фонды взаимные

взаимные фонды (Mutual Funds) — наиболее распространенный тип коллективных инвестиций в мире, западный аналог российского ПИФа.

Клиентами взаимных фондов являются как частные инвесторы, так и институциональные инвесторы.

Взаимные фонды бывают:

открытыми (open-ended)
закрытыми (close-ended)

Открытый фонд выпускает акции (паи), продает их инвестору и таким образом увеличивает свои активы. Любой инвестор может купить или продать акции фонда в любое время самому фонду. Акции фонда стоят столько, сколько активов фонда приходится на 1 акцию.

Основные свойства:

легко привлекать деньги
но в случае кризиса, вкладчики могут быстро опустошить фонд
что может привести к продаже активов по невыгодным ценам

В закрытом фонде новые деньги инвесторов не принимаются. Чтобы купить/продать акции такого фонда, необходимо искать инвесторов, которые готовы продать/купить акции этого фонда. Общее количество акций фонда при этом не меняется. Закрытые фонды могут продавать акции с премией или дисконтом к цене активов, приходящихся на 1 акцию.

проблематично расти
но нет проблемы с внезапным выводом денег
всего 2% фондов в США закрытые

Взаимные фонды также делятся по классам активов, в которые инвестируют:

Фонды ETF также являются взаимными, по характеру — закрытые, но торгуются на бирже, поэтому инвесторы могут в любой момент купить/продать их акции.

чистая стоимость активов (NAV) фонда рассчитывается ежежневно по ценам закрытия активов, составляющих портфель.

В 3 кв 2008 года насчитывалось 48,000 взаимных фондов в 23 странахс активами около $20 трлн[1].

Источники:
[1] CFA Level I, volume 4 Cororate Finance and Portfolio Management

Плюсануть 0 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?