Все комментарии на форумах

• В следующую трехлетку мы будем проводить взвешенную, сбалансированную бюджетную политику
• Бюджет будет поддерживать экономику, но делать это точечно
• Бюджетный импульс последних трех лет составил порядка 10% ВВП

Правительство расширило перечень товаров для заключения соглашений в целях стабилизации цен

Постановление от 23 ноября 2024 года №1612

Правительство утвердило постановление, согласно которому власти регионов смогут заключать с производителями и торговыми сетями соглашения о стабилизации цен не только на социально значимые продовольственные товары, но и на любые другие важные для людей товары.

Принятое решение позволит поддерживать стабильную ситуацию на внутреннем рынке и сохранить доступность востребованной продукции для граждан.

Ранее редакция постановления Правительства Российской Федерации №662, в которую внесены изменения, позволяла заключать органам власти субъектов соглашения с хозяйствующими субъектами в отношении отдельных видов социально значимых продовольственных товаров первой необходимости. Неограниченный перечень товаров был установлен только для Донецкой и Луганской народных республик, Херсонской и Запорожской областей.

🚀 Сегодня, 26 ноября, в 10:00 стартует размещение первого флоатера от ГК АПРИ (BBB–|ru| / BBB-.ru, 200 млн руб., ставка купона = КС+8%)

•  АПРИ БО-002Р-05 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 30% на 1 год до оферты, YTM 33,55%, дюрация 0,9 года) размещен на 44%.

•  Р-Вижн 001Р-01 (ruA+, 300 млн, ставка купона КС+ 2,75%) размещен на 27%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

•  БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-07 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., фиксированный купон 24% на 2 года до оферты, YTM 26,83%, дюрация 1,61 года) размещен на 21%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

•  МФК ВЭББАНКИР 07 (ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 71%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Походкой пьяного наш публичный портфель PRObonds ВДО идет от одной опорной точки к следующей. Шатается, но не падает.

Сейчас • результат наших ВДО-операций стабилизировался вблизи 10,5% за последние 12 месяцев. При средней ставке депозита за это время, 16,1%, далеко от победы.

Но и от краха тоже. В 2020-м и особенно 2022-м мы оказывались в куда менее приятных переделках. Надо сказать, для облигационного рынка (отчасти – и рынка акций) 2024 год уже сравним с 2022-м по тяжести потерь. Для нес – нет.

Причем, остановив падение результата на планке 10% аз 12 мес., ждем, что перспектива будет лучше ретроспективы.

• Доходность к погашению для всего портфеля – 34,1%. А только облигаций – ровно 40% (облигации – 2/3 портфеля, еще 1/3 деньги в РЕПО с ЦК примерно под 22% годовых). И портфель очень короткий, дюрация менее года.

На плаву нас удерживает поток платежей. Доходность портфеля, повторимся – 34,1%. Примерно 2,8% в месяц. Облигации могут продолжать падать, хотя коротким бумагам делать это непросто. А у нас повсеместно короткие бумаги. Так вот, • чтобы оставить портфель без дохода, даже не увести в минус, падать эти бумаги должны по 4% в месяц. Локально бывает. Но не продолжительно.

Часть 2. август-декабрь 1999. Внешняя система оценок

Часть 3.  1930-1942. «1000 способов заработать $1000». Уоррен в 10 лет заявил, что к 35 годам станет миллионером

Часть 4. 1942 – 1947. К 15 годам открыл несколько фирм, купил ферму. Применял Карнеги по статанализу

Часть 5. Правила ипподрома, «будущий брокер», Колумбийский университет, где Уоррен учится у Грэма и Додда

Часть 6. 1950-51 годы. Метод инвестирования Грэма

16. Минус один балл.

Нью-Йорк, осень 1950.

Каждый пенни становился очередной снежинкой в его денежном снежном коме.

Уоррен уже по большей части запомнил учебник Грэма и Додда «Анализ ценных бумаг» – на тот момент базовую книгу по инвестициям.

Баффетт понял, что знает его лучше авторов:

– Я мог процитировать любое место из книги, знал каждый пример из этих 700–800 страниц. Я впитал их как губка. Представляете, какой эффект произвело на автора, что студент настолько заинтересовался его книгой?

