брунее находится один из первых заводов по производству СПГ, построенный в 1973 году мощностью 7.2 миллиона тонн СПГ в год.


( Читать дальше )

Транснефть выглядела одной из лучших идей года: естественный монополист, бенефициар перекачки нефти в Китай и на Ближний Восток, при этом не сильно дорогой (по вменяемым мультипликаторам) и с форвардной двузначной дивидендной доходностью.

Но наше Правительство, находясь в поисках доступных и дешёвых денег, продолжает свой «налоговый крестовый доход» против прибыльных компаний.

❌Ранее в прицеле уже побывали Газпром, Алроса, Фосагро и ряд других компаний. Теперь, похоже, настал черёд Транснефти.

Для тех, кто не в курсе, поясню: Минфин рассматривает вариант повышения ставки на прибыль до 40% с 1 января 2024 года, а не до 25%, как для остальных компаний. Да, индивидуально для Трансухи.

Отмечу, что повышение налога уже затронуло российские компании (если вы читали мои последние обзоры, то почти везде я пишу, что в 3 квартале эмитенты вычли из прибыли будущие налоги), так что финансовые отчёты выходят относительно слабые.

Но в случае с Транснефтью индивидуальное повышение налогов выглядит как издевательство над минорами. Особенно после проведённого сплита и декларирования повышения доступности акций для розничных инвесторов.

( Читать дальше )

Рынок прямо показывает свой негатив относительно акций МТС, потому что главного драйвера в лице крупных дивов мы не увидим. Это и невозможно при падении прибыли в 8 раз.

Вот и получается, что сейчас МТС — совершенно «амебный» представитель российского фондового рынка без каких-либо оснований для роста.

Цена упала до 185 рублей — это минимумы этого года и минимумы со времен начала СВО, можно сказать весь рост последних двух лет канул в небытие.

Более того, 185 рублей акции МТС стоили еще в далеком 2004 году, почти сразу после выхода на биржу. Спрашивается — а зачем такой актив в портфеле нужен, который за 20 лет не показал положительной динамики и остался «худшей версией себя»?

Вопрос риторический. Тут и обсуждать нечего.

Спекулятивная картина

( Читать дальше )