Кто выиграет, если санкции отменят? Топ-6 бумаг

Газпром
Без санкций экспорт газа в Европу может вырасти, увеличив чистую прибыль на 25% к 2025 г. и на 21% к 2026 г.

НОВАТЭК
Отмена санкций позволит достроить ключевые проекты, такие как «Арктик СПГ – 2», и получить СПГ-танкеры. Прибыль в 2025 г. вырастет на 3%, но долгосрочный потенциал значителен.

Газпром нефть
Снижение дисконта между Brent и Urals до $0,7 за баррель и возврат на европейский рынок могут увеличить прибыль на 7% к 2025 г. и на 9% к 2026 г.

ВТБ
Прибыль вырастет на 2%, но улучшение макроконъюнктуры может вернуть банк к дивидендам.

ГМК Норникель
Прибыль может вырасти на 20% за счет возврата на западные рынки и улучшения оборотного капитала.

РУСАЛ
Снятие санкций добавит более 30% прибыли благодаря возврату на премиальные рынки.

Отмена санкций выгодна экспортерам, но внутренние компании могут проиграть из-за роста конкуренции. Риски снижения рынка остаются высокими, предпочтение — облигациям.

Источник

Результаты:
— выручка: ₽532 млрд (-2%);
— скорр. EBITDA: ₽92,4 млрд (-29%);
— чистый убыток: ₽27,7 млрд (против прибыли в ₽39,3 млрд за 2023 г.);
— FCF: ₽102 млрд (рост в 2,5 раза);
— чистый долг: ₽256 млрд (+4% с начала года);
— чистый долг/EBITDA: 2,77х (против 1,9х за 2023 г.).

По оценкам компании, объем российского трубного рынка снизился на 6,6% по сравнению с рекордным 2023 годом и составил 11,3 млн тонн. Общий объем реализации продукции ТМК не изменился за год и составил 4,2 млн тонн.

Высокая ключевая ставка, ужесточение денежно-кредитных условий, кадровый голод и рост издержек. Вот мы и оказались в реальности, где любой отчет можно начинать с этих слов. Процентные расходы эмитентов растут, финансовые показатели — падают. Перефразируя классика: «Все российские компании несчастливы одинаково».

Рост FCF ТМК обусловлен изменением резервов — компания распродавала накопленные запасы готовой продукции. Кроме того, свою роль сыграло также увеличение кредиторской задолженности, авансов от покупателей и снижение САРЕХ.

Вещь, которую я раньше, если и знала, то до конца по-настоящему не чувствовала. 

Пожалуй, не иметь инвестиций — это тоже инвестиция.

Даже иметь подушку сбережений в рублях — это инвестиция в рубль:
— против доллара (валютная пара RUB/USD)
— против евро (RUB/EUR),
— юаня (RUB/CNY)
— драгоценных металлов, ЦФА и пр.



И эта инвестиция также обесценивается инфляцией, растёт, падает в цене. Даже если я об этом не знала. 

Упущенные возможности, получается, можно тоже считать убытком. 

Поэтому у наших сбережений в любом варианте, даже таком привычном, изменяется стоимость по сравнению с другими активами, и идёт «соревнование» с инфляцией.

Обычно, чем выше ставка ЦБ, тем выше ставка по вкладам и выше спрос на валюту.
Поэтому ЦБ РФ повышает ставку, чтобы поддержать курс рубля, и в такие периоды по вкладам, облигациям доходность выше.

Заработать на курсе, получить повышенный %, обогнать инфляцию — 3 главные цели для баланса наших сбережений.

Всё, что я узнала на данный момент о рынках в моём бесплатном открытом канале. 

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 2024г.:

👉 Выручка — 779,95 млрд руб. (+10,2% г/г)
👉 Операционные расходы — 655,57 млрд руб. (+11,4% г/г)
👉 Операционная прибыль — 124,38 млрд руб. (+4,2% г/г)
👉 Финансовые расходы — 86,76 млрд руб. (+68,3% г/г)
👉 OIBDA — 302,46 млрд руб. (+6,8% г/г)
👉 Чистая прибыль — 24,06 млрд руб. (-43,2% г/г)

Выручка за 2024 г. увеличилась на +10,2% по сравнению с 2023 г. и составила 779,9 млрд руб., что обеспечено влиянием следующих факторов:

👉рост доходов от мобильной связи на 12%, связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые настраиваемые тарифные планы;

👉 рост доходов от цифровых сервисов на 16%, связанный с продвижением услуг дата центров и облачных сервисов, включая виртуальную телефонию, предоставлением сервисов информационной безопасности, с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов;

👉 рост доходов в сегменте услуг широкополосного доступа в интернет на 6% за счет увеличения количества клиентов, подключенных по оптическим сетям доступа, и роста ARPU;

Бывший исполнительный директор оператора проекта «Северный поток-2» Маттиас Варниг при поддержке американских инвесторов занимается разработкой проекта перезапуска газопровода, пишет Financial Times (FT) со ссылкой на источники.

Некоторые видные члены президентской администрации Дональда Трампа знают о его инициативе и рассматривают эту возможность как часть усилий по восстановлению отношений с Россией, рассказали собеседники FT. По их словам, некоторые члены администрации видят в «Северном потоке-2» стратегический актив, который можно использовать в мирных переговорах по российско-украинскому конфликту.

«США сказалибы: «Ну теперь на Россию можно будет положиться, потому что в этом участвуют заслуживающие доверия американцы»,— сказал бывший высокопоставленный американский чиновник, осведомленный о некоторых попытках заключения сделки. С его слов, американские инвесторы начнут получать деньги «просто так».

Умные деньги (Smart Money) — это капитал, который контролируется опытными инвесторами, которые хорошо понимают происходящее на фондовых рынках.

К таким инвесторам относятся:

• Институциональные инвесторы
• Центробанки
• Финансовые специалисты
• Инвестиционные фонды
• Пенсионные фонды
• Хеджеры
• Инсайдеры

Вообще, термин позаимствован у игорного бизнеса. «Умные деньги» в казино — это повторение ставок за профессиональным игроком, который руководствуется математическими алгоритмами, статистикой, теорией и инсайдерской информацией. На фондовых рынках происходит всё то же самое.

Поскольку институциональные инвесторы имеют доступ к закрытой информации, они могут инвестировать превентивно — ещё до того, как о новостях узнает широкая общественность. Помимо этого, различные фонды обрабатывают огромное количество информации, строят модели и графики и по ним делают выводы.

Я думаю, что на российском фондовом рынке значение инсайдерской информации даже не стоит обсуждать.