Банк России планирует не продлевать отдельные меры поддержки, заканчивающие действие в 2024 году, так как они выполнили свою антикризисную роль. Банк России продолжит встраивать в регулирование те решения, которые учитывают уроки кризиса и национальную специфику банковского сектора.

Меры, которые планируется не продлевать:

• Возможность применять при расчете нормативов концентрации1 в отношении заемщиков под санкциями льготный риск-вес (50%) и не объединять их в группу связанных заемщиков2. Мера действует с 2018 года и позволила банкам, готовым работать с заемщиками под санкциями, несмотря на риск вторичных санкций, кредитовать их. К настоящему времени ситуация изменилась. Наличие у заемщика санкционного статуса уже не оказывает существенного влияния на принятие банками решения о финансировании.
  
  Для адаптации к отмене указанной льготы с 01.01.2025 планируется разрешить банкам:

«Стоимость основных продуктов питания растёт в течение последних трёх лет. С каждым днём ситуация ухудшается и ускоряется, особенно в этом году», — рассказал CNBC Станислав, житель Москвы.

«Конечно, это зависит от вида продуктов. Некоторые товары дешевеют, например, гречка. В 2020 году во время пандемии Covid-19 она стоила дороже, но сейчас цена в три раза ниже. Но это единственный пример снижения цен. Все остальные цены на продукты растут. Я думаю, что примерно на 10–40% в год», — добавил он.

Годовой уровень инфляции в России в октябре составил 8,5%, что значительно выше целевого показателя Центрального банка в 4%. Это побудило банк в прошлом месяце повысить процентные ставки до 21% — самого высокого уровня за более чем 20 лет, — и в декабре ожидается дальнейшее повышение.

Высокие процентные ставки пока не привели к замедлению роста цен, и покупатели особенно остро ощущают инфляцию на продукты питания. Молочные продукты, подсолнечное масло и овощи (особенно картофель, цены на который выросли на 74% с декабря прошлого года) входят в число товаров, цены на которые продолжают расти, согласно еженедельным данным статистической службы Росстата, поскольку спрос превышает предложение.

Скрипт размещения флоатера ГК АПРИ (BBB-|ru| / BBB-.ru)

__________
Обобщенные параметры выпуска:
• 26 ноября • 200 млн руб. • 1,5 года до оферты • ежемесячный купон «КС + 8%»

__________
— Полное / краткое наименование: АПРИ БО-002Р-06 / АПРИ 2Р6
— ISIN: RU000A10A554
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

⏳ Время приема заявок 26 ноября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

__________
❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ПАО АПРИ:
— по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
— или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Короткие заметки на тему страхов перед стагфляцией в экономике РФ

SuperJob провёл исследование согласно которому давление на рынке труда НЕ спадает:

«Спрос на персонал растет: число вакансий увеличилось на 10% по сравнению с прошлым годом. А если учесть, что в 2023 году число вакансий в 1,5 раза превысило показатели 2022 года, то получается, что за два года вакансий на рынке труда России стало больше в 1,7 раза. Темп прироста количества резюме не покрывает кадровые потребности рынка. Персонала по-прежнему не хватает»

Коллеги, на всякий случай:

Стагфляция — это когда падение производства (стагнация), с ростом безработицы и с высокой инфляцией. 

Капитан очевидность подсказывает, что рост рабочих мест — это противоположность безработицы. 

А падение производства — это противоположность расширению производства. 

Так вот.
Если видите тревожных рассказывающих что «Стагфляция близко», то сразу уточняйте: «А она сейчас с нами в комнате?»

Продолжаем последовательно увеличивать совокупный вес облигаций в публично портфеле PRObonds ВДО. Денег в РЕПО с ЦК в портфеле впервые едва ли не за год окажется меньше 1/3.

Основная часть сделок — по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сессии понедельника, для каждой из позиций. В случае с ВИС и обоими выпусками ЛСР — по 0,2%.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

• В первой таблице 👆 – наиболее доходные ВДО в сравнении с их кредитными рейтингами. Сравниваем доходность отдельно взятой облигации со средней доходностью облигаций ее кредитного рейтинга.

• Во второй 👇 – наименее доходные, проигрывающие средней доходности для своих кредитных рейтингов.

Таблицы составлены для облигаций с рейтингами от BB- до A+. Мы оперируем этим спектром бумаг.

Еще мы рассчитываем «справедливые» доходности рейтингов. Об этом напишем отдельно. А в таблицах приведены премии и дисконты доходностей для каждой облигации к «справедливой» доходности.

• Зеленые строки – облигации, которые Иволга держит в своих портфелях ВДО. Да простят нам линейность логики: мы • стараемся покупать облигации из первой таблицы и продавать – из второй.

Как видим, сейчас время премий. Рынок в угнетенном состоянии. С одной стороны, он долго падал и многим испортил настроение и результаты вложений. С другой – • с нынешними премиями он привлекателен для покупок (по меньшей мере наших), при всей внешней непрезентабельности.

Для инвестиций можно использовать индивидуальный инвестиционный счет ИИС-3. Этот вид счета предоставляет налоговые льготы, которые позволяют существенно снизить налоговую нагрузку и увеличить чистую доходность инвестиций.

ИИС предлагает два типа налоговых вычетов:
1. Налоговый вычет на внесенную сумму до 400 т.р. — выгодно для тех, кто платит НДФЛ.
2. Освобождение от НДФЛ инвестиционного дохода в размере до 30 млн рублей за весь период (выгодно для долгосрочных инвестиций).

С января 2024 года теперь можно открывать только ИИС 3 типа, который совмещает в себе два налоговых вычета без лимитов на внесение денежных средств на счет (ранее действовало ограничение 1 млн в год).

Из минусов: минимальный срок владения ИИС-3 для получения налоговых льгот увеличился. Для счетов открытых в 2024⁠-⁠2026 годах — 5 лет, в последующие годы срок будет увеличиваться до 10 лет владения.

Важно отметить, что на протяжении всего срока инвестирования налог не удерживается, т.е. вся сумма полученной прибыли реинвестируется. Даже если совокупная сумма дохода за налоговый период превысит установленные 30 млн. рублей, налог на доход свыше 30 млн рублей, будет удержан только при закрытии счета.

Часть 3.  1930-1942. «1000 способов заработать $1000». Уоррен в 10 лет заявил, что к 35 годам станет миллионером

Часть 4. 1942 – 1947. К 15 годам открыл несколько фирм, купил ферму. Применял Карнеги по статанализу

Правила ипподрома.

Омаха и Вашингтон, округ Колумбия, 1940-е.

Тестирование правил Дейла Карнеги, которое провел Уоррен, стало для него важным математическим экспериментом над человеческой природой.

Перед прочтением, пожалуйста, подпишитесь на канал «Жизнь Дурова: ЗОЖ, деньги, ИТ»

Этот образ мышления продолжал его детские увлечения – игры в шарики и коллекционирование бутылочных крышек.

Страсть Уоррена к математическим расчетам распространялась на многие сферы, особенно на вопрос собственной продолжительности жизни.

И интерес этот отнюдь не абстрактный.

Дед Уоррена, Эрнест Баффетт, к которому Уоррен был очень привязан, умер 1946 года в возрасте 69 лет. Уоррену тогда исполнилось 16. Из четырех его бабушек и дедушек в живых оставалась только Стелла, которой исполнилось на тот момент 73 года.

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🔴ООО «ИЛС»
Эксперт РА понизил кредитный рейтинг до уровня ruB+ 

ООО «ИЛС» – одна из ключевых компаний Группы, занимающейся преимущественно оптовой дистрибьюцией товаров повседневного спроса (FMCG). На Компании сосредоточено направление Группы по дистрибьюции продуктов питания и кормов для животных, заключены контракты с такими поставщиками как Nestle, Purina и др. Другая ключевая компания Группы – ООО «Эй-Пи Трейд», чья роль заключается в дистрибьюции товаров бытовой химии и личной гигиены и оказанию логистических услуг, заключены контракты с такими поставщиками как Procter&Gamble. Основные средства Группы, в том числе складские помещения, сосредоточены на отдельных юридических лицах, балансодержателях Группы.

Кредитный рейтинг ООО «ИЛС» присвоен на основе комбинированной и консолидированной отчетности ООО «Эй-Пи Трейд».